Fundusze wspólnego inwestowania w Indiach działają w podobny sposób jak fundusze wspólnego inwestowania w Stanach Zjednoczonych. Podobnie jak ich amerykańscy odpowiednicy, indyjskie fundusze wspólnego inwestowania łączą inwestycje wielu akcjonariuszy i inwestują je w różne papiery wartościowe w zależności od celów funduszu. Podobnie jak fundusze amerykańskie, istnieje wiele różnych rodzajów funduszy dostępnych do zakupu w zależności od potrzeb i tolerancji ryzyka każdego inwestora. Fundusze inwestycyjne są popularną opcją inwestycyjną w Indiach, ponieważ podobnie jak fundusze amerykańskie oferują automatyczną dywersyfikację, płynność i profesjonalne zarządzanie.
Przegląd indyjskich funduszy inwestycyjnych
Każdy rodzaj funduszu wspólnego inwestowania, który istnieje w USA, jest w pewien sposób odzwierciedlony na rynku indyjskim. Istnieją fundusze wspólnego inwestowania, które inwestują w akcje lub udziały i są w stanie osiągnąć szereg celów. Niektóre kapitałowe fundusze inwestycyjne mają na celu generowanie długoterminowych zysków kapitałowych poprzez strategie wzrostu lub inwestowania w wartość, takie jak Birla SL Frontline Equity Fund, podczas gdy inne koncentrują się na generowaniu dochodu z dywidend dla akcjonariuszy. Niektóre łączą te dwa elementy, na przykład popularny ICICI Prudential Equity & Debt Fund.
Indyjskie fundusze wspólnego inwestowania mogą również inwestować w obligacje i inne dłużne papiery wartościowe w celu generowania regularnych dochodów z odsetek. Indyjskie fundusze dłużne inwestują w rządowe lub korporacyjne instrumenty dłużne i papiery wartościowe rynku pieniężnego, podobnie jak fundusze amerykańskie.
Istnieją również zrównoważone fundusze indyjskie, które inwestują zarówno w instrumenty udziałowe, jak i dłużne, aby tworzyć portfele o pewnym stopniu stabilności, nie ignorując całkowicie możliwości dużych zysków na giełdzie. Dobrym przykładem jest DSP Equity Opportunities Fund. Podobnie jak na rynku amerykańskim, rynek indyjski oferuje fundusze wspólnego inwestowania, które specjalizują się w niektórych sektorach, inwestują jedynie w długi rządowe lub chronione przed inflacją, śledzą dany indeks lub mają na celu maksymalizację efektywności podatkowej.
Rozporządzenie
Fundusze wspólnego inwestowania w Indiach są regulowane przez Securities and Exchange Board of India (SEBI). Indyjskie fundusze wspólnego inwestowania podlegają rygorystycznym wymogom dotyczącym tego, kto jest uprawniony do założenia funduszu, w jaki sposób fundusz jest zarządzany i administrowany, oraz ile kapitału musi mieć pod ręką. Na przykład, aby założyć fundusz wspólnego inwestowania, sponsor funduszu musi być w branży finansowej przez co najmniej pięć lat i utrzymywać dodatnią wartość netto przez pięć lat bezpośrednio poprzedzających rejestr.
Przepisy SEBI obejmują minimalny wymagany kapitał początkowy Rs. 500 milionów na otwarte fundusze dłużne i Rs. 200 milionów na fundusze zamknięte. Ponadto indyjskie fundusze inwestycyjne mogą pożyczać maksymalnie 20% ich wartości na okres nieprzekraczający sześciu miesięcy w celu spełnienia krótkoterminowych wymogów w zakresie płynności.
Struktura zarządzania funduszem wspólnego inwestowania
Sponsor funduszu wspólnego inwestowania, osoba fizyczna, grupa osób lub osoba prawna, odpowiada za złożenie wniosku o rejestrację w SEBI. Po zatwierdzeniu sponsor musi utworzyć trust, aby utrzymać aktywa funduszu, powołać radę powierniczą lub spółkę powierniczą i wybrać spółkę zarządzającą aktywami.
Rada powiernicza lub spółka powiernicza jest odpowiedzialna za nadzorowanie funduszu wspólnego inwestowania i zapewnienie, że działa on z myślą o najlepszym interesie swoich akcjonariuszy. Spółka zarządzająca aktywami jest podmiotem odpowiedzialnym za zarządzanie portfelem funduszu i komunikowanie się z akcjonariuszami.
Jeśli zarządca aktywów chce rozszerzyć linię produktów, wprowadzić nowy program lub zmienić istniejący, musi najpierw uzyskać zgodę rady powierniczej lub firmy powierniczej. Ponadto powiernicy muszą wyznaczyć depozytariusza i uczestnika depozytariusza, którzy będą odpowiedzialni za monitorowanie działalności w zakresie obrotu aktywami i ochronę zarówno materialnych, jak i niematerialnych aktywów funduszu.
