Akcje banków były gorące w ciągu ostatniego roku, a banki takie jak JPMorgan Chase & Co. (JPM) wzrosły o ponad 26%. Jednak wszystko nie jest w porządku, ponieważ JPMorgan, Bank of America Corp. (BAC) i Citigroup Inc. (C) osiągają swoje maksima o 9% lub więcej, a na podstawie analizy technicznej mogą spaść o 8% do 15%.
Zaledwie kilka tygodni temu banki wydawały się oczekiwać wzrostu nawet wyższych cen. Ale spadające stopy procentowe, spowolnienie wzrostu zysków i słabe techniki zagrażają temu wzrostowi. Indeks KBW Nasdaq Bank opiera się na znaczącym wzroście technicznym, który obowiązuje od początku 2016 r., A gdyby to się nie powiedzie, byłby to okropny znak dla grupy idącej naprzód.
KBW Bank Index
Wykres indeksu KBW Bank wydaje się technicznie słaby. Poziom 104, 50 jest krytycznym poziomem wsparcia technicznego. Gdyby indeks spadł poniżej tego poziomu wsparcia i trendu wzrostowego, spowodowałoby to gwałtowną wyprzedaż i spadek do około 97, czyli spadek o około 8, 5% w porównaniu z obecną ceną wynoszącą około 106. Wskaźnik siły względnej (RSI) wynosi również około 34 i wykazuje tendencję spadkową, co sugeruje, że cena może jeszcze bardziej spaść, aż osiągnie warunki sprzedaży, a odczyt spadnie poniżej 30.
JPMorgan
JPMorgan znajduje się w takiej samej sytuacji jak szerszy indeks i ma do czynienia ze spadkiem o około 11%, spadając do około 95, 3 USD z obecnej ceny około 107 USD, gdyby akcje akcji spadły poniżej wsparcia i trendu wzrostowego do 106, 5 USD. RSI dla JPMorgan sugeruje, że sprzedaż może się nie odbyć, z odczytem tylko 34.
Bank of America, Citigroup
Bank of America może doświadczyć spadku jego akcji nawet o 11%, gdyby zawiódł przy wzroście i poziomie wsparcia około 29 USD, do około 26 USD. Tymczasem Citigroup stoi w obliczu spadku o około 8% do około 61 USD, z obecnej ceny 66, 35 USD, jeśli spadnie poniżej wsparcia na poziomie 65, 90 USD.
Słabe podstawy
Banki nękają również podstawowe czynniki, takie jak spowolnienie wzrostu zysków w nadchodzącym roku. Prognozuje się, że JPMorgan ma wzrost zysków w 2018 r. O 31%, powoli do zaledwie 7, 8% w 2019 r., Podczas gdy Bank of America spowalnia z 40% do 13, 6%. Historycznie wszystkie trzy główne banki handlują po najwyższej cenie według wartości księgowych od 2010 roku.
Ponadto wzrost banków w ciągu ostatnich dwóch lat został przypisany wzrostowi stóp procentowych. Ale różnica w stopach skarbu, takich jak 10-letni minus 2-letni, zmniejszyła się do zaledwie 45 punktów bazowych. Ponadto rentowności 10-letniego Skarbu Państwa spadły znacząco z 3, 11% do około 2, 82%, co stanowi spadek o prawie 30 punktów bazowych już od 17 maja, co stawia pod znakiem zapytania rosnący obraz stóp procentowych.
Nie ma wątpliwości, że zapasy banków znacznie się odwróciły w ciągu ostatnich kilku tygodni. Teraz są już u progu jeszcze większych strat. Nadchodzące dni będą opowiadać.
