Przemysł farmaceutyczny jest kamieniem węgielnym współczesnej medycyny we współczesnym kapitalistycznym świecie i jest kluczowym elementem dobrze zdywersyfikowanego portfela akcji. Firmy te specjalizują się w opracowywaniu, produkcji i sprzedaży leków i zabiegów medycznych stosowanych na całym świecie. Novartis AG (NVS) z siedzibą w Bazylei w Szwajcarii jest wiodącą firmą farmaceutyczną na świecie pod względem sprzedaży. Oto bliższe spojrzenie na Novartis, co robi i jak układają się jego finanse.
Novartis AG, krótka historia
Dzisiejszy Novartis powstał w wyniku szeregu fuzji i przejęć, z których najnowszym jest AveXis (AVXS) za 8, 7 mld USD w kwietniu 2018 roku. Firma może prześledzić swoją historię z połowy XVIII i XIX wieku w dwóch szwajcarskich firmach: CIBA, założona w 1859 r., I JR Geigy Ltd., założona w 1758 r. Obie firmy zaczęły od produkcji materiałów i chemikaliów (CIBA to skrót od Company for Chemical Industry B a sel) i zróżnicowane w latach 1900. W 1970 r. Obie firmy połączyły się, tworząc CIBA-Geigy, znaną z soczewek kontaktowych marki CIBA Vision.
W 1996 r. CIBA-Geigy połączyło się z inną stuletnią szwajcarską firmą Sandoz, a zwłaszcza w jej laboratoriach odkryto LSD. Przed połączeniem Sandoz rozwijał się również poprzez przejmowanie takich firm jak Wander AG, Gerber Products i Clariant. Po fuzji Sandoz stał się marką leków generycznych.
Novartis wyłonił się z umowy CIBA-Geigy-Sandoz i przez cały 2000 rok rozwijał się dzięki przejęciu, w tym przejęciu firmy biotechnologicznej Chiron.
W czerwcu 2018 r. Novartis ogłosił plany zakupu akcji o wartości 5 miliardów dolarów po wydzieleniu akcjonariuszy z działalności Alcon w zakresie pielęgnacji oczu.
Produkty i marki
Novartis oferuje szeroką gamę produktów farmaceutycznych obejmujących wiele aspektów opieki zdrowotnej i różnych chorób. W 2017 r. Jego najlepiej sprzedającymi się lekami były leczenie stwardnienia rozsianego Gilenya (3, 18 mld USD sprzedaży), leczenie łuszczycy plackowatej Cosentyx (2, 07 mld USD), lek przeciwnowotworowy Gleevec (1, 94 mld USD), leczenie zwyrodnienia plamki żółtej Lucentis (1, 88 mld USD) i leczenie raka Tasigna (1, 84 miliarda USD). Jest również znany z produkcji Ritaliny, doustnej szczepionki przeciw polio i szczepionki przeciw grypie sezonowej. Sandoz, spółka zależna, produkuje leki generyczne, co stanowi prawie 16% globalnej sprzedaży Novartis.
Wśród produktów Novartis dostępnych bez recepty (OTC) są produkty do pielęgnacji oczu i soczewek kontaktowych Theraflu, Excedrin, Benefiber, Prevacid, Lamisil i Alcon. Novartis produkuje również produkty weterynaryjne dla zwierząt domowych i dużych zwierząt oraz prowadzi linię produktów do zwalczania owadów i gryzoni wykorzystywanych przez eksterminatorów.
W 2017 r. Firma wygenerowała 49, 1 mld USD sprzedaży ze swoich różnych linii produktów, co czyni ją światowym liderem w swojej branży. Jego głównymi konkurentami są Roche Holdings (RHHBY: OTC), Abbott Labs (ABT), Pfizer (PFE), Merck & Co. (MRK), Astrazeneca (AZN) i Bristol-Myers Squibb (BMY).
Finanse i podstawy
Novartis dzieli się obrotami na nowojorskiej giełdzie papierów wartościowych jako ADR pod symbolem giełdowym NVS. Obecnie firma osiąga kapitalizację rynkową na poziomie 186, 2 mld USD i wskaźnik P / E na poziomie 22, 38, co jest wartością znacznie niższą niż końcowe P / E w przemyśle farmaceutycznym na poziomie 366, 69.
Będąc szwajcarską korporacją, inwestorzy powinni zdawać sobie sprawę z ryzyka walutowego związanego z posiadaniem ADRów. Zmienność cen franka szwajcarskiego może stanowić zarówno ryzyko, jak i szanse. Na przykład silnego franka można użyć do zdobycia celów przejęcia po względnej okazji.
Problemy z patentami i kwestie prawne
Novartis brał udział w wielu bitwach patentowych, w szczególności w walce w Indiach o Gleevec. W przełomowej decyzji najwyższy sąd Indii utrzymał decyzję indyjskiego urzędu patentowego o odrzuceniu wniosku patentowego Novartis. Oznaczało to, że zaludnione Indie nie byłyby centrum zysków, jakie firma sobie wyobrażała dla swojego sztandarowego leku na raka. W odpowiedzi na orzeczenie Novartis w niespodziewanym ruchu podarował ponad 1, 7 miliarda dolarów leku indyjskim pacjentom z rakiem.
Podobnie jak inne duże firmy farmaceutyczne, Novartis został poddany kontroli niektórych technik marketingowych i sprzedażowych. W 2010 r. Novartis zapłaciła grzywnę w wysokości 422, 5 mln USD za rozstrzyganie skarg karnych i cywilnych wynikających z wprowadzających w błąd praktyk sprzedażowych i leków wprowadzanych na rynek do zastosowań niezgodnych z przeznaczeniem. W 2013 r. Z podobnych powodów wniesiono jeszcze dwa procesy przeciwko firmie. Na początku tego roku Novartis stanął w obliczu dochodzenia z powodu zarzutów, że szwajcarska grupa przekupiła urzędników szpitala, aby ustalić ceny leków w celu zwiększenia sprzedaży.
Dolna linia
Ekspozycja na przemysł farmaceutyczny jest ważna dla budowy dobrze zdywersyfikowanego portfela akcji. Novartis AG jest największą firmą farmaceutyczną pod względem sprzedaży i jedną z największych pod względem kapitalizacji rynkowej na świecie. Zapewnia również inwestorom z USA pewną ekspozycję na akcje zagraniczne. Firma ma w swojej ofercie różnorodną i zyskowną linię produktów farmaceutycznych i bez recepty, a także szereg nowych projektów.
Firma nie jest jednak pozbawiona sporej części kontrowersji, a potencjalni inwestorzy powinni zwracać uwagę na kwestie prawne wynikające z patentów, kwestii sprzedaży i marketingu oraz zarzutów manipulacji badaniami klinicznymi. Ogólnie rzecz biorąc, firma wygląda na to, że wciąż ma przed sobą możliwości wzrostu i mogłaby potencjalnie wykorzystać wzmocnionego franka szwajcarskiego do zakupu celów przejęcia i kontynuować długą tradycję wzrostu poprzez kolejne przejęcia.
