Jakie są historyczne zwroty?
Zwroty historyczne są często kojarzone z wcześniejszymi wynikami zabezpieczenia lub indeksu. Analitycy przeglądają historyczne dane zwrotów, próbując przewidzieć przyszłe zwroty lub oszacować, w jaki sposób zabezpieczenia mogą zareagować na daną sytuację, na przykład spadek zapotrzebowania konsumentów. Historyczne zwroty mogą być również przydatne przy szacowaniu, gdzie przyszłe punkty danych mogą spaść pod względem odchyleń standardowych.
Wyjaśnienie zwrotów historycznych
Analiza danych historycznych może dać pewien wgląd w to, jak rynek papierów wartościowych lub rynek zareagował na wiele różnych zmiennych, od regularnych cykli gospodarczych po nagłe wydarzenia na świecie. Inwestorzy, którzy chcą interpretować zwroty historyczne, powinni pamiętać o jednym zastrzeżeniu: nie można zakładać, że przyszłość będzie jak przeszłość. Im starsze są historyczne dane zwrotne, tym bardziej prawdopodobne jest, że będą mniej przydatne w przewidywaniu przyszłych zwrotów.
W przeciwieństwie do tradycyjnych podstawowych metod analizy, analiza techniczna jest metodologią analizy stosowaną do prognozowania kierunku cen poprzez badanie przeszłych danych rynkowych, przede wszystkim ceny i wielkości. W tym przypadku zwroty historyczne są często analizowane pod kątem trendów lub wzorców, które mogą być dostosowane do bieżących warunków finansowych i ekonomicznych. Analitycy techniczni uważają, że potencjalne wyniki rynkowe mogą być zgodne z wcześniejszymi wzorcami. Dlatego w badaniu historycznych trendów zwrotu dostępna jest ukryta wartość.
W rzeczywistości wyniki są mieszane. Jako dynamiczny i ciągle ewoluujący system rynki i gospodarki czasami się powtarzają, ale bardzo trudno jest przewidzieć, co stanie się w przeszłości. W związku z tym trudno byłoby znaleźć literaturę finansową, która nie zawiera wyraźnego wyrażenia: wcześniejsze wyniki nie są wskaźnikiem przyszłych wyników. Ale dominuje euforia i optymizm, a inwestorzy i ich doradcy błędnie kładą większy nacisk na zwroty historyczne niż powinni.
Podczas korzystania ze zwrotów historycznych papiery wartościowe o dużej kapitalizacji mogą wykazywać więcej regularnych wzorów niż papiery wartościowe o małej kapitalizacji. Wynika to z faktu, że papiery wartościowe o dużej kapitalizacji mają większą płynność niż akcje o małej kapitalizacji.
