Cash App to usługa płatności peer-to-peer (P2P) należąca do Square Inc. (NYSE: SQ), głównego gracza w branży technologii finansowej (fintech). Aplikacja Cash App to tylko część działalności Square, która opiera się na oprogramowaniu i sprzęcie w punkcie sprzedaży dla firm każdej wielkości. Square szybko wyrósł na jedną z największych firm przetwarzających płatności w Stanach Zjednoczonych. Od debiutu giełdowego w listopadzie 2015 r. Firma rozszerzyła swój model biznesowy poza przetwarzanie płatności o planowanie, zarządzanie pracownikami i analitykę biznesową.
Aplikacja Cash to wyprawa Square na fintech dla osób fizycznych. Square uruchomił usługę w 2013 roku, aby konkurować z usługami takimi jak Paypal (PYPL) Venmo, Apple (AAPL) Pay i Google (GOOGL) Pay. Aplikacje płatnicze P2P pozwalają konsumentom używać smartfonów do płacenia za towary i usługi, płacenia rachunków i przesyłania pieniędzy znajomym i rodzinie. Jednak w przeciwieństwie do swoich konkurentów, Cash App rozszerzyła swoją funkcjonalność poza P2P, umożliwiając użytkownikom otrzymywanie płatności bezpośrednich depozytów i płatności ACH, a także kupowanie Bitcoinów za pośrednictwem platformy.
Pomimo intensywnej konkurencji w branży płatności P2P, aplikacja Cash App świetnie sprawdza się w przypadku Square. Firma odnotowała w ubiegłym roku wzrost przychodów o miliard dolarów; 3, 3 mld USD w 2018 r. W porównaniu z 2, 2 mld USD w 2017 r. Nawiasem mówiąc, 2018 r. Był także rokiem, w którym Cash App przekroczyła Venmo w pobieraniu, z 33, 5 mln łącznych pobrań, aby zająć pierwsze miejsce w App Store.
Na początku 2019 r., Kiedy Square Inc. opublikowało raport 10-K i roczny, jego kapitalizacja rynkowa wyniosła 31, 93 mld USD. Kwadrat ma bieżący współczynnik 1, 5 i zwrot z kapitału własnego (ROE) -5, 01%.
Model biznesowy
Aplikację Cash można pobrać bezpłatnie, a jej podstawowe funkcje - dokonywanie płatności P2P i przelewanie środków na konto bankowe - są również bezpłatne dla osób fizycznych. Aplikacja Cash App zarabia, obciążając obie firmy za korzystanie z aplikacji i opłaty transakcyjne poszczególnych użytkowników za dostęp do dodatkowych usług aplikacji.
Kluczowe dania na wynos
- Aplikacja Cash rośnie szybko. W sierpniu 2018 r. Venmo nie uznało Venmo za najlepszą aplikację finansową w Apple App Store z 35, 5 milionami pobrań. Nadal zajmuje pierwsze miejsce. Podstawowa usługa P2P aplikacji Cash jest bezpłatna. Zarabia, obciążając użytkowników i firmy różnymi opłatami za korzystanie z jego dodatkowych usług. Użytkownicy mogą kupować i sprzedawać bitcoiny za pomocą sald Cash App. Aplikacja Cash App czerpie korzyści z ułatwiania tych przelewów.
Ładowanie firm
Aplikacja Cash App pobiera opłaty od firm, które akceptują płatności App Cash 2, 75% na transakcję. Płatności takich można dokonać na dwa sposoby:
- Osoba fizyczna dokonuje płatności P2P w aplikacji na rzecz firmy. Osoba prywatna korzysta z karty Cash Card - karty przedpłaconej Visa, którą użytkownicy mogą zamówić, a która jest powiązana z saldem w aplikacji - aby zapłacić firmie.
Przyspieszone przelewy i płatności kartą kredytową
Za 1, 5% opłaty indywidualni użytkownicy mogą przyspieszyć przelewy z konta Cash App na konto bankowe. Dzięki temu użytkownik może natychmiast przelać środki na konto bankowe zamiast czekać na standardowy czas wpłaty. Osoby fizyczne mogą również korzystać z platformy do dokonywania płatności osobistych za pomocą karty kredytowej zamiast salda w aplikacji Cash, za 3% opłaty transakcyjnej.
Wymiana Bitcoin
Pod koniec 2017 r. Aplikacja Cash App zaczęła zezwalać użytkownikom na używanie sald w aplikacji do kupowania i sprzedawania bitcoinów. Aplikacja nie pobiera opłat od osób fizycznych za korzystanie z tej usługi, ale jest to jedyna usługa zapewniana przez Cash App, która była jak dotąd opłacalna. Pytanie brzmi: w jaki sposób aplikacja Cash App zarabia na bitcoinach? Odpowiedź: jak każda inna wymiana bitcoinów. Zasadniczo istnieje 1-4% różnica w tym, jakie wymiany bitcoinów i osoby płacą za bitcoiny. Aplikacja Cash App uwzględnia te różnice w cenach, które oferuje swoim użytkownikom, generując w ten sposób przychody z giełd, które ułatwia.
Na przykład aplikacja Cash App może kupić bitcoin od jednego użytkownika za 9, 900 USD i sprzedać go innemu za 10 000 USD, uzyskując przychód w wysokości 100 USD. Aplikacja Cash App oblicza tę różnicę ceny na podstawie wahań wartości bitcoinów. To może nie brzmieć dużo, ale sumuje się. Według raportu rocznego Square, Cash App wygenerowała 166, 5 mln USD przychodów z bitcoinów w 2018 roku i zyskała 1, 7 mln USD.
Przyszłe plany
Aplikacja Cash ma właściwy biznes. W świecie, w którym smartfony są wszechobecne i nic nie wydaje się ważniejsze niż wygoda, konsumenci coraz częściej szukają cyfrowych portfeli. Oznacza to, że aplikacje płatnicze P2P rosną.
Jednak konkurencja jest intensywna. Dzięki kapitalizacji rynkowej wynoszącej 32 miliardy dolarów, Square jest wciąż małą rybką w porównaniu z PayPalem, którego kapitalizacja rynkowa wynosi 112 miliardów dolarów. Aplikacja Cash musi również konkurować z Apple Pay i Google Pay, aplikacjami, które są wstępnie zainstalowane na iPhone'ach i telefonach z Androidem. Aplikacja Cash App musi więc zrobić wszystko, co w jej mocy, aby się wyróżnić, co oznacza dalsze wdrażanie nowych, ekscytujących funkcji, które przyciągają nowych użytkowników i napędzają ich szybki rozwój.
W ciągu ostatniego półtora roku Cash App wprowadziła trzy popularne nowe funkcje:
- Karta gotówkowa, bezpłatna karta debetowa Visa powiązana z saldem użytkownika w aplikacji. Użytkownicy mogą również wypłacać środki z bankomatów za pomocą tej karty - uruchomionej w maju 2017 r. Wymiana bitcoinów aplikacji Cash - uruchomionej w listopadzie 2017 r. Funkcja Cash Boost; seria zniżek w kawiarniach i restauracjach sieciowych, takich jak Chipotle i Subway, dostępna wyłącznie za pośrednictwem karty Cash Card - wprowadzona na rynek w maju 2018 r.
Funkcja Boost jest szczególnie zorientowana na przyszłość i ma na celu częste używanie kart płatniczych przez użytkowników. Nowe „wzmocnienia”, które są ogłaszane za pośrednictwem mediów społecznościowych, są dodawane regularnie, gdy Square pozyskuje nowe partnerstwa z popularnymi markami. Ten kanał utrzymuje zainteresowanie użytkowników i zaangażowanie.
W styczniu 2019 r. Square wprowadził podobną bezpłatną kartę debetową dla firm o nazwie Square Card.
Nurkowanie głębiej w Crypto
W lutym CEO Square, Jack Dorsey (także CEO i współzałożyciel Twittera), ogłosił, że Cash App wkrótce będzie obsługiwać Lightning Network Bitcoin. Ta sieć, która umożliwia niemal natychmiastowe dokonywanie transakcji bitcoinami, została nazwana „innowacją zmieniającą grę” przez Aurélien Menant - założyciela i CEO giełdy kryptowalut Gatecoin (CNBC). Dokładna data tego wprowadzenia nie została ogłoszona, ale, jak powiedziała Dorsey w lutym podcastu Stephena Livery: „To nie jest„ jeśli ”, to„ kiedy ”.
Jeszcze nieopłacalne, ale trendy wyglądają dobrze
Według raportu rocznego Square Inc. wygenerował straty netto w wysokości 38, 5 mln USD, 62, 8 mln USD i 171, 6 mln USD odpowiednio w 2018, 2017 i 2016 r. Jest to obiecujący trend, biorąc pod uwagę, że trzyletnie zwroty ceny Square wynoszą 670%. Square nie zgłasza osobnych zarobków za aplikację Cash, co utrudnia stwierdzenie, ile pieniędzy aplikacja wnosi do kwartalnych przychodów firmy. Jednak sądząc po doskonałej wydajności Cash App w zakresie pobierania, wszystko jest w porządku.
Ponadto, według The Motley Fool, platforma bitcoinowa Cash App jest jedyną częścią działalności Square, która jest stale rentowna.
Square odnotował przychody w wysokości 959 mln USD w pierwszym kwartale 2019 r., Co stanowi wzrost o 44% w porównaniu z 668 mln USD zgłoszonymi w pierwszym kwartale 2018 r.
Uczenie się z innych produktów Square
Aplikacja Cash, która została uruchomiona w 2013 roku, jest stosunkowo nowym dodatkiem do działalności Square Inc. Gdy została założona w 2009 roku, firma zaczęła od produktu, który dał małym firmom możliwość przyjmowania płatności kartą kredytową. Stamtąd firma rozszerzyła się, aby stworzyć „ekosystem” zarówno oprogramowania, jak i sprzętowych produktów fintech, które umożliwiają zarządzanie firmą przy użyciu wyłącznie produktów Square.
Dzięki aplikacji Cash App Square ma na celu stworzenie podobnego ekosystemu fintech dla osób fizycznych. Ostatecznie ekosystem aplikacji Cash App powinien skutecznie funkcjonować, a zatem zastępować konto bankowe. Wprowadzenie karty gotówkowej i poprawa dostępu użytkowników do bitcoinów to oba kroki w tym kierunku.
Osoby fizyczne mogą nawet użyć swojej karty gotówkowej, aby odzyskać gotówkę w sklepach oferujących tę usługę przy zakupach debetowych.
Rozwijający się nadzorcy
W drugim kwartale 2018 r. Podstawowe funkcje P2P Cash App stały się dostępne w Wielkiej Brytanii. Według raportu rocznego Square to dopiero początek wyprawy aplikacji na rynki międzynarodowe. Różne produkty rozwiązań biznesowych Square są już dostępne w Kanadzie, Japonii, Australii i Wielkiej Brytanii. Jednak Square nie ogłosił, kiedy konsumenci na tych rynkach i innych mogą uzyskać dostęp do aplikacji Cash App.
Kluczowe wyzwania
Jak wspomniano wcześniej, największym wyzwaniem aplikacji Cash App jest intensywna konkurencja w branży płatności P2P.
W branży fintech w USA dominują PayPal Inc. (PYPL), Venmo, Facebook Inc. (FB), Alphabet Inc. (GOOGL), Apple Inc. (AAPL), Amazon.com Inc. (AMZN) oraz Square, z których każda uruchomiła usługę płatności P2P w ostatniej dekadzie. Nie trzeba dodawać, że Cash App konkuruje z kilkoma poważnymi hitterami.
Nie ma już króla góry
I to nie wszystko. Jeśli zwycięstwo Cash App nad Venmo jest jakąkolwiek oznaką, na rynku płatności P2P jest jeszcze miejsce dla innych, aby mogli odnieść sukces, zwłaszcza konkurentów z zagranicy. Tencent Holdings, spółka macierzysta WeChat, oferuje również usługę płatności P2P na tej platformie, którą niedawno rozszerzyła na Europę.
Chociaż rosnące zaangażowanie Cash App w bitcoiny było jak dotąd opłacalne, niektórzy inwestorzy mogą postrzegać to jako zobowiązanie ze względu na ciągłą zmienność bitcoinów. Jeśli konsumenci ostatecznie zrezygnują z bitcoinów, oznaczałoby to niepowodzenie jednego z największych przedsięwzięć Cash App.
