Spis treści
- Co to jest odwrotna ETF?
- Wyjaśnienie odwrotnych ETF-ów
- Odwrotne ETF vs. Krótka sprzedaż
- Rodzaje odwrotnych ETF
- Podwójne i potrójne fundusze odwrotne
- Przykład świata rzeczywistego
Co to jest odwrotna ETF?
Odwrotny ETF to fundusz w obrocie giełdowym (ETF) zbudowany przy użyciu różnych instrumentów pochodnych w celu czerpania zysków ze spadku wartości bazowego wskaźnika referencyjnego. Inwestowanie w odwrotne ETF jest podobne do utrzymywania różnych krótkich pozycji, które obejmują pożyczanie papierów wartościowych i sprzedaż z nadzieją na ich odkup po niższej cenie.
Odwrotna ETF jest również znana jako „Krótka ETF” lub „Niedźwiedź ETF”.
Kluczowe dania na wynos
- Odwrotny ETF to fundusz w obrocie giełdowym (ETF) zbudowany przy użyciu różnych instrumentów pochodnych w celu czerpania zysków ze spadku wartości bazowego wskaźnika referencyjnego. Odwrotne ETF pozwalają inwestorom zarabiać pieniądze, gdy rynek lub indeks bazowy spada, ale bez konieczności sprzedawać wszystko krótko. Wyższe opłaty zwykle odpowiadają odwrotnym ETF w porównaniu z tradycyjnymi ETF.
Wprowadzenie do funduszy giełdowych (ETF)
Wyjaśnienie odwrotnych ETF-ów
Wiele odwrotnych funduszy ETF wykorzystuje codzienne kontrakty futures do generowania zysków. Kontrakt futures jest umową kupna lub sprzedaży aktywów lub papierów wartościowych po określonym czasie i cenie. Kontrakty futures umożliwiają inwestorom obstawianie kierunku ceny papierów wartościowych.
Odwrotne wykorzystanie ETF-ów w instrumentach pochodnych - takich jak kontrakty futures - pozwala inwestorom postawić zakład, że rynek spadnie. Jeśli rynek spadnie, odwrotna ETF wzrośnie mniej więcej o ten sam procent minus opłaty i prowizje od brokera.
Odwrotne fundusze ETF nie są inwestycjami długoterminowymi, ponieważ kontrakty na instrumenty pochodne są kupowane i sprzedawane codziennie przez zarządzającego funduszem. W rezultacie nie ma sposobu, aby zagwarantować, że odwrotna ETF będzie pasować do długoterminowych wyników indeksu lub akcji, które śledzi. Częsty handel często zwiększa wydatki na fundusze, a niektóre odwrotne fundusze ETF mogą wykazywać wskaźniki kosztów wynoszące 1% lub więcej.
Odwrotne ETF vs. Krótka sprzedaż
Zaletą odwrotnych funduszy ETF jest to, że nie wymagają one od inwestora posiadania rachunku depozytowego, tak jak w przypadku inwestorów zamierzających wejść na krótkie pozycje.
Rachunek zabezpieczający to taki, na którym broker pożycza inwestorowi pieniądze na handel. Margines jest używany w przypadku zwarć - transakcji zaliczkowej. Inwestorzy pożyczają papiery wartościowe - nie są ich właścicielami - aby mogli sprzedawać je innym podmiotom gospodarczym. Celem jest odkupienie aktywów po niższej cenie i odprężenie transakcji poprzez zwrot akcji pożyczającemu depozyt zabezpieczający. Istnieje jednak ryzyko, że wartość zabezpieczenia wzrośnie, a nie spadnie, a inwestor będzie musiał odkupić papiery wartościowe po cenie wyższej niż pierwotna marginalna cena sprzedaży.
Oprócz rachunku marżowego krótka sprzedaż wymaga opłaty za pożyczenie akcji uiszczonej na rzecz brokera za pożyczenie akcji niezbędnych do krótkiej sprzedaży. Zapasy o wysokim krótkim oprocentowaniu mogą powodować trudności ze znalezieniem krótkich udziałów, co podnosi koszt krótkiej sprzedaży. W wielu przypadkach koszt pożyczania akcji w krótkim okresie może przekroczyć 3% pożyczonej kwoty. Możesz przekonać się, dlaczego niedoświadczeni inwestorzy mogą szybko dostać się ponad swoje głowy.
I odwrotnie, ETF-y często mają stosunek kosztów mniejszy niż 2% i mogą być kupowane przez każdego, kto ma konto maklerskie. Pomimo wskaźników kosztów inwestor może łatwiej i taniej zająć pozycję w odwrotnej ETF, niż sprzedać akcje w krótkim terminie.
Plusy
-
Odwrotne ETF pozwalają inwestorom zarabiać pieniądze, gdy rynek lub indeks bazowy spada.
-
Odwrotne ETF mogą pomóc inwestorom zabezpieczyć swój portfel inwestycyjny.
-
Istnieje wiele odwrotnych ETF dla wielu głównych indeksów rynkowych.
Cons
-
Odwrotne ETF mogą szybko doprowadzić do strat, jeśli inwestorzy źle postawią na kierunek rynku.
-
Odwrotne ETF przechowywane dłużej niż jeden dzień mogą prowadzić do strat.
-
Wyższe opłaty istnieją w przypadku odwrotnych ETF w porównaniu z tradycyjnymi ETF.
Rodzaje odwrotnych ETF
Istnieje kilka odwrotnych ETF, które można wykorzystać do czerpania zysków ze spadków indeksów szerokiego rynku, takich jak Russell 2000 lub Nasdaq 100. Ponadto istnieją odwrotne ETF, które koncentrują się na określonych sektorach, takich jak finanse, energia lub podstawowe produkty konsumpcyjne.
Niektórzy inwestorzy używają odwrotnych funduszy ETF, aby czerpać zyski ze spadków na rynku, podczas gdy inni używają ich do zabezpieczenia swoich portfeli przed spadającymi cenami. Na przykład inwestorzy, którzy posiadają ETF pasujący do S&P 500, mogą zabezpieczyć spadki w S&P poprzez posiadanie odwrotnej ETF dla S&P. Jednak hedging wiąże się również z ryzykiem. Jeśli S&P wzrośnie, inwestorzy będą musieli sprzedać swoje odwrotne ETF, ponieważ poniosą straty równoważące wszelkie zyski z pierwotnej inwestycji S&P.
Odwrotne ETF są krótkoterminowymi instrumentami handlowymi, które muszą być perfekcyjnie zaplanowane, aby inwestorzy zarabiali pieniądze. Istnieje znaczne ryzyko strat, jeśli inwestorzy przeznaczą zbyt dużo pieniędzy na odwrotne fundusze ETF, a czas ich wejścia i wyjścia będzie słaby.
Podwójne i potrójne fundusze odwrotne
ETF lewarowany to fundusz, który wykorzystuje instrumenty pochodne i dług w celu zwiększenia zysków z indeksu bazowego. Zazwyczaj cena ETF rośnie lub spada w stosunku jeden do jednego w porównaniu z indeksem, który śledzi. Dźwignia ETF została zaprojektowana w celu zwiększenia zysków do 2: 1 lub 3: 1 w porównaniu do indeksu.
Odwrócone ETFy z wykorzystaniem dźwigni wykorzystują tę samą koncepcję jak produkty z dźwignią i mają na celu zapewnienie większego zwrotu, gdy rynek spada. Na przykład, jeśli S&P spadł o 2%, odwrotna ETF z dźwignią 2X zapewni inwestorowi zwrot w wysokości 4%, z wyłączeniem opłat i prowizji.
Przykład odwrotnej ETF w świecie rzeczywistym
SH-ProShares Short S & P500 (SH) zapewnia odwrotną ekspozycję dla dużych i średnich firm w S&P 500. Ma wskaźnik kosztów 0, 89% i ponad 1, 77 miliarda USD w AUM. ETF ma na celu zapewnienie jednodniowego zakładu handlowego i nie jest przeznaczony do trzymania przez więcej niż jeden dzień.
W grudniu 2018 r. S&P spadła, w wyniku czego, począwszy od 13 grudnia 2018 r., SH wzrosła z 29, 88 USD do 33, 59 USD do 24 grudnia 2018 r. Gdyby inwestorzy byli w SH w tych dniach, byliby świadomi zyski.
Jednak w 2019 r. S&P odzyskało siły i odbiło się, dzięki czemu SH handlował 3 stycznia 2019 r. Za 32, 12 USD i spadł do 27, 35 USD do 1 kwietnia 2019 r.
