Inwestorzy powinni interpretować informacje o należnościach w bilansie spółki jako pieniądze, które spółka ma uzasadnioną pewność, że zostaną zapłacone przez klientów w określonym terminie w przyszłości. Nie ma jednak żadnej gwarancji, że firma otrzyma należne pieniądze.
W bilansie spółki linia należności reprezentuje środki pieniężne należne od klientów za wykonane towary lub usługi. Załóżmy, że firma XYZ zgadza się sprzedać swój produkt o wartości 500 000 USD abonentowi ABC na 90 warunkach netto, co oznacza, że klient ma 90 dni na zapłatę. W punkcie sprzedaży księgowanie wygląda następująco: Firma XYZ rejestruje kwotę 500 000 USD jako należność poprzez obciążenie jej rachunku należności. Ponieważ pieniądze są klasyfikowane jako przychód dla firmy w momencie dokonania sprzedaży, a nie w momencie faktycznego otrzymania środków pieniężnych, na konto przychodów w bilansie zostaje również przyznany kredyt w wysokości 500 000 USD, który równoważy zapis. Kiedy klient płaci, miejmy nadzieję, w ciągu 90 dni, firma XYZ przeklasyfikowuje 500 000 USD jako gotówkę w swoim bilansie, obciążając rachunek gotówkowy i uznając rachunek należności.
Należności z tytułu rachunków, takie jak gotówka, są uważane za aktywa. Aktywa to coś wartościowego, które firma jest właścicielem lub kontroluje. Należności z tytułu rachunków są uważane za wartościowe, ponieważ reprezentują środki pieniężne należne firmie wobec jej klientów. Idealnie, gdy firma ma wysoki poziom należności, oznacza to, że będzie spłukiwać gotówką w określonym terminie w przyszłości.
Należności z tytułu rachunków nie mogą zostać zamienione na gotówkę. Z różnych powodów klienci czasami zaniedbują spłatę należnych pieniędzy. Na podstawie powyższego przykładu załóżmy, że klient ABC zbankrutował po zakupie od firmy XYZ przed zapłaceniem rachunku lub że stał się niewypłacalny. Mimo że klient ma prawny obowiązek zapłaty, nie może tego zrobić, jeśli nie ma pieniędzy. Należności, których firma nie spodziewa się odzyskać, zamiast przeklasyfikowania jako środki pieniężne, są przenoszone na rachunek aktywów przeciwstawnych w bilansie znany jako odpis na wątpliwe rachunki.
Podstawy inwestowania nakazują przeprowadzenie dalszych badań nad należnościami spółki. To, że należności są aktywem, nie oznacza, że ich wysokie poziomy powinny być jednakowo uważane za dobre. Gdy firma ma wysoki poziom należności w stosunku do posiadanych środków pieniężnych, często oznacza to luźne praktyki biznesowe w zakresie odzyskiwania długów. Niski poziom należności to kolejny powód do niepokoju, ponieważ czasami oznacza to, że dział finansowy firmy nie jest konkurencyjny w stosunku do swoich warunków.
Kolejnym kontem bilansowym, które należy dokładnie przeanalizować, jest odpis na wątpliwe konta. Gwałtowny wzrost tego rachunku jest prawdopodobnym wskaźnikiem, że firma udziela kredytów bardziej ryzykownym klientom; weź to pod uwagę przy analizie należności spółki. Spójrz na obrót należności firmy obliczony poprzez podzielenie całkowitej sprzedaży kredytu w danym okresie przez jego średnie saldo należności w tym czasie. Wysoka liczba tutaj wskazuje, że firma skutecznie odzyskuje należności.
