Zapasy wzrosły w zeszłym tygodniu po tym, jak chińskie Ministerstwo Handlu ogłosiło, że przyjęło zaproszenie Stanów Zjednoczonych do wznowienia rozmów handlowych. Wiceminister handlu Chin Wang Shouwen spotka się z podsekretarzem Departamentu Skarbu USA ds. Wewnętrznych Davisem Malpassiem. Spotkanie będzie pierwszym spotkaniem wysokiego szczebla od końca czerwca.
Podczas gdy rynek zareagował pozytywnie na wiadomości, wielu analityków uważa, że przełom jest mało prawdopodobny, biorąc pod uwagę rosnący podział na nierównowagę handlową i świadomość, że konfrontacja stała się bardziej polityczna niż gospodarcza. Oczekuje się, że Stany Zjednoczone nałożą w tym tygodniu kolejne 16 miliardów dolarów ceł na chińskie towary, a Chiny zasygnalizowały, że odwet.
Dobra wiadomość jest taka, że zyski przedsiębiorstw są nadal bardzo silne. Według analizy zarobków FactSet prawie 80% firm z S&P 500 zgłosiło pozytywną niespodziankę EPS, a ponad 70% pozytywną niespodziankę sprzedażową. Tempo wzrostu zysków mieszanych osiągnęło 24, 6% w kwartale, co jest drugim najwyższym tempem od trzeciego kwartału 2010 roku. (Więcej informacji: Rynek akcji zbliża się do najdłuższego biegu byka w historii ).
Niestety większość firm S&P 500 (55) wydało negatywne wytyczne dotyczące EPS w porównaniu do pozytywnych wytycznych dotyczących EPS (19). Dwunastomiesięczny wskaźnik P / E na poziomie 16, 6x jest również wyższy niż średnia pięcioletnia 16, 2x i średnia 10-letnia 14, 4x. Wskaźniki te sugerują, że zapasy mogą nieco poprawić, szczególnie biorąc pod uwagę ryzyko eskalacji wojny handlowej.
W przyszłym tygodniu inwestorzy będą uważnie obserwować kilka kluczowych wskaźników ekonomicznych, w tym protokół FOMC 22 sierpnia, liczba bezrobotnych i sprzedaż nowych domów 23 sierpnia oraz komentarze prezesa Fed Jerome Powella 24 sierpnia. Odpowiedź Chin na potencjalne amerykańskie cła 23 sierpnia będzie również uważnie obserwowany przez rynek, biorąc pod uwagę możliwość dalszych zakłóceń w handlu.
Szeroki rynek pozostaje w granicach zasięgu
SPDR S&P 500 ETF (SPY) wzrósł w ubiegłym tygodniu wyżej w kanale cenowym, który istnieje od początku kwietnia. Handlowcy powinni uważać na ruch wyższy, aby ponownie przetestować górną linię trendu i opór R1 na 287, 39 USD, lub ruch niższy, aby ponownie przetestować punkt zwrotny i 50-dniowe wsparcie średniej ruchomej na 278, 77 USD. Patrząc na wskaźniki techniczne, wskaźnik siły względnej (RSI) wydaje się względnie neutralny z odczytem 59, 89, ale dywergencja ruchomej średniej zbieżności (MACD) może spowodować krótkoterminową zwyżkę.
Przemysł odzyskuje z awarii
Średnia ETF (DIA) SPDR Dow Jones Industrial odbił się od swojego punktu zwrotnego i 50-dniowej średniej ruchomej na poziomie 249, 43 USD w zeszłym tygodniu, aby przetestować swoje maksima reakcji. Handlowcy powinni spodziewać się przebicia od trendowego oporu do oporu R1 w wysokości 259, 25 USD lub przebicia od tych poziomów w celu ponownego przetestowania punktu obrotu i 50-dniowych średnich ruchomych na poziomie 249, 43 USD. Patrząc na wskaźniki techniczne, RSI wydaje się nieco wyniosły na 62, 79, ale MACD mógł zobaczyć krótkoterminową zwyżkę.
Kluczowe wsparcie podejścia do akcji technologicznych
Invesco QQQ Trust (QQQ) obniżył się w ubiegłym tygodniu w kierunku kluczowej linii trendu i 50-dniowego średniego poziomu wsparcia ruchomego na 177, 33 USD. Inwestorzy powinni spodziewać się spadku z tych poziomów w kierunku wsparcia S1 za 169, 77 $ po spadku lub odbicia w celu ponownego przetestowania oporu R1 na 183, 03 $. Patrząc na wskaźniki techniczne, RSI wydaje się neutralny na poziomie 52, 81, podczas gdy MACD trenduje w bok przez większą część miesiąca.
Kluczowe punkty decyzji podchodzą do małych spółek
Akcje iShares Russell 2000 ETF (IWM) nieznacznie wzrosły w ubiegłym tygodniu, ale pozostały w wąskim przedziale handlowym wewnątrz wznoszącego się wykresu trójkątnego. Inwestorzy powinni spodziewać się przebicia od górnej linii trendu i oporu R1 w wysokości 166, 86 USD lub przebicia od dolnej linii trendu, 50-dniowej średniej kroczącej i wsparcia punktu zwrotnego na poziomie 166, 00 USD. Patrząc na wskaźniki techniczne, RSI wydaje się neutralny na poziomie 55.06, ale MACD nadal handluje w bok.
