Gwałtowny wzrost cen akcji w ciągu 10-letniej hossy skłonił wielu zarządzających funduszami hedgingowymi do zajmowania krótkich pozycji na wybranej liście akcji lub zakładania się, że upadną, według Bank of America Merrill Lynch, według Business Insider. Spośród grupy bardzo krótkich akcji większość znajduje się w sektorach uznaniowych i technologicznych. Lista BofA obejmuje: Under Armour Inc. (UAA), Advanced Micro Devices Inc. (AMD), Macy's Inc. (M), Microchip Technology Inc. (MCHP), Coty Inc. (COTY), Discovery Communications Inc. (DISCA) oraz Nordstrom Inc. (JWN).
Oto kilkanaście największych krótkich zakładów zarządzających funduszami hedgingowymi:
12 dużych szortów
- TripAdvisor; krótkie zainteresowanie jako% float: 13Campbell Soup Co.; 13% Albermarle Corp.; 13% Advanced Micro Devices Inc.; 13% Coty Inc.; 14% Macy's Inc.; 14% Nordstrom Inc.; 15% Kohl's Corp.; 15% Microchip Technology Inc.; 16% Discovery Communications Inc.; 18% Mattel Inc.; 20%
W obliczu trudności rynkowych - w tym napięć handlowych, niepewności geopolitycznej, spowolnienia wzrostu gospodarczego, wzrostu stóp i innych ryzyk specyficznych dla branży - wprowadza się falę niestabilności na rynku, wielu inwestorów wraca do strategii bardziej defensywnych lub nastawionych na wartość. Na skalistym rynku jeszcze ważniejsze jest, aby inwestorzy chronili się przed potencjalnymi minami lub zapasami o zawyżonych wycenach, które mogą spaść. Lista skrótów funduszy hedgingowych BofA może zapewnić wgląd w akcje, które mogą spaść w nowym roku.
Fundusze hedgingowe, które są najbardziej zagrożone, działają w różnych branżach, od technologii po sprzedaż detaliczną, chemikalia, pakowane towary i usługi konsumenckie. Średnia krótka pozycja wynosi 13% -15% liczby zmiennoprzecinkowej.
Same fundusze hedgingowe ucierpiały w przybliżeniu w 2018 r., A przemysł odnotował największe straty od 2011 r. W przeliczeniu na Bloomberg. Według danych Hedge Fund Research Inc., wartości portfela spadły w ubiegłym roku o 4, 1% w oparciu o wagę funduszu. Podczas gdy niektórzy mniejsi handlowcy byli w stanie przewyższyć szerszy rynek, w roku, w którym indeks S&P 500 odnotował najsłabsze wyniki od dekady, wiele z nich odnotowało najgorszy rok w historii.
Sprzedaż detaliczna
Tradycyjni detaliści, w obliczu zakłóceń ze strony konkurentów handlu elektronicznego, takich jak Amazon.com Inc. (AMZN), przedstawili przegranych i zwycięzców, opierając się na zaufaniu inwestorów do ich zdolności do nadążania za zmianami w branży i wyróżniania się na tle konkurencji.
Akcje Macy's ostatnio przewyższyły rynek szerszy, o około 20, 6% w ciągu ostatnich 12 miesięcy w porównaniu do spadku S&P 500 o 5, 9%. Pomimo powrotu, niedźwiedzie ostrzegają, że detalista może doświadczyć kolejnego kryzysu, gdy Amazon kontynuuje ekspansję w przestrzeń tradycyjną dzięki swojej strategii wielokanałowej, przyciągając członków Prime do setek lokalizacji na całym rynku spożywczym i rozszerzając swój zakres na branże jak apteka i odzież.
Producenci wiórów
Producenci półprzewodników doświadczyli szczególnie bolesnego 2019 r., Gdy analitycy stają się bardziej pesymistyczni wobec niezliczonych przeciwnych warunków w tym sektorze.
AMD, które odnotowało imponujący zwrot 83, 2% w 2018 r., Przynosząc swój trzyletni zysk do 700%, jest obecnie mniej więcej o 41% z 52-tygodniowego maksimum, około 34 USD we wrześniu. Podczas gdy byki AMD kibicowały Santa Clara, kalifornijskiej firmie, która zmierza z rywalami takimi jak Intel Corp. (INTC) i Nvidia Corp. (NVDA), wielu zaczęło wątpić, że firma może nadal utrzymywać wystarczająco wysoki wzrost, aby uzasadnić swoją wysoka wycena.
Ogólny nastrój na ulicy sugeruje, że możliwości rozwoju producentów wiórów w różnych branżach, takich jak uczenie maszynowe i samochody samojezdne, nie wystarczą, aby zrównoważyć ryzyko. We wrześniu analitycy z Goldman Sachs zwrócili uwagę na czynniki spowalniające, w tym na osłabienie fundamentów przemysłu, zawyżone zapasy i początek cyklu spadkowego dla całego sektora, według Investopedia.
Przemysł spożywczy
Ponieważ konsumenci wybierają zdrowsze, gotowe do przechowywania alternatywy dla tradycyjnej żywności pakowanej, firmy takie jak Campbell Soup Co. (CPB) nie są przychylne wśród funduszy hedgingowych. W szczególności Campbell nie jest lubiany przez fundusze hedgingowe, chociaż niektóre byki nadal optymistycznie patrzą na nowego CEO Marka Clouse, który ostatnio kierował inną borykającą się z problemami firmą Pinnacle Foods.
Patrząc w przyszłość
Pomimo dobrej koniunktury na rynku, wielu długich inwestorów giełdowych wciąż twierdzi, że ogólnie akcje będą nadal spadać. Jeśli prognoza jest prawdziwa, skróty funduszy hedgingowych mogą być świetne, odwracając nienajlepsze wyniki funduszy w 2018 roku.
