Co to jest duży trader?
Duży trader to inwestor lub organizacja, której transakcje są równe lub przekraczają pewne kwoty określone przez Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (SEC). Duży inwestor jest zdefiniowany przez SEC jako „osoba, której transakcje na papierach wartościowych NMS są równe lub przekraczają dwa miliony akcji lub 20 milionów USD w dowolnym dniu kalendarzowym lub 20 milionów akcji lub 200 milionów USD w dowolnym miesiącu kalendarzowym”. Każdy uczestnik rynku, który z definicji jest dużym przedsiębiorcą, musi się zidentyfikować w SEC i złożyć formularz 13H, „Rejestracja dużego przedsiębiorcy: wymagane informacje od dużych przedsiębiorców zgodnie z sekcją 13 (h) Ustawy o giełdzie papierów wartościowych z 1934 r. I jej regułami. ”
Wyjaśnienie dużego inwestora
Od 2011 r. SEC wymaga, aby wszyscy handlowcy, którzy wykonują znaczną część działalności handlowej, mierzonej wolumenem lub wartością rynkową, identyfikowali się z SEC rejestrując się w SEC za pośrednictwem formularza 13H. SEC przypisuje każdej dużej transakcji numer identyfikacyjny, zbiera informacje i analizuje działalność handlową każdego dużego inwestora. Ponadto niektórzy zarejestrowani maklerzy są zobowiązani do przestrzegania zasad SEC dotyczących prowadzenia dokumentacji, raportowania i monitorowania dużych handlowców, którzy realizują transakcje za pośrednictwem pośrednika.
SEC zainicjowała raportowanie dużych inwestorów w odpowiedzi na rozwój technologii transakcyjnej, która umożliwia handel znacznymi wolumenami i szybką prędkością realizacji. Ponadto SEC wskazała na rosnące znaczenie dużych inwestorów i inwestorów o wysokiej częstotliwości (HFT) na rynkach oraz potrzebę lepszego dostępu do ich działalności handlowej. Raportowanie dużych inwestorów ma na celu pomóc SEC w identyfikacji osób zaangażowanych w znaczącą aktywność rynkową oraz w analizie wpływu ich działalności handlowej.
Duzi przedsiębiorcy muszą złożyć „wstępne zgłoszenie” za pośrednictwem formularza 13H oraz „roczne zgłoszenie” na każdy odpowiedni rok kalendarzowy. Duży przedsiębiorca, który nie przeprowadził identyfikacji działalności transakcyjnej mierzonej wielkością lub wartością rynkową, może złożyć wniosek o status nieaktywny i może pozostać nieaktywny i zwolniony z wymogów dotyczących zgłoszenia do momentu ponownego wprowadzenia poziomu handlu dużego przedsiębiorcy.
