Istnieje wiele narzędzi, które określają efektywność zarządzania kapitałem obrotowym przez firmę, głównie poprzez analizę zapasów i przepływów pieniężnych.
Analitycy i inwestorzy przyglądają się kapitałowi obrotowemu firmy, aby określić jej ogólną wydajność i kondycję finansową. Kapitał obrotowy to przede wszystkim pieniądze niezbędne firmie do prowadzenia działalności na co dzień. Składa się z wielu elementów, z których trzy najważniejsze to:
- Rozrachunki z odbiorcami Konta do otrzymania Poziomy zapasów
W związku z tym w ocenie zarządzania kapitałem obrotowym firmy należy wziąć pod uwagę współczynnik kapitału obrotowego, wskaźnik obrotu zapasami i wskaźnik windykacji.
Wskaźnik kapitału obrotowego
Wskaźnik kapitału obrotowego pokazuje aktywa obrotowe podzielone przez zobowiązania krótkoterminowe oraz wskazuje inwestorom i analitykom, czy firma posiada odpowiednie aktywa krótkoterminowe na pokrycie swoich zobowiązań krótkoterminowych. Stosunek mieszczący się w przedziale między 1, 2 a 2, 0 jest ogólnie uważany za zadowalający.
Wskaźnik rotacji zapasów
Wskaźnik obrotu zapasami określa, ile razy firma sprzedaje i zamienia zapasy w danym okresie. Wzór na ten wskaźnik dzieli sprzedaż firmy przez jej zapasy. Wysokie wskaźniki rotacji zapasów są powszechnie interpretowane jako wskazujące na bardzo dynamiczną sprzedaż lub nieefektywne zakupy. Aby ustalić, co się dzieje, analitycy analizują średnie wartości zapasów oprócz wskaźnika obrotu. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz „Odczytywanie obrotu zapasami”).
Współczynnik kolekcji
Współczynnik windykacji daje wyobrażenie o średnim czasie potrzebnym firmie na otrzymanie pieniędzy należnych od sprzedaży klientom. Niższe wartości wskaźnika windykacji są korzystniejsze, ponieważ terminowe ściąganie wierzytelności ma kluczowe znaczenie dla zapewnienia, że firma zawsze utrzymuje odpowiedni przepływ środków pieniężnych na wydatki operacyjne.
Analiza tych trzech wskaźników może pomóc analitykom i inwestorom w podjęciu decyzji, czy zarządzanie kapitałem obrotowym firmy jest wydajne i czy firma jest dobrą inwestycją.
(W celu zapoznania się z tym tematem zobacz „Dlaczego zarządzanie kapitałem obrotowym ma znaczenie”).
