Akcje powiązane z towarami, zmaltretowane przez większą część 2018 r., Wzrosły jako grupa i prawdopodobnie wzrosną w 2019 r., Ponieważ inflacja nadal podnosi ceny, według JPMorgan. Analityk Shawn Quigg uważa bardziej gołębiego Fed za podnoszenie inflacji i wskaźnika cen konsumpcyjnych, historycznie skorelowanych z wynikami spółek wydobywczych. Chociaż firma inwestycyjna nie wymienia konkretnych nazw, głównymi graczami w kosmosie są Cleveland-Cliffs Inc. (CLF), Royal Gold Inc. (RGLD), Allegheny Technologies Inc. (ATI), Century Aluminium Co. (CENX) i Compass Minerals International Inc. (CMP). Ponieważ banki centralne na całym świecie podążają tym samym krokiem i stają się mniej agresywne w walce z inflacją, towary i akcje powiązane z towarami prawdopodobnie odbijają się, mówi w szczegółowym artykule Barrona.
Dolar amerykański, po wzroście przez większość 2018 r., Również wydaje się osiągać maksimum. Ponieważ handel towarami w dolarach, słabsza waluta amerykańska pozwoliłaby kupującym na całym świecie płacić mniej w lokalnych walutach za te same ilości ropy, węgla, zboża lub metali. Wzrost popytu może również przynieść korzyści producentom energii i pozycjonować zasoby poszukiwawcze ropy naftowej, takie jak SM Energy Co. (SM), Callon Petroleum Co. (CPE) i Valero Energy Corp. (VLO), aby przewyższyć, według Barrona.
8 akcji powiązanych z towarem, które mogłyby zyskać
· Cleveland-Cliffs Inc. (CLF)
· Royal Gold Inc. (RGLD)
· Allegheny Technologies Inc. (ATI)
· Century Aluminium Co. (CENX)
· Compass Minerals International inc. (CMP)
· SM Energy Co. (SM)
· Callon Petroleum Co. (CPE)
· Valero Energy Corp. (VLO)
ETF dla górnictwa, ropy i energii ze zniżkami
Mimo częściowego powrotu w 2019 r. Ceny towarów są nadal znacznie poniżej najwyższych od 52 tygodni. W związku z tym obawy inwestorów dotyczące spowolnienia wzrostu gospodarczego, napięć handlowych między USA i Chinami oraz nadwyżki podaży obciążyły przedsiębiorstwa towarowe, w tym zasoby energetyczne i wydobywcze, z ETF (XOP) SPDR S&P 500 Oil & Gas Exploration and Production ETF (XOP) oraz SPDR S&P Metals and Mining ETF (XME) nadal spadł odpowiednio o 11, 5% i 13, 5% w ciągu 12 miesięcy.
W notatce dla klientów w tym tygodniu JPMorgan wywołał obawy przed przepełnieniem sektora. Zamiast tego powiedział, że teraz jest szansa na zakup spółek wydobywczych i energetycznych, a wcześniej wspomniał o ETF-ach. Uważa, że mniej jastrzębi Fed, luźniejsza polityka monetarna na całym świecie, wyższa inflacja i słabszy dolar są pozytywnymi czynnikami napędzającymi wzrost akcji powiązanych z towarami.
Goldman Sachs powtórzył uparty nastrój wobec spółek związanych z towarami w ostatnim komunikacie, napisanym przez Barrona. „W przypadku towarów, podczas gdy oczekiwania na globalne stopy wzrostu popytu spadły, w wartościach bezwzględnych perspektywy pozostają silne”, biorąc pod uwagę perspektywy podaży, powiedział analityk Goldman, Eugene King.
Zwłaszcza w przypadku zapasów wydobywczych King podkreślił poprawę bilansów i silne generowanie wolnych przepływów pieniężnych jako czynniki napędzające wyższe zwroty w postaci dywidend i odkupu akcji. Ulubionym wyborem Kinga w grupie jest Anglo American (NGLOY), powołując się na „pozytywną dynamikę zysków w tym roku”.
Patrząc w przyszłość
Pomijając pozytywne czynniki, ważne jest, aby inwestorzy wzięli pod uwagę fakt, że akcje te są ważnym czynnikiem dla światowej gospodarki. Pomimo optymizmu JPMorgan, że gołębia postawa Fedu wzmocni gospodarki na całym świecie, prognozy wskazują jednak na spowolnienie wzrostu. Jeśli przeważy ogólna prognoza, spowolnienie gospodarcze ograniczy zapasy powiązane z towarami.
