Różnica wartości pochodnego papieru wartościowego informuje o związku między ceną papieru wartościowego a samą ceną papieru wartościowego.
Delta reprezentuje kwotę, którą zmieni cena instrumentu pochodnego, gdy nastąpi zmiana ceny bazowej. Załóżmy na przykład, że kupujesz opcję kupna z deltą dodatnią 0, 5. Opcja kupna wzrośnie o 50 centów za każdy wzrost ceny aktywów bazowych o 1 USD.
Delta opcji pomaga określić ilość aktywów bazowych do kupienia lub sprzedaży. Jest to znane jako zabezpieczenie delta. Zabezpieczanie delta polega na handlu innym papierem wartościowym w celu utworzenia pozycji neutralnej dla delty lub pozycji, która ma zerową deltę.
Możesz użyć delty, aby zabezpieczyć opcje, najpierw ustalając, czy kupić lub sprzedać instrument bazowy. Kupując połączenia lub sprzedając kupony, sprzedajesz bazowy składnik aktywów. Aktywa bazowe kupujesz, gdy sprzedajesz połączenia lub kupujesz opcje sprzedaży. Opcje sprzedaży mają ujemną różnicę, podczas gdy opcje kupna mają wartość dodatnią.
Załóżmy na przykład, że kupujesz 15 kontraktów opcji kupna z mnożnikiem 100 z deltą 0, 2. Masz długą deltę, więc musisz sprzedawać delty, aby stworzyć pozycję neutralną dla delty. Następnie musisz znaleźć ilość bazowego składnika aktywów, który chcesz zabezpieczyć. Aby znaleźć wartość zabezpieczenia delta, należy pomnożyć wartość bezwzględną delty przez liczbę kontraktów opcyjnych przez mnożnik. W takim przypadku ilość wynosi 300 lub jest równa (0, 20 x 15 x 100). Dlatego musisz sprzedać tę kwotę aktywów bazowych, aby była neutralna dla delty.
