Co to jest zamówienie z limitem zamknięcia (LOC)?
Zlecenie z limitem przy zamknięciu (LOC) to zlecenie z limitem przeznaczone do realizacji na zamknięciu rynku. Zlecenia z limitem kontrolują cenę zapłaconą za papier wartościowy lub cenę, za którą papier wartościowy jest sprzedawany. Dodatkowy parametr „przy zamknięciu” oznacza, że zamówienie jest realizowane tylko wtedy, gdy cena zamknięcia mieści się w limicie ceny zamówienia.
Zrozumienie zamówienia z limitem na zamknięcie (LOC)
Zlecenie z limitem na zamknięcie to zlecenie z limitem wykonania realizowane na podstawie rynkowej ceny zamknięcia.
Zlecenia z limitem oferują inwestorom możliwość ustalenia ceny zakupu i sprzedaży papierów wartościowych. Jest to korzystne w porównaniu z zamówieniem rynkowym, ponieważ pozwala inwestorowi kontrolować dokładną cenę, jaką płacą za zakup papieru wartościowego oraz zysk, jaki otrzymują ze sprzedaży papieru wartościowego. Z drugiej strony zlecenie z limitem nie gwarantuje wykonania, ponieważ cena musi być zgodna lub lepsza niż cena zlecenia z limitem. Zlecenie rynkowe ma luźniejsze parametry, ale zostanie wykonane.
Zlecenie z limitem może kupować lub sprzedawać akcje. Zlecenie kupna z limitem oznacza, że zamówienie zostanie zrealizowane tylko po cenie limitu lub niższej. Na przykład, jeśli akcje są sprzedawane po 50 USD, ale inwestor chce kupować po 49 USD, może złożyć limit zakupu na 49 USD. Zamówienie zostanie zrealizowane tylko wtedy, gdy cena spadnie do 49 USD lub poniżej. Zlecenia mogą być częściowo lub całkowicie realizowane w zależności od warunków wymiany i płynności rynku.
Zlecenie z ograniczoną sprzedażą (lub krótką sprzedażą) oznacza, że zamówienie zostanie zrealizowane tylko po określonej cenie wyższej. Jeśli cena osiągnie limit ceny zlecenia sprzedaży, zamówienie zostanie wykonane.
Często zlecenie z limitem będzie inicjowane jako dobre zlecenie do odwołania (GTC). Zamówienia LOC nie mogą być GTC. Mają ograniczone życie i wygasną lub zostaną stracone w dniu ich umieszczenia.
Warunki i procedury zamówień z limitem na zamknięcie (LOC)
Za pomocą zlecenia z limitem zamknięcia inwestor kontroluje cenę, w której kupuje lub sprzedaje papier wartościowy. Zlecenie LOC to zlecenie z limitem, które jest realizowane po cenie zamknięcia rynku. Inwestor może wybrać ten rodzaj zlecenia, ponieważ ma strategię, która wymaga na przykład wejścia na koniec dnia. Mogą również użyć LOC do wyjścia z transakcji, ale ponieważ jest to zlecenie z limitem, zamówienie nie jest gwarantowane do wypełnienia, co oznacza, że pozycja może pozostać otwarta po zamknięciu rynku.
Zamówienie LOC musi zostać złożone przed upływem określonego czasu, na przykład 15:50 w NYSE lub 15:58 EST w NASDAQ. Zlecenia LOC są składane i realizowane tego samego dnia handlowego. Nie kontynuują przenoszenia, jeśli nie zostaną stracone.
Zlecenie LOC zostanie wykonane tylko wtedy, gdy cena zamknięcia odpowiada cenie zlecenia z limitem lub wyższej. Częściowe zamówienia mogą, ale nie muszą być realizowane, w zależności od pośrednictwa i limitu na zlecenia wymiany.
Przykład zlecenia z limitem na zamknięcie (LOC) złożonego na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych
Załóżmy, że trader chce kupić akcje notowane na NYSE, takie jak Bank of America Corporation (BAC), na dzisiaj, ale chcą zapłacić tylko do określonej ceny, a nie wyższej.
Mogą wprowadzić zamówienie LOC przed godziną 15:50 czasu EST. Jeśli spróbują wprowadzić zamówienie po tym, giełda odrzuci ten typ zamówienia. Mogą nadal ręcznie kupować w pobliżu zamknięcia, jeśli chcą skorzystać z tradycyjnego zlecenia z limitem lub zlecenia rynkowego.
Ceny akcji wynoszą 25, 25 USD o 15:45. Handlowiec decyduje, że jest skłonny kupić do 25, 40 USD. Składają zamówienie LOC na 100 akcji 25, 40 USD. O 3:50 zamówienie jest zablokowane i nie można go anulować.
Jeśli cena zamknięcia o godzinie 16:00 jest mniejsza niż 25, 40 USD, zlecenie zostanie wykonane, a inwestor otrzyma swoje 100 akcji.
Jeśli cena zamknięcia jest wyższa niż 25, 40 USD, cena akcji przekroczyła limit, więc zlecenie LOC nie zostanie wykonane, a inwestor nie otrzyma akcji.
Ponieważ zamówienie jest zablokowane na 10 minut przed poznaniem ceny zamknięcia, inwestor może skończyć z dużo lepszą ceną niż obecna cena 25, 25 USD, na przykład 25, a nawet 24, 75 USD, ale zapłaci tylko do 25, 40 USD lub cokolwiek innego limit ustalają.
Ustawiony przez nich limit może być również niższy niż obecna cena 25, 25 USD. Na przykład mogliby postawić go na 25 USD. Wypełni się tylko wtedy, gdy cena zamknięcia wyniesie 25 USD lub mniej.
