Co to jest międzynarodowy system rozliczeniowy?
Międzynarodowy system rozliczeniowy jest systemem handlowym stosowanym, gdy kontrakty futures lub inne kwalifikujące się transakcje występują na poziomie międzynarodowym lub międzynarodowym. Został zaprojektowany w celu promowania światowego handlu i wydajności rynku. Większość międzynarodowych transakcji rozliczeniowych jest zarządzanych przez międzynarodową izbę rozliczeniową.
Kluczowe dania na wynos
- Międzynarodowy system rozliczeń służy do rozliczania transakcji, gdy zaangażowane strony znajdują się w różnych krajach. Czyszczenie jest konieczne w celu ułatwienia skutecznego handlu, w którym strony wiedzą, że transakcja zostanie rozliczona w uporządkowany sposób. Najważniejszym jest London Clearing House Ltd. gracz pod względem rozliczeń międzynarodowych.
Zrozumienie międzynarodowego systemu rozliczeniowego
Proces rozliczania transakcji obejmuje wszystkie działania i zdarzenia, które mają miejsce między zobowiązaniem do zawarcia transakcji a rozliczeniem. Zasadniczo przekształca obietnicę wypłaty pieniędzy i dostarczenia kontraktu w rzeczywisty transfer każdego z jednego konta na drugie.
Rozliczenie jest konieczne do dopasowania wszystkich zleceń kupna i sprzedaży na rynku. Potwierdza konkretny rodzaj i ilość instrumentu będącego przedmiotem obrotu, cenę transakcji, datę oraz tożsamość kupującego i sprzedającego. Tworzy bardziej wydajne rynki, gdy strony współdziałają z korporacją rozliczającą, a nie ze sobą.
Na przykład, jeśli firma chciała kupić kontrakt futures na pszenicę od strony zagranicznej, musiałaby skontaktować się z izbą rozliczeniową, która będzie korzystać z międzynarodowego systemu rozliczeniowego w celu dopasowania transakcji z inną stroną. Druga strona, która zajmie przeciwną pozycję (sprzedaż kontraktu pszenicy) w kontrakcie futures, również skontaktuje się z izbą rozliczeniową w swoim kraju, która również będzie korzystać z międzynarodowego systemu rozliczeń.
Poszczególne kraje mają własne mechanizmy i wymagania dotyczące rozliczeń. Dlatego w globalnym świecie, w którym strony handlują kontraktami futures poza swoimi rynkami macierzystymi, konieczny jest system międzynarodowej koordynacji. Jedną z firm pełniących tę funkcję jest London Clearing House Ltd. (LCH).
Historia międzynarodowego systemu rozliczeniowego
Funkcja międzynarodowego rozliczania była początkowo wykonywana przez International Commodities Clearing House (ICCH). ICCH był niezależną izbą rozliczeniową świadczącą usługi rozliczeniowe lub kontrahenta centralnego na kilku rynkach.
ICCH zmieniła nazwę na London Clearing House Ltd. (LCH) w 1992 r. Firma nadal działała tak, jak wcześniej, przyjmując ryzyko kontrahenta w przypadku transakcji między dwiema stronami, gwarantując rozliczenie transakcji. Aby zminimalizować ryzyko, nakłada minimalne wymagania na członków i pobiera początkowy i zmienny depozyt zabezpieczający lub zabezpieczenie dla zrealizowanych transakcji.
Członkami LCH są większość głównych banków inwestycyjnych, maklerów i międzynarodowe domy towarowe. Nadzór sprawowany jest przez krajowy organ nadzoru papierów wartościowych lub bank centralny w każdej jurysdykcji, w której działa LCH.
LCH prowadzi model otwartego dostępu z wyborem miejsc wykonywania. LCH Ltd. jest zarejestrowaną w Wielkiej Brytanii izbą rozliczeniową grupy. Posiada usługi rozliczania kursów walut, umów walutowych, umów odkupu lub transakcji repo oraz środków o stałym dochodzie, towarów, akcji gotówkowych, instrumentów pochodnych na akcje i innych produktów finansowych.
W 2003 r. LCH połączył się z paryską Clearnet, izbą rozliczeniową dla rynków paryskich.
Przykład transakcji międzynarodowej izby rozliczeniowej
Załóżmy, że inwestor z USA kupuje kontrakt z Tokio. Dlatego załóżmy, że kupujący jest rezydentem USA, a sprzedawca pochodzi z Japonii.
Międzynarodowa izba rozliczeniowa otrzyma dane dotyczące transakcji, w tym rodzaj i ilość instrumentu będącego przedmiotem obrotu, cenę, datę transakcji oraz tożsamość kupującego i sprzedającego. Informacje te pochodzą od lokalnych instytucji lub krajowych izb rozliczeniowych.
Międzynarodowa izba rozliczeniowa ma relacje z instytucjami krajowymi, izbami rozliczeniowymi (zwanymi członkami rozliczającymi) oraz bankami, które umożliwiają międzynarodowej izbie rozliczeniowej zagwarantowanie transakcji, ponieważ członkowie rozliczający przetwarzają dane handlowe, a członek bankowy będzie przetwarzał transfery środków.
Dane handlowe zarządzane przez członka krajowego obejmują te wymienione powyżej, a także utrzymanie minimalnych wymogów kapitałowych i kontrolowanie, kto może handlować w pierwszej kolejności. W zależności od sprzedawanego produktu międzynarodowa izba rozliczeniowa otrzyma również depozyt zabezpieczający początkowy i depozyt zabezpieczający po potwierdzeniu, że transakcja jest transakcją między krajami.
Dlatego międzynarodowe rozliczenia są wysiłkiem zespołu stron krajowych, a także międzynarodowych członków rozliczających i banków. Wszystkie te strony pozwalają na bezproblemowe rozliczenie transakcji oraz na dostawę produktów oraz otrzymanie lub wypłatę środków.
