Co to jest szerokość rynku?
Wskaźniki szerokości rynku analizują liczbę akcji rosnących w stosunku do tych, które spadają w danym indeksie lub na giełdzie papierów wartościowych (takich jak New York Stock Exchange lub NASDAQ). Dodatnia szerokość rynku pojawia się, gdy rośnie liczba zapasów, a nie spada. Sugeruje to, że byki kontrolują dynamikę rynku i pomagają potwierdzić wzrost cen indeksu. I odwrotnie, nieproporcjonalna liczba spadających papierów wartościowych służy do potwierdzenia niedźwiedzi pędu i spadku indeksów giełdowych.
Niektóre wskaźniki szerokości obejmują również objętość. Będą oni nie tylko patrzeć, czy cena akcji rośnie, czy spada, ale także, jaka jest wielkość tych ruchów. Wynika to z faktu, że zmiany cen na większym wolumenie są uważane za bardziej znaczące niż zmiany cen na mniejszym wolumenie.
Handlowcy używają wskaźników szerokości rynku do oceny ogólnej kondycji rynku / indeksu. Wskaźniki szerokości rynku mogą czasem dostarczać wczesnych ostrzeżeń o oznakach spadku indeksu lub prognozować nadchodzący wzrost indeksu.
Zrozumieć szerokość rynku
Szerokość rynku odnosi się do liczby akcji uczestniczących w danym ruchu w indeksie lub na giełdzie. Indeks może rosnąć, ale ponad połowa akcji indeksu spada, ponieważ niewielka liczba akcji ma tak duże zyski, że ciągną cały indeks wyżej. Wskaźniki szerokości rynku mogą to ujawnić i ostrzec handlowców, że większość akcji faktycznie nie osiąga dobrych wyników, mimo że rosnący indeks sprawia, że większość akcji ma się dobrze. Indeks jest średnią jego zasobów. Objętość można również dodać do tych obliczeń wskaźników, aby zapewnić dodatkowy wgląd w ogólny stan akcji w ramach indeksu.
Szerokość rynku próbuje ustalić, ile siły bazowej lub słabości ma dany indeks giełdowy. Oceniając siłę lub słabość, która nie jest wyraźnie widoczna, patrząc na wykres indeksu, handlowcy techniczni uzyskują wgląd w to, co może zrobić indeks później.
Duża liczba postępujących akcji jest oznaką byczego nastroju na rynku i służy do potwierdzenia szerokiego trendu wzrostowego. Duża liczba spadających zapasów pokazuje, że nastroje są uparte, co byłoby zgodne z trendem spadkowym indeksu. Podczas pomiaru szerokości rynku wiele wskaźników uwzględnia liczbę postępujących i spadających zapasów lub liczbę zapasów, które stworzyły ostatnie 52-tygodniowe maksimum lub minimum. Te dane mogą dostarczyć informacji o tym, czy trend wzrostowy lub spadkowy indeksu prawdopodobnie będzie kontynuowany.
Kluczowe dania na wynos
- Badania szerokości rynku próbują odkryć siłę lub słabość ruchów indeksu, które nie są widoczne po prostu patrząc na wykres indeksu. Wskaźniki szerokości rynku mogą przewidywać odwrócenie. Dzieje się tak, gdy wskaźnik różni się od indeksu giełdowego. Istnieje wiele wskaźników szerokości rynku opartych na liczbie postępujących i spadających zapasów, wolumenie, liczbie zapasów osiągających określone przeszkody i innych wskaźnikach. Wskaźniki szerokości rynku są przydatne, ale nie są nieomylne. Czasami przewidują odwrócenie indeksów zbyt wcześnie, a innym razem wcale.
Wskaźniki szerokości rynku i zastosowania
Istnieje wiele wskaźników szerokości rynku. Każda jest obliczana inaczej i dlatego może zawierać nieco inne informacje. Niektóre wskaźniki uwzględniają tylko liczbę akcji rosnących lub spadających, inne porównują ceny akcji z innym wskaźnikiem, a jeszcze inne uwzględniają wolumen.
Taktyką dla większości wskaźników szerokości rynku jest monitorowanie w celu potwierdzenia i rozbieżności. Potwierdzeniem jest, gdy wskaźnik porusza się korzystnie, a wskaźnik rośnie. Rozbieżność występuje wtedy, gdy indeks i wskaźnik poruszają się w przeciwnych kierunkach. Ostrzega to, że indeks może wkrótce zobaczyć odwrócenie. Niestety wskaźniki szerokości rynku są słabymi sygnałami czasowymi. Mogą dawać sygnały o wiele za wcześnie lub mogą nie przewidywać, że nastąpi odwrócenie indeksu.
Oto próbka dostępnych wskaźników szerokości rynku.
Indeks Advance-Decline: Ten wskaźnik, znany również jako linia AD, oblicza sumę bieżącą różnicy między liczbą postępujących i spadających zapasów. Handlowcy zazwyczaj szukają rozbieżności między wskaźnikiem a głównym indeksem rynkowym, takim jak indeks Standard & Poor's 500 (S&P 500). Na przykład, jeśli S&P 500 rośnie, a indeks AD spada, oznacza to, że bieżący trend wzrostowy w indeksie może tracić na sile. Z drugiej strony, jeśli S&P 500 spada, a indeks AD rośnie, sugeruje to, że ruch niższy w indeksie może wkrótce się odwrócić.
Nowy indeks najwyższych i najniższych wartości : Nowy wskaźnik najwyższych i najniższych stóp porównuje akcje osiągające najwyższe poziomy 52-tygodniowe z tymi, które osiągnęły najniższe poziomy 52-tygodniowe. Odczyt poniżej 50% wskazuje, że więcej akcji osiąga swoje minima w porównaniu do akcji, które osiągają swoje maksima i mogą oznaczać wejście na bessy. Inwestorzy kontrahenci mogą wykorzystywać ten wskaźnik szerokości rynku do kupowania lub sprzedawania akcji, gdy dają skrajne odczyty, takie jak poniżej 30% lub powyżej 70%.
S&P 500 Indeks 200-dniowy: Inwestorzy mogą korzystać z tego indeksu, aby zobaczyć, jaki procent akcji S&P 500 jest w obrocie powyżej ich 200-dniowej średniej kroczącej. Wzrost wskaźnika powyżej 50% wskazuje na szeroką siłę rynku. Podobnie jak nowy indeks najwyższych i najniższych wartości, inwestorzy często szukają ekstremalnych odczytów, aby znaleźć warunki wykupienia i wyprzedaży na szerszym rynku. Handlowcy krótkoterminowi, którzy chcą bardziej czułej średniej kroczącej do dostarczania wcześniejszych sygnałów, mogą skorzystać z 50-dniowego indeksu, który pokazuje, jaki procent akcji jest w obrocie powyżej ich 50-dniowej średniej kroczącej.
Skumulowany wskaźnik objętości: Ten wskaźnik mierzy objętość. Wzrost zapasów powoduje zwiększenie ich wolumenu do wielkości dodatniej. Zapasy, które spadły, mają wielkość ujemną. Wskaźnik utrzymuje bieżącą sumę, czy ogólna głośność jest dodatnia czy ujemna, oraz o ile. Wskaźnik jest używany w podobny sposób jak linia AD.
Głośność bilansowa: Ten wskaźnik analizuje także głośność, z wyjątkiem tego, że głośność w górę lub w dół zależy od tego, czy indeks rośnie, czy spada. Jeśli indeks spadnie, całkowita objętość jest liczona jako ujemna. Jeśli indeks wzrośnie, całkowita objętość jest ujemna. Każdy dzień jest dodawany lub odejmowany od wcześniejszych odczytów, aby dać bieżącą sumę. Jest używany w podobny sposób jak linia AD. (Aby dowiedzieć się więcej o innych wskaźnikach szerokości, zobacz: Szerokość rynku: Katalog wskaźników wewnętrznych).
Przykład analizy szerokości rynku w akcji
Poniższa tabela pokazuje ETF SPDR S&P 500 (SPY) wraz ze wskaźnikiem wolumenu bilansu i skumulowanym indeksem wolumenu (dla wszystkich akcji w USA).
Wskaźniki szerokości rynku zastosowane do dziennego wykresu S&P 500 ETF. Investopedia
Podczas wzrostu S&P 500 po lewej, skumulowany wskaźnik wolumenu potwierdził wzrost, ponieważ wskaźnik nadal osiągał wyższe maksima wraz z S&P 500. Wolumen bilansowy powiedział inną historię, ponieważ wskaźnik był w większości płaski, wydając znak ostrzegawczy, że wzrost ten miał pewne słabe strony. Następnie nastąpił gwałtowny spadek cen.
Kiedy S&P 500 ETF odbił się, podobnie jak wskaźniki szerokości rynku.
