Co to jest indeks bankowy KBW?
KBW Bank Index to referencyjny indeks giełdowy sektora bankowego. Indeks został opracowany przez bank inwestycyjny Keefe, Bruyette i Woods, który specjalizuje się w sektorze finansowym. Obejmuje ona wagę 24 akcji bankowych wybranych jako wskaźniki dla tej grupy branżowej. Zapasy reprezentują duże amerykańskie banki centrów pieniężnych, banki regionalne i instytucje oszczędzające.
Kluczowe dania na wynos
- Indeks bankowy KBW śledzi ceny akcji wiodących firm bankowych, starając się być podporą dla obserwatorów branży bankowej. Indeks istnieje od 1991 r. Obejmuje 24 akcje wybrane z największych regionalnych i ogólnopolskich firm bankowych.
Jak działa Indeks Bankowy KBW
Indeks KBW wykorzystuje metodę ważonej kapitalizacji rynkowej skorygowanej o wartość zmienną. Składniki indeksu są wybierane przez komitet złożony z pięciu osób (4 pracowników KBW i jednego pracownika giełdy Nasdaq w pełnym wymiarze godzin), którzy spotykają się co kwartał. Ich kryteria wyboru mają na celu odtworzenie niektórych segmentów rynku, branży i geografii poprzez wybranie jednej z największych firm bankowych, które spełniają wstępne kryteria kwalifikowalności.
Indeks koncentruje się w szczególności na bankowości i odznacza elementy, które byłyby silnie związane z ubezpieczeniami lub inwestycjami. Na przykład Goldman Sachs, Metlife i Berkshire Hathaway są wyraźnie nieobecni w jego składnikach, chociaż akcje te są notowane w zasobach innych podobnych indeksów. Według stanu na czerwiec 2019 r. Poszczególne składniki indeksu obejmowały:
- Bank of NY Mellon (BK) BB&T (BBT) Bank of America (BAC) Capital One Financial (COF) Citigroup (C) Citizens Financial Group (CFG) Comerica (CMA) Piąty trzeci bank (FITB) Pierwszy bank Republiki (FRC) Huntington Bancshares (HBAN) JP Morgan Chase (JPM) Keycorp (KEY) M&T Bank (MTB) New York Community Bank (NYCB) Northern Trust (NTRS) PNC Usługi finansowe (PNC) Regiony United Financial Financial (PBCT) State Street (STT) Suntrust Banks (STI) SVB Financial Group (SIVB) US Bancorp (USB) Wells Fargo & Co (WFC) Zion's Bancorp (ZION)
Indeks został ustawiony na początkową wartość indeksu wynoszącą 250 w dniu 21 października 1991 r. Handel opcjami rozpoczął się 21 września 1992 r. Indeks rozpoczął życie na giełdzie w Filadelfii, którą później kupił Nasdaq. Ponieważ indeks powstał w ramach Giełdy Papierów Wartościowych w Filadelfii, niektórzy dostawcy wciąż nazywają go Indeksem Banku PHLX / KBW. Obliczanie i rozpowszechnianie wartości indeksu odbywa się raz na sekundę w ciągu zwykłego dnia handlowego pod symbolem BKX.
Przez wiele lat KBW Bank Index był standardowym indeksem odniesienia dla sektora bankowego na giełdzie. Był to także jedyny sposób na obrót szerokim sektorem bankowym dzięki rynkowi opcji przed pojawieniem się i rozprzestrzenianiem funduszy typu ETF. Przy tak wielu innych możliwościach reprezentowania sektora indeks nie jest już jedynym przedstawicielem banków.
Obecnie dostępne są wersje ETF indeksu, w tym PowerShares KBW Bank ETF z symbolem handlowym KBWB. Te fundusze ETF próbują śledzić indeks bazowy poprzez posiadanie tej samej mieszanki akcji składowych, jednak żadna ETF nie może osiągnąć idealnej korelacji z powodu potrzeby funduszu, aby uwzględnić wszelkie umorzenie akcji.
Według Nasdaq Komitet Indeksów stara się utrzymać obroty na minimalnym poziomie. Komitet ocenia skład indeksu co kwartał w marcu, czerwcu, wrześniu i grudniu. Oceny okresowe mogą mieć miejsce po nadzwyczajnych okolicznościach. Okoliczności te obejmują podział akcji i pewne wydzielenia i emisje praw oraz znaczące kwestie prawne lub bankructwo spółki.
Duże banki vs. banki regionalne
Inwestorzy powinni zrozumieć, że chociaż KBW Bank Index stanowi dobrą reprezentację sektora bankowego, to koncentruje się tylko na akcjach o dużej kapitalizacji. Nie obejmuje banków regionalnych, które zazwyczaj są nieco mniejsze. Dlatego inwestorzy powinni przeanalizować zarówno indeks KBW Bank, jak i przedstawiciela następnego poziomu w sektorze bankowym. Dla spójności indeks banku regionalnego KBW, z symbolem KRX, jest jednym rozwiązaniem. Istnieje na nim ETF o nazwie Portfel Bankowości Regionalnej KBWR Invesco o symbolu KBWR.
