DEFINICJA Analizy Horyzontalnej
Analiza horyzontu wykorzystuje analizę scenariuszy do oszacowania oczekiwanego całkowitego zwrotu lub zwrotu z horyzontu obligacji lub portfela w pewnym horyzoncie inwestycyjnym.
Zrozumienie ryzyka i horyzontu czasowego
ŁAMANIE W DÓŁ Analiza horyzontu
Ramy analizy horyzontu pozwalają zarządzającym portfelem rzutować wyniki obligacji na podstawie planowanego horyzontu inwestycyjnego i oczekiwań dotyczących poziomów ryzyka, stóp procentowych, stóp reinwestycji i przyszłych zysków rynkowych.
Podział oczekiwanych zwrotów na scenariusze umożliwia ocenę, które obligacje osiągnęłyby najlepsze wyniki w planowanym horyzoncie inwestycyjnym - co nie byłoby możliwe przy wykorzystaniu rentowności do terminu zapadalności. Ta analiza scenariuszy pozwala zarządzającemu portfelem zobaczyć, jak wrażliwe będą wyniki obligacji dla każdego scenariusza i czy prawdopodobne jest, że osiągnie swoje cele w horyzoncie inwestycyjnym.
