Istnieje kilka zapasów, które mogą stać się głównymi beneficjentami trwającego konfliktu handlowego między USA a Chinami, wojny, która jak dotąd wydaje się tylko przegrywać. Do potencjalnych zwycięzców należą giganci telekomunikacyjni Ciena Corp. (CIEN), Nokia Corp. (NOK), Ericsson ADR (ERIC) i Adtran (ADTN), które prawdopodobnie zobaczą wzrost sprzedaży, jeśli rząd USA zdecyduje się zakazać chińskiego giganta technologicznego Huawei Technologie od prowadzenia interesów z firmami amerykańskimi, według Barron's.
Wydatki na globalną telekomunikację przyspieszają, gdy sieci bezprzewodowe przechodzą na 5G, łącza szerokopasmowe na 10G i modernizowane są sieci światłowodowe. Usunięcie Huawei z dużej części rynku stanowiłoby impuls dla zachodnich firm, które sprawiają, że konkurencyjne produkty są często droższe. Tymczasem trzy firmy, które prowadzą duży interes z Huawei, prawdopodobnie zostaną oszukane, narażając NeoPhotonics (NPTN), Lumentum Holdings (LITE) i II-VI (IIVI). Wszyscy trzej dostawcy Huawei widzieli już gwałtowny spadek cen akcji.
Huawei jest spółką prywatną i nie jest notowany na żadnej publicznej giełdzie papierów wartościowych.
4 firmy, które wygrywają, jeśli przegra Huawei
· Nokia (CIEN)
· Ericsson (ERIC)
· Adtran (ADTN)
· Ciena (CIEN)
W poniedziałek Departament Sprawiedliwości USA ogłosił oskarżenia przeciwko Huawei, w tym zarzuty, że chińska firma naruszyła sankcje USA wobec Iranu i ukradła tajemnice handlowe T-Mobile US (TMUS). USA złożyły również formalny wniosek o ekstradycję dyrektora finansowego Huawei Meng Wanzhou z Kanady.
Cierpią dostawcy sieci światłowodowych Huawei
MKM Partners uważa, że teraz bardziej prawdopodobne jest, że chiński producent sprzętu jest całkowicie odcięty od kupowania amerykańskich komponentów. To zła wiadomość dla dostawców Huawei na rynku komponentów optycznych, którzy dostarczają kluczowe elementy dla swojej infrastruktury sieci światłowodowej. Dyrektor zarządzający MKM, Michael Genovese, szacuje, że Huawei stanowi około 15% całkowitych przychodów branży.
Ogłoszenie DOJ jest szczególnie bolesne dla firm takich jak NeoPhotonics z San Jose w Kalifornii, które generują ponad 40% przychodów z Huawei. Zarówno amerykańscy dostawcy, Lumentum, jak i II-VI, generują ponad 15% łącznych przychodów z tytanu technologicznego z Shenzhen.
Podobno chińscy producenci sprzętu telekomunikacyjnego zamawiają dodatkowe zapasy w oczekiwaniu na zakaz zakupu, według Barrona.
„Według naszych kontroli Huawei, ZTE i FibreHome budują obecnie spis komponentów optycznych”, napisała Genovese w raporcie opublikowanym we wtorek rano. „Chociaż wyniki krótkoterminowe dla branży prawdopodobnie będą optymistyczne, inwestorzy raczej nie udzielą dużo kredytu, chyba że Huawei nie zostanie wyraźnie zbanowany przez USA w ramach umowy handlowej i / lub ugody DOJ”.
Konkurenci Huawei mogli zobaczyć skok przychodów
Biorąc pod uwagę, że Huawei utrzymuje znaczną część rynku światowego i amerykańskiego, jego brak uwolniłby udział w rynku dla konkurentów, takich jak Huntsville, Adtran z siedzibą w AL, którego akcje wzrosły w tym tygodniu o prawie 5%. Inni, którzy oczekują wzrostu potencjalnego zakazu, to Nokia i Ciena, których akcje spadły o ponad 5% w ciągu pięciu dni, a także Ericsson, którego akcje notowane są w tym samym okresie.
Genovese spodziewa się, że kolejna generacja wydatków na technologię 5G w nadchodzącym roku pomoże skandynawskim dostawcom usług telekomunikacyjnych zdobyć przewagę nad Huawei.
„Oczekujemy, że Nokia i Ericsson prawdopodobnie zdobędą udział w Korei Południowej i Japonii na koszt Huawei w 2019 r. I zyskają znaczący udział w Europie w 2020 r., Gdy 5G zacznie rozprzestrzeniać się po całym kontynencie” - napisał analityk MKM Partners.
Ostatecznie odcięcie Huawei od dostawców amerykańskich może zahamować postępy firmy w Chinach, gdzie dostarcza sprzęt do sieci 5G. Genovese oczekuje, że Chiny pozostaną w tyle za Koreą Południową i Japonią pod względem budowy ogólnokrajowej sieci 5G w 2019 r. Zakaz może również opóźnić europejskie cele 5G nawet o dwa lata, napisał Genovese.
Patrząc w przyszłość
Samo ryzyko zablokowania Huawei na rynku amerykańskim może być jednym z czynników popychających Chiny w kierunku umowy handlowej z Waszyngtonem. Jednak nawet Huawei nie jest formalnie zbanowany, presja na amerykańskie, europejskie i inne firmy, by porzuciły lub zmniejszyły Huawei jako dostawcę, wielu nadal zapewnia swoim konkurentom mnóstwo nowych transakcji, podnosząc ich zyski i ceny akcji.
