Poziom ekspozycji na ryzyko podejmowany przez inwestora ma fundamentalne znaczenie dla całego procesu inwestycyjnego. Mimo to inwestorzy często źle rozumieją tę kwestię, a zarówno brokerzy, jak i inwestorzy mogą poświęcić zdecydowanie zbyt mało czasu na określenie odpowiedniego poziomu ryzyka.
Istnieje wiele artykułów, książek i wykresów kołowych, które zajmują się kategoryzacją ryzyka dla praktycznych celów inwestycyjnych. Jednak wielu inwestorów nigdy nie widziało tej literatury lub, w momencie inwestycji, jej nie rozumie. W związku z tym wiele osób sprawdza na formularzu „średnie ryzyko”, myśląc, co całkiem zrozumiałe, że gdzieś pomiędzy tymi dwoma skrajnościami „powinno być dobrze”.
Nie dzieje się tak jednak, ponieważ produkty są często przedstawiane jako przedstawiające średnie lub niskie ryzyko. Ponadto odpowiednia kategoria dla inwestora zależy od kilku czynników, takich jak wiek, stosunek do ryzyka i poziom aktywów posiadanych przez inwestora., przedstawimy Ci ryzyko portfela i pokażemy, jak upewnić się, że nie podejmujesz większego ryzyka niż myślisz. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz Określanie ryzyka i piramidy ryzyka ).
Jak to działa w praktyce? Bardzo niewiele osób to prawdziwie inwestorzy wysokiego ryzyka. Dlatego dla większości portfel wszystkich akcji nie jest odpowiedni ani pożądany. Dochód uznaniowy z pewnością można wprowadzić na giełdę, ale nawet jeśli nie potrzebujesz tych pieniędzy, aby przeżyć, nadal może być trudno zauważyć, że nadwyżki funduszy znikają wraz ze spadającymi zapasami.
W rezultacie, niezależnie od poziomu dochodu do dyspozycji, wiele osób jest bardziej zadowolonych ze zrównoważonego portfela, który działa niezmiennie, niż portfela o wyższym ryzyku, które może gwałtownie wzrosnąć lub osiągnąć dno. Portfel o średnim i niskim ryzyku, składający się z 20–60% akcji, jest optymalnym przedziałem dla większości ludzi. Portfel koszykowy „wszystkie jajka w jednym” z 75% + akcji jest odpowiedni dla nielicznych. (Aby dowiedzieć się więcej na temat budowy i dywersyfikacji portfela, zobacz Znaczenie dywersyfikacji i Przewodnik po budowie portfela ).
Najbardziej podstawową rzeczą do zrozumienia jest to, że udział portfela w akcjach jest kluczowym czynnikiem określającym jego profil ryzyka. Większość źródeł podaje, że portfel niskiego ryzyka składa się z 15–40% akcji. Średnie ryzyko waha się od 40–60%. Wysokie ryzyko wynosi zwykle od 70% w górę. We wszystkich przypadkach pozostała część portfela składa się z klas aktywów niższego ryzyka, takich jak obligacje, fundusze rynku pieniężnego, fundusze nieruchomości i środki pieniężne.
Niektórzy sprzedawcy pchają szczęście… i pozdrawiam! Istnieje kilka firm i doradców, którzy mogą sugerować portfel podwyższonego ryzyka - jeśli tak, strzeż się. Teoretycznie możliwe jest tak dobre zarządzanie portfelem, że składa się głównie z akcji i ma średnie ryzyko. Ale w rzeczywistości nie zdarza się to często, a procent akcji w całym portfelu dość wiarygodnie pokazuje poziom ryzyka.
Zasadniczo, jeśli wartość inwestycji może spaść o 20-30%, jest to inwestycja obarczona wysokim ryzykiem. Dlatego możliwe jest również zmierzenie poziomu ryzyka poprzez sprawdzenie maksymalnej kwoty, którą można stracić przy danym portfelu.
Jest to oczywiste, jeśli spojrzysz na bezpieczniejszą inwestycję, taką jak fundusz obligacji. W najgorszym przypadku może spaść o około 10%. Znów są skrajności, kiedy jest więcej, ale ogólnie fluktuacje są znacznie niższe niż w przypadku akcji.
Dlaczego więc ludzie mają wyższe poziomy ryzyka niż chcą? Jednym z potencjalnych problemów jest to, że przemysł często zarabia więcej, sprzedając aktywa o podwyższonym ryzyku, tworząc pokusę dla doradców, aby je polecić. (Aby dowiedzieć się więcej, przeczytaj Czy Twój broker działa w Twoim najlepszym interesie? )
Ponadto inwestorzy łatwo kuszą ogromne zyski, które można uzyskać na hossach. Zwykle nie myślą o możliwych stratach i mogą przyjąć za pewnik, że zarządzający funduszami i brokerzy będą mieli sposób na zminimalizowanie strat lub zapobieganie im.
Pomimo potencjalnej poprawy, gdy rynki akcji spadają, większość inwestycji opartych na akcjach spada wraz z nimi. Z tego powodu najważniejszym i niezawodnym sposobem zapobiegania stratom i przykrym niespodziankom jest przestrzeganie podstawowych zasad alokacji aktywów i nigdy nie wprowadzanie na rynek akcji większej ilości pieniędzy niż odpowiada poziomowi ryzyka, który jest odpowiedni dla Ciebie. (Więcej informacji można znaleźć w części „ Osiąganie optymalnych strategii alokacji aktywów i alokacji aktywów” ).
Linie podziału ryzyka są wystarczająco jasne Jeśli inwestorzy muszą podjąć właściwą decyzję, należy zdecydować, ile pieniędzy trafi na giełdę, a nie na bezpieczniejsze i mniej niestabilne inwestycje. Naprawdę istnieją wyraźne linie podziału między kategoriami wysokiego, średniego i niskiego ryzyka. Jeśli upewnisz się, że poziom ryzyka twojego portfela pasuje do pożądanego poziomu ryzyka, będziesz na dobrej drodze.
