Co to jest Międzynarodowe Stowarzyszenie Swapów i Pochodnych?
Międzynarodowe Stowarzyszenie Swapów i Pochodnych (ISDA) jest organizacją handlową utworzoną przez prywatny negocjowany rynek instrumentów pochodnych, który reprezentuje strony uczestniczące. Stowarzyszenie pomaga poprawić prywatny rynek instrumentów pochodnych negocjowanych poprzez identyfikację i ograniczenie ryzyka na rynku. Przez prawie trzy dekady branża wykorzystywała główną umowę ISDA jako szablon do zaciągania zobowiązań umownych dotyczących instrumentów pochodnych, tworząc podstawową strukturę i standaryzację tam, gdzie wcześniej były tylko transakcje na zamówienie.
Kluczowe dania na wynos
- Międzynarodowe Stowarzyszenie Swapów i Pochodnych jest profesjonalnym stowarzyszeniem działającym od 1985 roku w celu promowania i usprawnienia handlu swapami i instrumentami pochodnymi. ISDA opracowała znormalizowaną umowę, która ma służyć jako szablon dla handlowców swapami. ISDA postrzega tę misję jako ograniczenie kontrahenta ryzyko, zwiększenie przejrzystości i poprawa infrastruktury.
Zrozumienie ISDA
Międzynarodowe Stowarzyszenie Swapów i Pochodnych zostało stworzone, aby świat prywatnie negocjowanych instrumentów pochodnych był bezpieczniejszy i bardziej wydajny. ISDA pełni tę rolę, zapewniając szablony dla kontrahentów w kontraktach na instrumenty pochodne do wykorzystania w negocjacjach oraz zapewniając platformę dla instytucji, które działają na rynku w celu tworzenia sieci i zgłaszania wspólnych problemów i problemów. ISDA identyfikuje swoje trzy kluczowe obszary pracy jako:
- Zmniejszenie ryzyka kredytowego kontrahenta Zwiększenie przejrzystości Poprawa infrastruktury operacyjnej przemysłu instrumentów pochodnych
ISDA powstało w związku z wyzwaniami rosnącego rynku instrumentów pochodnych dla instytucji finansowych. Zapotrzebowanie na instrumenty pochodne rosło wraz z coraz bardziej globalnym charakterem finansów, ale brak jasności co do tego, co strony transakcji na instrumentach pochodnych ryzykują i które odbierają, szkodzi branży. ISDA został stworzony, aby pomóc w zdemystyfikowaniu rynku instrumentów pochodnych, umożliwiając tym samym dalszy rozwój.
Zasięg Międzynarodowego Stowarzyszenia Swapów i Pochodnych
Utworzony w 1985 r. ISDA ma członków z instytucji z całego świata. W 2018 r. W ISDA uczestniczyło 875 instytucji członkowskich z 68 krajów. Do tych instytucji członkowskich należą uczestnicy wszystkich poziomów rynku instrumentów pochodnych, od wszystkich spółek towarowych, kancelarii prawnych i zarządzających inwestycjami po międzynarodowe banki, giełdy instrumentów pochodnych i izby rozliczeniowe.
Umowa ramowa ISDA
Międzynarodowe Stowarzyszenie Swapów i Pochodnych oraz Umowa ramowa ISDA
ISDA jest odpowiedzialna za utworzenie i utrzymanie Umowy ramowej ISDA, która jest używana jako szablon do dyskusji między sprzedawcą a kontrahentem, który chce zawrzeć transakcję na instrumentach pochodnych. Umowa ramowa ISDA została po raz pierwszy opublikowana w 1992 r. I zaktualizowana w 2002 r. Umowa ramowa ISDA zawiera zarys wszystkich obszarów do negocjacji w typowej transakcji. Obejmuje to zdarzenia związane z niewykonaniem zobowiązania i rozwiązaniem umowy, sposób rozwiązania umowy w przypadku wystąpienia zdarzenia, a nawet sposób radzenia sobie z konsekwencjami podatkowymi.
Umowa ramowa ISDA jest również wspierana przez różnorodne materiały, które określają definicje warunków w umowie oraz instrukcje dla kontrahentów i dealerów. Oprócz umowy ramowej ISDA, ISDA jest źródłem nowych narzędzi branżowych, informacji o najlepszych praktykach i ogólnym źródłem wszystkich instrumentów pochodnych.
