Wykorzystana definicja ETF

Spis treści

• Co to jest ETF z dźwignią?
• Objaśnione ETFy z wykorzystaniem dźwigni finansowej
• Dźwignia funduszy ETF z wykorzystaniem dźwigni
• Koszty dźwigni finansowej
• Sztuki krótkoterminowe
• Przykład świata rzeczywistego

Co to jest ETF z dźwignią?

Lewarowany fundusz giełdowy (ETF) to zbywalny papier wartościowy, który wykorzystuje finansowe instrumenty pochodne i dług w celu zwiększenia zysków z indeksu bazowego. Podczas gdy tradycyjny fundusz będący przedmiotem obrotu giełdowego zazwyczaj śledzi papiery wartościowe w swoim bazowym indeksie na zasadzie jeden do jednego, lewarowany ETF może dążyć do stosunku 2: 1 lub 3: 1.

ETFy z dźwignią są dostępne dla większości indeksów, takich jak Nasdaq 100 i Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Kluczowe dania na wynos

• Lewarowany fundusz będący przedmiotem obrotu giełdowego (ETF) wykorzystuje finansowe instrumenty pochodne i dług w celu zwiększenia zwrotów z indeksu bazowego. Podczas gdy tradycyjny ETF zazwyczaj śledzi papiery wartościowe w swoim indeksie bazowym na zasadzie jeden do jednego, ETF lewarowany może dążyć do stosunek 2: 1 lub 3: 1. Dźwignia jest obosiecznym mieczem, co oznacza, że ​​może prowadzić do znacznych zysków, ale może także prowadzić do znacznych strat.

Wykorzystane ETF

Objaśnione ETFy z wykorzystaniem dźwigni finansowej

ETF to fundusze, które zawierają koszyk papierów wartościowych pochodzących ze śledzonego przez nich indeksu. Na przykład ETF, które śledzą S&P 500, będą zawierały 500 akcji w S&P. Zazwyczaj, jeśli S&P przesunie się o 1%, ETF również przesunie się o 1%.

Dźwignia finansowa ETF, która śledzi S&P, może wykorzystywać produkty finansowe i długi, które zwiększają każdy 1% zysk w S&P do 2% lub 3% zysku. Zakres zysku zależy od wielkości dźwigni finansowej zastosowanej w ETF. Dźwignia finansowa to strategia inwestycyjna wykorzystująca pożyczone fundusze do kupowania opcji i kontraktów terminowych w celu zwiększenia wpływu zmian cen.

Jednak dźwignia może również działać w przeciwnym kierunku i prowadzić do strat dla inwestorów. Jeżeli indeks bazowy spadnie o 1%, stratę powiększa dźwignia finansowa. Dźwignia jest obosiecznym mieczem, co oznacza, że ​​może prowadzić do znacznych zysków, ale może także prowadzić do znacznych strat. Inwestorzy powinni zdawać sobie sprawę z ryzyka związanego z dźwigarkami ETF, ponieważ ryzyko strat jest znacznie wyższe niż ryzyko wynikające z tradycyjnych inwestycji.

Opłaty za zarządzanie i koszty transakcyjne związane z funduszami ETF z dźwignią mogą zmniejszyć zwrot funduszu.

Dźwignia funduszy ETF z wykorzystaniem dźwigni

Lewarowany ETF może wykorzystywać instrumenty pochodne, takie jak kontrakty opcyjne, w celu zwiększenia ekspozycji na określony indeks. Nie zwiększa rocznych zwrotów z indeksu, ale śledzi codzienne zmiany. Kontrakty opcyjne dają inwestorowi możliwość obrotu instrumentem bazowym bez obowiązku kupna lub sprzedaży papieru wartościowego. Umowy opcji mają datę wygaśnięcia, do której należy wykonać dowolne działanie.

Opcje wiążą się z nimi z góry - znane jako premie - i umożliwiają inwestorom zakup dużej liczby akcji papieru wartościowego. W rezultacie opcje warstwowe z inwestycją, takie jak akcje, mogą zwiększyć zyski z inwestycji w akcje. W ten sposób ETF-y wykorzystujące dźwignię wykorzystują opcje, aby zwiększyć zyski tradycyjnych ETF-ów. Zarządzający portfelami mogą również zaciągać pożyczki w celu zakupu dodatkowych akcji papierów wartościowych, co dodatkowo zwiększa ich pozycje, ale także zwiększa potencjał zysków.

ETF z odwrotną dźwignią wykorzystuje dźwignię do zarabiania pieniędzy, gdy indeks bazowy traci na wartości. Innymi słowy, odwrotna ETF rośnie, podczas gdy indeks bazowy spada, co pozwala inwestorom czerpać zyski z bessy lub spadków na rynku.

Koszty dźwigni finansowej

Oprócz kosztów zarządzania i opłat transakcyjnych mogą istnieć inne koszty związane z lewarowanymi funduszami będącymi przedmiotem obrotu giełdowego. ETFy z dźwignią mają wyższe opłaty niż ETFy bez dźwigni, ponieważ należy opłacić składki, aby kupić kontrakty opcji, a także koszt pożyczki lub depozytu zabezpieczającego. Wiele ETF-ów wykorzystujących dźwignię ma wskaźniki kosztów wynoszące 1% lub więcej.

Pomimo wysokich wskaźników kosztów związanych z ETF z dźwignią fundusze te są często tańsze niż inne formy marży. Handel marżą obejmuje brokera pożyczającego pieniądze klientowi, aby pożyczkobiorca mógł nabyć akcje lub inne papiery wartościowe z papierami wartościowymi stanowiącymi zabezpieczenie pożyczki. Broker nalicza również oprocentowanie kredytu marżowego.

Na przykład krótka sprzedaż, która polega na pożyczaniu akcji od brokera, aby postawić na ruch w dół, może nieść opłaty w wysokości 3% lub więcej od pożyczonej kwoty. Wykorzystanie depozytu zabezpieczającego do zakupu akcji może być podobnie kosztowne i może powodować wezwania do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego, jeśli pozycja zacznie tracić pieniądze. Wezwanie do uzupełnienia depozytu zabezpieczającego ma miejsce, gdy broker prosi o więcej pieniędzy, aby zasilić rachunek w przypadku utraty wartości zabezpieczeń.

Wykorzystane fundusze ETF jako inwestycje krótkoterminowe

ETFy z dźwignią są zwykle wykorzystywane przez traderów, którzy chcą spekulować na indeksie lub skorzystać z jego krótkoterminowej dynamiki. Ze względu na wysoce ryzykowną i kosztowną strukturę funduszy typu ETF z dźwignią rzadko są one wykorzystywane jako inwestycje długoterminowe.

Na przykład kontrakty opcyjne mają daty wygaśnięcia i zwykle są zawierane w krótkim okresie. Trudno jest utrzymywać długoterminowe inwestycje w ETF-y lewarowane, ponieważ instrumenty pochodne wykorzystywane do tworzenia dźwigni finansowej nie są inwestycjami długoterminowymi. W rezultacie inwestorzy często utrzymują pozycje w ETF-ach z dźwignią tylko przez kilka dni lub krócej. Jeżeli ETF-y lewarowane są utrzymywane przez długi okres, zwroty mogą być zupełnie inne niż indeks bazowy.

Plusy

• Wykorzystywane ETF oferują potencjał znacznych zysków, które przekraczają indeks bazowy.

• Inwestorzy dysponują szeroką gamą papierów wartościowych, którymi można handlować przy użyciu ETF-ów z dźwignią.

• Inwestorzy mogą zarabiać pieniądze, gdy rynek spada, używając ETF z odwrotną dźwignią.

Cons

• Wykorzystywane ETF mogą prowadzić do znacznych strat, które przekraczają indeks bazowy.

• Fundusze ETF z zastosowaniem dźwigni mają wyższe wskaźniki opłat i kosztów w porównaniu do tradycyjnych funduszy ETF.

• ETFy z dźwignią nie są inwestycjami długoterminowymi.

Przykład rzeczywistego ETF z wykorzystaniem dźwigni finansowej

Direxion Daily Financial Bull 3x Akcje (FAS) ETF posiada akcje dużych amerykańskich firm finansowych śledząc indeks Russell 1000 Financial Services. Ma wskaźnik kosztów wynoszący 1% i ponad 1, 5 miliarda USD w zarządzanych aktywach. Celem ETF jest zapewnienie inwestorom trzykrotnego zwrotu z zasobów finansowych, które śledzi.

Jeśli na przykład inwestor zainwestuje 10 000 USD w ETF, a akcje wyliczone z indeksu wzrosną o 1%, ETF zwróci 3% w tym okresie. Jeżeli jednak indeks bazowy spadłby o 2%, FAS straci w tym okresie 6%.

Jak wspomniano wcześniej, ETF-y lewarowane są wykorzystywane do krótkoterminowych ruchów na rynku i mogą bardzo szybko powodować duże zyski lub straty dla inwestorów.