W 2017 r. Zaobserwowaliśmy przyspieszenie trwającego od dziesięcioleci trendu wzrostu przewyższającego wartość, a po dalszym pogorszeniu tego wskaźnika na początek roku, dowody wskazują, że dno może być w tym zakresie.
Poniżej znajduje się cotygodniowy wykres funduszu ETF Russell 2000 w stosunku do jego odpowiednika wzrostu. Wskaźnik ten wyraźnie spada, od czasu kilku nieudanych prób wybicia w 2004, 2005 i 2006 r., Ale po osiągnięciu 17-letnich minimów zaledwie kilka tygodni temu pojawiły się oznaki wyczerpania sprzedaży.
Na początku tego roku ceny testowały minima w 2015 r. I nieznacznie odbiły się, ale ostatnio ceny podcięły wsparcie i wprowadziły nowe minima, ale szybko odwróciły się. Zamykając się powyżej najniższego poziomu w 2015 r., Ceny potwierdziły potencjalną rozbieżność dynamiki wzrostu i nieudany podział, który się rozwinął. Zasadniczo nieudane ruchy prowadzą do szybkich ruchów w przeciwnym kierunku, co sugerowałoby, że chcemy być agresywnie długimi wartościami w stosunku do wzrostu, dopóki stosunek ten pozostanie powyżej swoich minimów z marca. Przy cenie docelowej przy dawnym wsparciu i oporze blisko szczytów z końca 2016 r. Mamy prawie 18% wzrostu i tylko 2% spadku w porównaniu z obecnymi poziomami.
Dolna linia
Ruchy w przeciwnych trendach są trudniejsze do handlu, ale nieudane awarie w połączeniu z rozbieżnościami pędu są zwykle bardzo silnymi sygnałami, niezależnie od wyniku kierunkowego. Jeśli mamy rację, stosunek ten powinien szybko wzrosnąć, aby potwierdzić naszą tezę, że wartość jest lepsza niż wzrost w średnim okresie. Jeśli się mylimy, a ceny osiągną nowe minima, będzie to oznaczać, że presja na sprzedaż jest bardzo silna i że ta tendencja spadkowa musi pójść dalej, prawdopodobnie z powrotem w kierunku minimów ustalonych w 2000 roku.
Niezależnie od tego, czy handlujesz współczynnikiem wprost, czy używasz tej relacji w kontekście szerszego rynku, jasne jest, że nagroda / ryzyko jest śmiesznie wypaczona na korzyść byków na obecnych poziomach.
