Kanadyjski rynek akcji, wcześniej raczej lekceważony przez inwestorów zagranicznych, jako niestabilny rynek zdominowany przez „szopy z drewna i szuflady z wodą”, zaczął funkcjonować w XXI wieku. W pierwszej dekadzie tego tysiąclecia gwałtowny popyt na towary napędzany szybkim wzrostem w Chinach, Indiach i innych gospodarkach wschodzących doprowadził do bezprecedensowego zainteresowania kanadyjskimi akcjami, w wyniku czego wzrósł rekordowy wskaźnik Composite Toronto Stock Exchange (TSX) Composite najwyższy poziom do czerwca 2008 r. Późniejszy krach na rynku światowym nie oszczędził TSX, ponieważ spadł o 50% w ciągu kilku miesięcy, ale późniejsze ożywienie umocniło reputację Kanady jako jednej z bardziej odpornych gospodarek na świecie.
Kanada radziła sobie lepiej w boomie i upadku
Podczas gdy brutalna światowa recesja z lat 2007–2009 odbiła się na większości głównych gospodarek, Kanada uciekła względnie bez szwanku z kilku powodów. Po pierwsze, gospodarka kanadyjska była w znacznie lepszej kondycji niż większość narodów, ponieważ w 2008 r. Gospodarka światowa popadła w recesję; dzięki boomowi towarowemu Kanada była jedynym krajem G-7 w tym czasie, który cieszył się podwójnym budżetem i nadwyżkami na rachunku bieżącym. Po drugie, największe kanadyjskie banki i instytucje finansowe nie obciążały się toksycznymi papierami wartościowymi zabezpieczonymi hipoteką podczas boomu mieszkaniowego w Stanach Zjednoczonych w latach 2003–2007. W rezultacie kanadyjski sektor finansowy nie był świadkiem kaskadowych upadków banków obserwowanych w Stanach Zjednoczonych i Europie w latach 2007–2009. Po globalnej recesji gospodarka kanadyjska była pierwszą gospodarką G-7, która odzyskała utracone miejsca pracy w czasach spowolnienia gospodarczego, a także przeżył stosunkowo krótkotrwałą korektę w mieszkalnictwie.
Po co inwestować w akcje TSX
Kanadyjskie akcje łącznie miały wartość 2, 34 bln USD na lipiec 2014 r., Co stanowi około 3, 6% kapitalizacji rynku światowego. Chociaż tylko jedna dziesiąta wielkości amerykańskiego rynku akcji o wartości 23, 5 bln USD, Kanada ma nieproporcjonalnie dużą liczbę wiodących światowych firm skupionych w trzech kluczowych sektorach - finansowym, energetycznym i materiałowym. Większość tych firm ma solidne bilanse, solidne zarządzanie i długoterminowe zapisy dotyczące wzrostu i rentowności. Podczas gdy indeks porównawczy TSX Composite ma około 250 akcji, podzestaw tego indeksu - TSX-60 - składa się z najlepszych kanadyjskich blue-chipów.
Niektóre z najlepszych firm na świecie
Inwestorzy zagraniczni mogą być zaznajomieni z garstką kanadyjskich firm, takich jak Blackberry; których urządzenia mobilne rządziły grzędą zanim została zmiażdżona przez Apple i Samsunga, TransCanada (TRP.TO, gigant rurociągów, którego projekt Keystone XL był przedmiotem wielu kontrowersji w USA) oraz Valeant Pharmaceuticals (VRX.TO, który ścigał twórcę botoksu Allergan). Ale TSX jest także domem dla niektórych z najlepiej zarządzanych banków na świecie (takich jak Royal Bank of Canada RY.TO , Toronto-Dominion Bank TD.TO , Bank of Nova Scotia BNS.TO) i ubezpieczycieli (Manulife MFC.TO, Sun Life Financial (SLF.TO), gigantyczne firmy energetyczne (Suncor SU.TO, kanadyjskie zasoby naturalne CNQ.TO), najwięksi producenci towarów (Potash Corp PRK.TO, Goldcorp G.TO, Barrick Gold) i niektóre z najbardziej zyskowne koleje (Canadian National Railway CNR.TO, Canadian Pacific CP.TO).
Jak więc inwestować w akcje TSX?
Istnieją dwie podstawowe możliwości inwestowania w akcje TSX -
- Zapasy notowane na giełdzie: akcje notowane na giełdzie to akcje, które są podwójnie notowane na giełdzie kanadyjskiej, takiej jak TSX, oraz na giełdzie amerykańskiej, takiej jak New York Stock Exchange lub Nasdaq. Główną zaletą akcji notowanych na giełdzie dla amerykańskiego inwestora jest to, że można je kupić w dolarach amerykańskich. Ponad trzy czwarte z 60 akcji, które zawierają indeks niebieski chip TSX-60, jest umieszczonych na liście (w tym wszystkie wymienione w poprzedniej sekcji). W rzeczywistości wiele z tych giełd ma te same symbole giełdowe w Kanadzie i USA wymiany. W sumie prawie 200 kanadyjskich akcji jest notowanych na giełdach w USA. Fundusze notowane na giełdzie i fundusze wspólnego inwestowania : ETF i fundusze wspólnego inwestowania to kolejna popularna metoda inwestowania w koszyk akcji TSX. Na przykład ETF iShares MSCI Canada to ETF o wartości 3, 6 miliarda dolarów, który istnieje od marca 1996 r. Celem inwestycyjnym ETF jest śledzenie wyników inwestycyjnych indeksu składającego się z kanadyjskich akcji. Dziesięć największych spółek na dzień 21 lipca 2014 r. To: Royal Bank, Toronto-Dominion Bank, Bank of Nova Scotia, Suncor, Canadian National Railway, Canadian Natural Resources, Bank of Montreal, Enbridge, Valeant Pharma i Manulife Financial. ETF ma wskaźnik kosztów około 0, 5%, co czyni go efektywnym sposobem inwestowania w akcje TSX.
Te zapasy i środki można nabyć za pośrednictwem konta online lub pełnego pośrednika. Podobnie jak w przypadku każdej inwestycji, upewnij się, że zapasy te są odpowiednie do twoich celów inwestycyjnych i tolerancji ryzyka, i w razie potrzeby zasięgnij wykwalifikowanej porady. Należy również pamiętać, że ponieważ inwestowanie w akcje kanadyjskie może mieć pewne konsekwencje podatkowe dla inwestorów zagranicznych, należy zapoznać się z tymi aspektami podatkowymi i omówić je ze swoim doradcą.
Dolna linia
Jedna krytyka TSX polega na tym, że jest on zbyt mocno obciążony cyklicznymi akcjami, których fortuna zależy od gospodarki krajowej i globalnej. Według stanu na dzień 21 lipca 2014 r. Trzema największymi sektorami TSX były finanse (stanowiące 34, 4% indeksu), energia (26, 3%) i materiały (12, 3%). Ponieważ prawie 75% indeksu składa się z tych sektorów cyklicznych, zasadne jest twierdzenie, że TSX może być nadmiernie podatny na wahania w cyklu gospodarczym. Ale jeśli uważasz, że długoterminowe prognozy dla globalnej gospodarki są pozytywne, a wzrost gospodarczy przełoży się na wzrost popytu na towary, akcje TSX z pewnością warto rozważyć włączenie do zróżnicowanych portfeli.
