Z czymś, co wydawało się przełączeniem, gdy piłka spadła, dzwoniąc w 2012 roku, hiperstabilny rok inwestycyjny 2011 został zastąpiony tym, co było na początku 2012 roku z bardzo małą zmiennością. Dni wzrostu o 2% dzisiaj i spadku o 2% następnego dnia zostały zastąpione powolnym, stałym wspinaniem się na wzrost.
Uproszczone podejście do obliczania zmienności
Podczas gdy wielu inwestorów może paść ofiarą niskiej zmienności występującej na rynku, zręczni inwestorzy wiedzą, że giełda rzadko utrzymuje się w tym samym nastroju przez długi czas, co uzasadnia przypuszczenie, że niestabilne sesje handlowe mogą wkrótce powrócić. Dlatego konieczne jest, aby handlowcy mieli plan tego, co zrobią, gdy rynek znów stanie się trudny w nawigacji.
Jak możesz zmniejszyć zmienność swojego portfela? Oto kilka pomysłów.
Beta
Wszystkie akcje charakteryzują się zmiennością zwaną beta. Metrykę tę często można znaleźć w sekcji analizy fundamentalnej strony informacyjnej akcji. Beta jednego oznacza, że akcje będą reagować w tandemie z S&P 500. Jeśli S&P spadnie o 0, 5%, akcje spadną o tę samą kwotę. Jeśli beta jest poniżej jednego, akcje są mniej zmienne niż cały rynek, a beta powyżej jednego wskazuje, że akcje zareagują surowiej.
Najlepszym sposobem na zmniejszenie zmienności portfela handlowego jest sprzedaż akcji o wysokiej wartości beta i zastąpienie ich niższymi nazwami beta. Możesz naprawdę spodobać się swoim akcjom John Deere, ale w czasach dużej zmienności na rynku mogą one gwałtownie się wahać. Zamiana go z niższymi akcjami beta, takimi jak Johnson i Johnson, obniżyłaby ogólną zmienność twojego portfela.
Inwestorzy często dostosowują zmienność swojego portfela, ponieważ cały rynek wysyła różne sygnały. Kiedy idzie w górę, zwiększają beta. Gdy jest w trybie korekcji, niższe nazwy beta pomagają zachować kapitał.
Zabezpieczanie
Zabezpieczanie polega na inicjowaniu krótkich pozycji względem twoich długich pozycji. Załóżmy, że posiadasz 100 akcji spółki Qualcomm, ale uważasz, że rynek jest gotowy na korektę. Mógłbyś krótko sprzedać 100 akcji z wysoką zawyżoną wartością beta, które spadłyby po kursie wyższym niż cały rynek, gdyby nastąpiła korekta. Następnie możesz pokryć krótką pozycję później, gdy uważasz, że rynek przyniesie poprawę. Możliwe, że straciłeś pieniądze na pozycji Qualcomm, ale zarabiałeś na pozycji krótkiej.
Więzy
Kiedy inwestorzy mają wysoki poziom apetytu na ryzyko, nie posiadają wielu produktów o stałym dochodzie, ale gdy rynek staje się wątpliwy i chcą znaleźć bezpieczne raje dla swoich pieniędzy, które nie będą miały poważnej reakcji na ogólne ruchy rynkowe, mogą skierować się na rynek obligacji. Obligacje, obligacje typu ETF i obligacje skarbowe służą jako bezpieczne schronienie, gdy rynek spada. Nie tylko zmniejsza zmienność, ale nadal pozwala traderowi na uzyskanie dochodu.
Gotówkowy
Najłatwiejszym sposobem na zmniejszenie zmienności portfela jest usiadanie. Sprzedaż pozycji i przejście na wyższy przydział gotówki całkowicie chroni przed krótkoterminowymi wahaniami rynku. Nie zaleca się pozostawania w gotówce przez długi czas, ponieważ pieniądze padają ofiarą inflacji, ale dla inwestorów, którzy wierzą, że rynek wkrótce się ustabilizuje, gotówka jest łatwym sposobem na zmniejszenie strat.
Dolna linia
Reagowanie na zmienność może być koniecznością dla inwestorów długoterminowych. Tymczasowe trzaski i spadki na rynku nie zmieniają długoterminowego celu twojego portfela, przez co zmiana twoich zasobów nie jest konieczna. Pozostań na kursie i wiedz, że historia pokazuje, że rynek zawsze się odradza.
ZOBACZ: Zrozumienie pomiarów zmienności
