Handlowcy walutowi (forex) zawsze szukają trendów i perspektyw gospodarczych, aby przewidzieć potencjalny ruch w walucie. Niektórzy patrzą na raporty ekonomiczne, PKB lub stosunki handlowe, ale możesz być w stanie przewidzieć te raporty przy użyciu rynków akcji. Rynki akcji mają tysiące firm na całym świecie, które codziennie generują setki raportów, które mogą być przydatnym źródłem informacji dla traderów walutowych.
Podstawowa kwestia
Ostatecznie waluta zmienia się w zależności od charakterystyki podaży i popytu. Gdy więcej inwestorów zażąda waluty, prawdopodobnie umocni się ona w stosunku do innych walut. Gdy występuje nadwyżka podaży, jest odwrotnie. Na tę fundamentalną zasadę ma jednak wpływ wiele czynników, które prowadzą do stałych wahań kursów walut każdego dnia. Omówienie wielu z tych czynników wykracza poza zakres tego artykułu. Nacisk zostanie położony na sposób, w jaki rynki akcji mogą zapewnić wgląd w rynki walutowe.
Globalna gra
Rynki walutowe są naprawdę rynkiem globalnym - większym niż jakikolwiek inny rynek papierów wartościowych. Myśląc o akcjach i ich wpływie na rynki Forex, naprawdę musisz myśleć globalnie. Najlepszymi firmami do rozważenia są oczywiście te z międzynarodowymi operacjami, które przeprowadzają transakcje w różnych walutach. Na przykład, jako największy detalista na świecie, Wal-Mart zajmuje się kwestiami walutowymi tak samo, jak każda inna firma, o której można pomyśleć. Inną świetną nazwą jest Coca-Cola. Te globalne zapasy konsumenckie zawierają transakcje z konsumentami na całym świecie i zapewniają najlepszy wgląd korporacji na rynek Forex.
Rynek towarów może być również przydatny w odniesieniu do rynku walutowego. Rozważ główny światowy towar, ropę naftową. Globalne ceny ropy wyrażone są w dolarach amerykańskich. Na przykład cena ropy może gwałtownie wzrosnąć, ponieważ wartość dolara amerykańskiego spada w stosunku do głównych walut globalnych. Cena ropy musi więc wzrosnąć, aby wyrównać cenę kupowaną przez inne zagraniczne waluty w ich walutach macierzystych. Podczas gdy inne globalne towary - cukier, kukurydza i pszenica - oferują podobne informacje, ropa jest najważniejszym towarem związanym z rynkami walutowymi.
Główny rynek akcji może również wpływać na rynki Forex w inny sposób. Słaba waluta sprzyja eksporterom w tym konkretnym kraju. Kiedy krajowa waluta jest słaba, eksport jest tańszy za granicą. To pomaga napędzać wzrost i zyski tych eksporterów. Kiedy zyski rosną, rynki akcji mają się dobrze. Oczywiście sytuacja najprawdopodobniej wystąpi na rynkach akcji wspieranych przez główne globalne waluty - między innymi dolara amerykańskiego, jena, euro i funta brytyjskiego.
Patrząc w przyszłość
Ponieważ rynki walutowe są dynamiczne i zmieniają się bardzo szybko, większość branż służy jako opóźnione wskaźniki kierunku rynków walutowych. Dopiero gdy firma zgłosi swoje zarobki, zaczyna się znać wpływ ruchów walutowych. Często wyniki firmy będą znacznie różnić się od szacunków analityków, gdy forex odegra ważną rolę. W tym momencie inwestorzy mogą analizować uwagi kierownictwa dotyczące przyszłej perspektywy wahań kursów walut. Rzeczy, na które należy zwrócić uwagę, to wszelkie oznaki strategii zabezpieczających, które firma podejmie w przyszłości.
Próba rozróżnienia, jakie rodzaje aktywów - twardych czy miękkich - najlepiej identyfikują ruchy na rynku Forex, jest bez znaczenia. Istotna jest raczej konieczność tego zasobu. Rzeczy takie jak jedzenie, benzyna i lekarstwa byłyby bardziej przydatne niż odzież czy biżuteria. Firma taka jak Kraft, która sprzedaje żywność na całym świecie, byłaby bardziej przydatna niż Tiffany, kultowy sklep jubilerski.
Zaangażowanie rządu
Można by pomyśleć, że globalne instytucje finansowe miałyby sensowny cel na rynkach walutowych. Robią to w tym sensie, że pomagają ułatwiać rynki walutowe, ale jeśli chodzi o określenie kierunku, pamiętaj, że na wartość ich głównego materiału - pieniędzy - ma wpływ polityka rządu.
Niestety akcje nie zapewniają żadnych znaczących wskaźników wyprzedzających. Wartość pieniądza zależy od jego podaży i popytu, które są zazwyczaj określane przez rząd poprzez zmiany stóp procentowych lub inne zmiany polityki. Próba wykorzystania akcji jako wiodącego wskaźnika nie byłaby mądra, gdyby rządy mogły dowolnie wpływać na ruchy.
W rzeczywistości same akcje nie są rozsądnym sposobem przewidywania kierunku walut. Bilanse rządowe, polityka pieniężna i stopy procentowe odgrywają ważną rolę na rynkach walutowych. Najnowsza historia USA stanowi ważny przykład. W odpowiedzi na kryzys finansowy w latach 2007–2009 Rezerwa Federalna znacznie zwiększyła podaż pieniądza, kupując obligacje o wartości ponad tryliona dolarów.
Podczas gdy ten program - powszechnie znany jako łagodzenie ilościowe - pomógł gospodarce wyjść z najgorszej recesji od czasów Wielkiego Kryzysu, dolar osłabił się znacznie w stosunku do koszyka światowych walut. Osłabienie dolara nastąpiło nawet wtedy, gdy ceny akcji w USA wzrosły w latach 2009-2011. Niemniej jednak inwestorzy mogą szukać wzorców wśród tych globalnych spółek.
Myślenie poza Stanami Zjednoczonymi
Przez lata pojawił się jeden główny wzorzec. Wiele globalnych firm koncentruje swoje wysiłki na rozwoju poza USA. Na przykład pod koniec 2000 roku gigant kawowy Starbucks nakreślił plan zwiększenia przyszłego wzrostu poprzez ekspansję za granicę. Firma nakreśliła plany zamknięcia 800 lokalizacji, w większości zlokalizowanych w USA Starbucks koncentruje się na rozwijaniu międzynarodowych sklepów, a firma zwiększyła sprzedaż i zyski oraz nagrodziła akcjonariuszy wyższą ceną akcji.
Ale Starbucks nie jest jedyną firmą, która widziała napis na ścianie: najlepszy wzrost pochodzi z rynków wschodzących i rozwijających się. Prawie wszystkie globalne firmy skoncentrowały znaczny wzrost na rozwijających się i wschodzących częściach świata.
Punkt widzenia wzrostu z zagranicy zbiegł się ze słabszym dolarem kosztem innych walut. Chociaż nie jest to gwarancją, silne gospodarki zwykle są wspierane przez silne waluty w długim okresie. Inwestorzy powinni wyraźnie zrozumieć, że krótkoterminowe wahania są regułą, a nie wyjątkiem, jeśli chodzi o rynki walutowe. Oczywiście, nie jest w 100% dokładne, że silna gospodarka zaprzecza silnej walucie. Podczas kryzysu finansowego w USA, jen japoński nadal umacniał się w stosunku do dolara amerykańskiego, mimo że japońska gospodarka funkcjonowała od dziesięcioleci. Ale to był jen w stosunku do dolara, a gospodarka USA w tym czasie spadała szybciej niż Japonia.
Inwestowanie firm globalnych jest często wiodącym znakiem, że firmy te odnotowują silny wzrost gospodarczy. Tam, gdzie występuje silny wzrost gospodarczy, zwykle występuje większy popyt na walutę. Co ważniejsze, silna gospodarka często sugeruje solidny bilans publiczny, który pomaga utrzymać ceny walut. Kiedy naród jest mocno zadłużony lub musi nadal emitować walutę, długoterminowe skutki dla tej waluty nie są korzystne.
Dolna linia
Rynki Forex to złożone dynamiczne rynki. Wykorzystanie jednego punktu danych - takiego jak akcje - do prognozowania przyszłych kierunków walutowych może być ograniczającym zadaniem. Akcje mogą być użytecznymi wskaźnikami, ale inwestorzy powinni mieć świadomość, że same akcje mogą nie być wystarczające do zapewnienia dokładnej oceny.
