Co to jest gwarancja utraty przemysłu
Gwarancją utraty szkód jest umowa ubezpieczenia lub reasekuracji, w której ochrona jest uruchamiana, gdy straty poniesione przez branżę przekraczają określony próg. Gwarancje strat przemysłowych (ILW) są najczęściej wystawiane przez firmy reasekuracyjne lub fundusze hedgingowe, ponieważ organizacje te są w stanie pochłonąć więcej strat niż mniejsze firmy ubezpieczeniowe.
PRZEŁAMANIE Gwarancja utraty przemysłu
Ochrona w ramach gwarancji na straty branżowe jest zwykle uruchamiana przez stronę trzecią zgłaszającą zdarzenie, a nie przez ubezpieczonego wskazującego, że doznała straty. Wynika to z faktu, że wyzwalacz ubezpieczenia nie opiera się na doświadczeniu ubezpieczonego, lecz opiera się na stratach w wielu organizacjach. Wyzwalacz można również powiązać z indeksem innym niż straty w przemyśle, takim jak wielkość trzęsienia ziemi lub prędkość wiatru podczas burzy.
Firmy ubezpieczeniowe mogą specjalizować się w określonej linii ubezpieczenia i mogą gwarantować polisy na ograniczonym obszarze geograficznym. Na przykład firma ubezpieczeniowa może wystawiać polisy ubezpieczenia nieruchomości w całym stanie Floryda. W większości przypadków częstotliwość i dotkliwość roszczeń jest ograniczona do małych obszarów geograficznych, na przykład gdy jezioro zalewa i uszkadza kilka domów. Jednak w przypadku katastrof liczba uszkodzonych nieruchomości i zakres szkód może szybko wzrosnąć, potencjalnie popychając ubezpieczyciela w stan niewypłacalności. Aby zabezpieczyć się przed katastrofami, ubezpieczyciele mogą wykupić gwarancję strat w branży.
Rozważmy na przykład ubezpieczyciela, który ubezpiecza polisy ubezpieczeniowe nieruchomości w całym stanie, w którym czasami występują huragany. Ponieważ huragany mogą jednocześnie uszkodzić nieruchomości znacznej części ubezpieczających, ubezpieczyciel nabywa gwarancję strat w branży z limitem ochrony w wysokości 125 mln USD, który jest uruchamiany, gdy zgłoszone zostaną straty o wartości ponad 10 mld USD w wyniku szkód spowodowanych przez wiatr. Jeśli z huraganu zgłoszone zostaną straty przekraczające 10 miliardów dolarów, ubezpieczyciel otrzyma 125 milionów dolarów.
Historia gwarancji utraty przemysłu
Pierwsze branżowe umowy gwarancyjne dotyczące strat odnotowano w latach 80. Rynek był dość niewielki (choć ma wpływ na ustalanie cen reasekuracji, ponieważ umowy te są bardziej spójne niż większość umów reasekuracyjnych) przez Huragan Katrina. Jednak gwałtowny wzrost funduszy hedgingowych wchodzących na rynek (dla których ILW są preferowanym narzędziem obrotu) wraz z załamaniem rynku reasekuracji retrocesjonalnej (reasekuracji dla reasekuratorów) doprowadził do wzrostu rynku ILW.
Rynek ILW nie ma uznanego źródła wymiany lub rozliczeń do śledzenia wolumenów. Szacunkowe rozmiary wahają się od 2 do 10 miliardów dolarów. Rynek sprzed Katriny pod względem zaległych kontraktów był prawdopodobnie bliski dolnej granicy tego zakresu, a rynek po Katrinie prawdopodobnie wzrósł w tym zakresie.
