Co inwestuje?
Inwestowanie polega na alokacji środków na składnik aktywów lub przeznaczaniu kapitału na przedsięwzięcie (przedsięwzięcie, projekt, nieruchomość itp.) W celu uzyskania dochodu lub zysku. Mówiąc potocznie, inwestowanie może również oznaczać poświęcenie czasu lub wysiłku - nie tylko pieniędzy - na coś, co przyniesie długoterminowe korzyści, takie jak edukacja.
Wprowadzenie do inwestowania w wartości
Zrozumienie inwestowania
Oczekiwanie zwrotu w postaci wzrostu dochodu lub ceny o znaczeniu statystycznym jest podstawową przesłanką inwestowania. Spektrum aktywów, w które można inwestować i uzyskiwać zwrot, jest bardzo szerokie. Ryzyko i zwrot idą w parze z inwestowaniem; niskie ryzyko ogólnie oznacza niskie oczekiwane zwroty, podczas gdy wyższym zwrotom zwykle towarzyszy wyższe ryzyko. Na krańcu niskiego ryzyka znajdują się podstawowe inwestycje, takie jak certyfikaty depozytowe; obligacje lub instrumenty o stałym dochodzie znajdują się wyżej w skali ryzyka, podczas gdy akcje lub akcje są nadal uważane za bardziej ryzykowne, a towary i instrumenty pochodne są zwykle uważane za jedne z najbardziej ryzykownych inwestycji. Można również zainwestować w coś tak przyziemnego jak ziemia czy nieruchomość, podczas gdy ci, którzy lubią ezoterykę - i głębokie kieszenie - mogą inwestować w sztukę piękną i antyki.
Oczekiwania na ryzyko i zwrot mogą się znacznie różnić w obrębie tej samej klasy aktywów. Na przykład niebieski chip, który handluje na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych, będzie miał zupełnie inny profil zwrotu z ryzyka niż mikrokapit, który handluje na małej giełdzie.
Zwroty generowane przez zasób zależą od rodzaju zasobu. Na przykład wiele akcji wypłaca kwartalne dywidendy, obligacje zazwyczaj płacą odsetki co kwartał, a nieruchomości zapewniają dochód z najmu. W wielu jurysdykcjach różne rodzaje dochodów podlegają opodatkowaniu według różnych stawek.
Oprócz regularnych dochodów, takich jak dywidenda lub odsetki, istotnym składnikiem zwrotu jest wzrost cen. Całkowity zwrot z inwestycji można zatem traktować jako sumę dochodu i wzrostu wartości kapitału. Według stanu na marzec 2019 r. Firma Standard & Poor's szacuje, że od 1926 r. Dywidendy przyniosły prawie jedną trzecią całkowitego zwrotu z kapitału, a zyski kapitałowe - dwie trzecie.
Kluczowe dania na wynos
- W inwestowaniu ryzyko i zwrot są dwiema stronami tej samej monety; niskie ryzyko ogólnie oznacza niskie oczekiwane zwroty, podczas gdy wyższym zwrotom zwykle towarzyszy wyższe ryzyko. Oczekiwania dotyczące ryzyka i zwrotu mogą się znacznie różnić w ramach tej samej klasy aktywów; blue-chip, który handluje na NYSE i mikropap, który handluje bez recepty, będzie miał bardzo różne profile zwrotu z ryzyka. Rodzaj generowanych zwrotów zależy od aktywów; wiele akcji wypłaca kwartalne dywidendy, a obligacje co kwartał, a nieruchomości zapewniają dochód z czynszu. Kupujący papier wartościowy kwalifikuje się jako inwestycja lub spekulacja zależy od trzech czynników - podejmowanego ryzyka, okresu utrzymywania i źródła zwrotów.
Rodzaje inwestycji
Podczas gdy wszechświat inwestycji jest ogromny, oto najczęstsze rodzaje inwestycji:
Zapasy - nabywca akcji spółki staje się ułamkowym właścicielem tej firmy. Właściciele akcji spółki są znani jako jej akcjonariusze i mogą uczestniczyć w jej rozwoju i sukcesie poprzez wzrost cen akcji i regularne dywidendy wypłacane z zysków spółki.
Obligacje - Obligacje to zobowiązania dłużne podmiotów takich jak rządy, gminy i korporacje. Kupno obligacji oznacza, że masz udział w długu podmiotu i masz prawo do otrzymywania okresowych płatności odsetek oraz zwrotu wartości nominalnej obligacji w momencie jej wykupu.
Fundusze - fundusze to połączone instrumenty zarządzane przez zarządzających inwestycjami, które umożliwiają inwestorom inwestowanie w akcje, obligacje, akcje uprzywilejowane, towary itp. Dwa najpopularniejsze rodzaje funduszy to fundusze wspólnego inwestowania oraz fundusze typu ETF. Fundusze wspólnego inwestowania nie handlują na giełdzie i są wyceniane na koniec dnia handlowego; Transakcje ETF na giełdach i podobnych akcjach są wyceniane stale przez cały dzień obrotu. Fundusze wspólnego inwestowania i fundusze ETF mogą pasywnie śledzić indeksy, takie jak S&P 500 lub Dow Jones Industrial Average, lub mogą być aktywnie zarządzane przez zarządzających funduszami.
Fundusze inwestycyjne: fundusze inwestycyjne to kolejny rodzaj inwestycji zbiorczych, przy czym fundusze inwestycyjne nieruchomości (REIT) są najbardziej popularne w tej kategorii. REIT inwestuje w nieruchomości komercyjne lub mieszkaniowe i regularnie wypłaca swoim inwestorom dochody z czynszów uzyskiwane z tych nieruchomości. REIT handluje na giełdach papierów wartościowych, oferując tym samym swoim inwestorom przewagę płynności natychmiastowej.
Inwestycje alternatywne - jest to kategoria typu catch-all obejmująca fundusze hedgingowe i fundusze private equity. Fundusze hedgingowe są tak zwane, ponieważ mogą zabezpieczyć swoje zakłady inwestycyjne, przechodząc na długie i krótkie akcje i inne inwestycje. Private equity umożliwia firmom pozyskiwanie kapitału bez upublicznienia. Fundusze hedgingowe i private equity były zazwyczaj dostępne tylko dla zamożnych inwestorów uważanych za „inwestorów akredytowanych”, którzy spełnili określone wymogi dotyczące dochodu i wartości netto. Jednak w ostatnich latach wprowadzono alternatywne inwestycje w formie funduszy dostępnych dla inwestorów detalicznych.
Opcje i instrumenty pochodne - Instrumenty pochodne to instrumenty finansowe, które czerpią swoją wartość z innego instrumentu, takiego jak akcje lub indeksy. Opcja jest popularnym instrumentem pochodnym, który daje kupującemu prawo, ale nie obowiązek kupna lub sprzedaży papieru wartościowego po stałej cenie w określonym czasie. Instrumenty pochodne zwykle wykorzystują dźwignię, co czyni je propozycją obarczoną wysokim ryzykiem i nagrodą.
Towary - towary obejmują metale, ropę naftową, zboże i produkty pochodzenia zwierzęcego, a także instrumenty finansowe i waluty. Można nimi handlować poprzez kontrakty futures na towary - które są umowami kupna lub sprzedaży określonej ilości towaru po określonej cenie w określonym dniu w przyszłości - lub ETF. Towary mogą być wykorzystywane do zabezpieczania ryzyka lub w celach spekulacyjnych.
Porównywanie stylów inwestowania
Porównajmy kilka najpopularniejszych stylów inwestowania:
Aktywne kontra pasywne inwestowanie - Celem aktywnego inwestowania jest „pobicie indeksu” poprzez aktywne zarządzanie portfelem inwestycyjnym. Z drugiej strony, inwestowanie pasywne opowiada się za podejściem pasywnym, takim jak kupowanie funduszu indeksowego, w milczący sposób, że trudno jest konsekwentnie pokonać rynek. Chociaż istnieją oba argumenty za i przeciw obu podejściom, w rzeczywistości niewielu zarządzających funduszami pokonuje swoje poziomy odniesienia wystarczająco konsekwentnie, aby uzasadnić wyższe koszty aktywnego zarządzania.
Wzrost kontra wartość - inwestorzy wzrostu wolą inwestować w spółki o wysokim wzroście, które zazwyczaj mają wyższe wskaźniki wyceny, takie jak cena / zysk (P / E) niż spółki o wartości. Spółki o wartości mają znacznie niższe stopy zwrotu i wyższe stopy dywidendy niż spółki o wzroście, ponieważ mogą być niekorzystne dla inwestorów, zarówno tymczasowo, jak i przez dłuższy czas.
Jak inwestować
Pytanie „jak inwestować” sprowadza się do tego, czy jesteś inwestorem typu „zrób to sam”, czy wolisz, aby Twoje pieniądze były zarządzane przez profesjonalistę. Wielu inwestorów, którzy sami wolą zarządzać swoimi pieniędzmi, ma konta w domach maklerskich ze względu na niskie prowizje i łatwość wykonywania transakcji na swoich platformach. Inwestorzy, którzy preferują profesjonalne zarządzanie pieniędzmi, zazwyczaj zarządzają inwestycjami. Zarządzający majątkiem zwykle obciążają swoich klientów procentem zarządzanych aktywów (AUM) jako ich opłatami. Podczas gdy profesjonalne zarządzanie pieniędzmi jest droższe niż samodzielne zarządzanie pieniędzmi, inwestorom tym nie przeszkadza płacenie za wygodę przekazania badań, podejmowania decyzji inwestycyjnych i handlu ekspertowi.
Krótka historia inwestowania
Choć koncepcja inwestowania istnieje od tysiącleci, inwestowanie w jej obecnej formie ma swoje korzenie w okresie od XVII do XVIII wieku, kiedy rozwój pierwszych rynków publicznych wiązał inwestorów z możliwościami inwestycyjnymi. Giełda Papierów Wartościowych w Amsterdamie została założona w 1787 r., A następnie Giełda Nowojorska (NYSE) w 1792 r. Rewolucje przemysłowe w latach 1760–1840 i 1860–1914 przyniosły większy dobrobyt, w wyniku którego ludzie zgromadzili oszczędności, które można zainwestować, wspieranie rozwoju zaawansowanego systemu bankowego. Większość uznanych banków, które dominują w świecie inwestorów, rozpoczęła działalność w 1800 roku, w tym Goldman Sachs i JP Morgan. W XX wieku nastąpił przełom w teorii inwestycji, wraz z rozwojem nowych koncepcji wyceny aktywów, teorii portfela i zarządzania ryzykiem. W drugiej połowie XX wieku wprowadzono wiele nowych instrumentów inwestycyjnych, w tym fundusze hedgingowe, private equity, venture capital, REIT i ETF. W latach 90. szybkie rozprzestrzenienie się Internetu sprawiło, że handel online i możliwości badawcze stały się dostępne dla ogółu społeczeństwa, co dopełnia demokratyzację inwestycji, która rozpoczęła się ponad sto lat temu.
Inwestowanie a spekulacja
To, czy zakup papierów wartościowych kwalifikuje się jako inwestowanie czy spekulacja, zależy od trzech czynników:
- Wielkość podejmowanego ryzyka - Inwestowanie zwykle wiąże się z mniejszym ryzykiem w porównaniu ze spekulacją. Okres utrzymywania inwestycji - Inwestowanie zazwyczaj wiąże się z dłuższym okresem utrzymywania, mierzonym dość często w latach; spekulacje wiążą się ze znacznie krótszymi okresami utrzymywania. Źródło zwrotów: Wzrost wartości może być stosunkowo mniej istotną częścią zwrotów z inwestowania, podczas gdy dywidendy lub wypłaty mogą być znaczącą częścią. W spekulacjach aprecjacja cen jest zasadniczo głównym źródłem zwrotów.
Ponieważ zmienność cen jest powszechną miarą ryzyka, oczywiste jest, że staid blue-chip jest znacznie mniej ryzykowny niż kryptowaluta. Zatem kupowanie wypłacającego dywidendę niebieskiego układu z oczekiwaniem na utrzymanie go przez kilka lat kwalifikuje się jako inwestowanie. Z drugiej strony, trader, który kupuje kryptowalutę z zamiarem przerzucenia jej w celu szybkiego zysku w ciągu kilku dni, wyraźnie spekuluje.
W marcu 2019 r. Norweski państwowy fundusz majątkowy o wartości 1 bln USD ogłosił, że będzie stopniowo wycofywać swoje inwestycje w spółki zajmujące się poszukiwaniem i wydobyciem ropy naftowej, co świadczy o rosnącej popularności inwestycji społecznie odpowiedzialnych (SRI).
Przykład zwrotu z inwestowania
Załóżmy, że kupiłeś 100 akcji za 50 USD i sprzedałeś go dokładnie rok później za 60 USD. W ciągu rocznego okresu posiadania dywidendy na akcję przypadały 2, 50 USD. Jaki był twój przybliżony całkowity zwrot, ignorując prowizje?
Zysk kapitałowy = (60 USD - 50 USD) = (10 USD / 50 USD) x 100% = 20%
Dywidendy = (250/5000 $) x 100% = 5%
Całkowity zwrot = 25%
