DEFINICJA Długiej wartości rynkowej
Długa wartość rynkowa to łączna wartość grupy papierów wartościowych przechowywanych na gotówkowym lub marżowym rachunku maklerskim. Długą wartość rynkową oblicza się na podstawie cen zamknięcia każdego papieru wartościowego na rachunku z poprzedniego dnia handlowego. Chociaż na płynnym rynku bieżące wartości rynkowe poszczególnych papierów wartościowych są dostępne w czasie rzeczywistym. Jednak większość aplikacji finansowych wykorzystuje saldo kończące się dni poprzednich jako bieżącą długą wartość rynkową portfela.
PRZEŁAMANIE Długiej wartości rynkowej
Długie wartości rynkowe obejmują najpopularniejsze instrumenty inwestycyjne, ale nie obejmują papierów komercyjnych, opcji, rent i metali szlachetnych. W tym sensie większość standardowych kont zabezpieczających dopuszcza wyłącznie waniliowe lub konwencjonalne papiery wartościowe. Chociaż opcje i podobne instrumenty są regularnie stosowane w zarządzaniu portfelem, nie są to standardowe papiery wartościowe dostępne do użycia z kontami zabezpieczającymi.
Konwencja dyktuje, że jeśli nie ma wcześniejszej ceny zamknięcia dla danego składnika aktywów, która ma zostać uwzględniona w obliczeniach, można zastosować wycenę strony trzeciej lub poprzednią cenę oferty.
Rachunek depozytowy to rachunek maklerski, na którym pośrednik pożycza klientowi gotówkę na zakup papierów wartościowych. Pożyczka na rachunku jest zabezpieczona papierami wartościowymi i środkami pieniężnymi. Ponieważ klient inwestuje pieniądze brokera, a nie własne, wykorzystuje dźwignię, aby zwiększyć zyski i straty. Pozycja „długa” opisuje, kiedy inwestor jest właścicielem papieru wartościowego i będzie czerpać zyski, jeśli cena papieru wartościowego wzrośnie (kupuj taniej, sprzedawaj wysoko). Podczas gdy „krótka” pozycja to termin finansowy używany, gdy papier wartościowy jest „sprzedawany”, bez faktycznego posiadania papieru wartościowego. Inwestor może „zlikwidować” akcje, pożyczając papiery wartościowe od innego posiadacza, a następnie kupując akcje w celu zamknięcia pozycji (najlepiej: sprzedaj za dużo, kup za mało).
Gdy papiery wartościowe są przechowywane na rachunku depozytowym, a inwestor pożycza pieniądze brokera, aby kupić jeszcze więcej (depozyt zabezpieczający), makler używa długiej wartości rynkowej do monitorowania pozycji gotówkowej lub kapitałowej posiadacza rachunku. Jeśli saldo kapitałowe konta zacznie spadać, ponieważ długie pozycje tracą wartość, broker wyda wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego w celu uzupełnienia kapitału.
