W ciągu ostatniej dekady globalne pogorszenie koniunktury gospodarczej, które rozpoczęło się w grudniu 2007 r., Wywarło większy wpływ na obecne otoczenie na rynku nieruchomości. Ten okres zawirowań gospodarczych określany był mianem Wielkiej Recesji, kiedy wielu, jeśli nie większość ludzi, stanęła przed niespotykanymi dotąd wyzwaniami.
Zrozumienie dynamiki i implikacji tego okresu, który rozpoczął się od bańki mieszkaniowej, ma kluczowe znaczenie dla kupujących domy na dzisiejszym rynku mieszkaniowym.
Ceny mieszkań znów wzrosły od czasu pęknięcia bańki mieszkaniowej, a niektórzy ekonomiści uważają, że naród może doświadczyć kolejnej możliwej bańki na rynku nieruchomości, szczególnie na poziomie lokalnym i miejskim, według Econofact.
Zrozumieć wielką recesję
Gospodarka amerykańska przeżywa boom od wielu lat. Ale zysk ekonomiczny zniknął w ciągu kilku miesięcy. Począwszy od 2007 r. Miliony ludzi straciły pracę i domy, kiedy rynek mieszkaniowy zaczął gwałtownie spadać (tj. „Pękanie” bańki mieszkaniowej). Według danych UScensus od połowy lat 90. do połowy 2000 r. Średnia cena mieszkań gwałtownie wzrosła i osiągnęła najwyższy poziom w 2007 r., Kiedy średnia cena domu w Stanach Zjednoczonych wyniosła 314 000 USD.
W 2000 r. Średnia cena domu wynosiła 207 000 USD. Sztucznie wysokie ceny mieszkań, luźne praktyki kredytowe i wzrost kredytów hipotecznych subprime były niezrównoważone ekonomicznie, ale bańka mieszkaniowa nadal rosła bez zmian. Bańka ostatecznie pękła w 2007 roku.
Kluczowe dania na wynos
- W 2007 r. Rynek mieszkaniowy zaczął gwałtownie spadać. Połączenie rosnących cen mieszkań, luźnych praktyk kredytowych i wzrostu kredytów hipotecznych subprime spowodowało, że ceny nieruchomości osiągnęły niezrównoważony poziom. Wykluczenie i niewykonanie zobowiązań doprowadziło do upadku rynku mieszkaniowego, niszcząc zabezpieczenia finansowe kredyty hipoteczne typu subprime. Gdy banki na całym świecie zaczęły upaść, rząd federalny USA interweniował, aby uniknąć depresji.
W miarę narastania kryzysu liczne wykluczenia i niewypłacalność doprowadziły do krachu na rynku mieszkaniowym, który znacznie osłabił wartość celowo zaciemnianych papierów wartościowych bezpośrednio związanych z hipotekami subprime (np. Papiery wartościowe zabezpieczone hipoteką). Opad spowodował falowanie w całym globalnym systemie finansowym. Banki w Stanach Zjednoczonych i na całym świecie zaczęły upadać. Ostatecznie rząd federalny USA interweniował w celu złagodzenia szkód.
Rynek mieszkaniowy podczas wielkiej recesji
W okresie poprzedzającym recesję inwestorzy zagraniczni i krajowi nadal napływali do branży nieruchomości. Homebuyers otrzymali kredyt bez odpowiedniego zarządzania ryzykiem. Połączenie rosnących cen mieszkań i łatwych kredytów doprowadziło do wzrostu liczby kredytów hipotecznych subprime, które są przyczyną wielkiej recesji.
Kredyty hipoteczne typu subprime to instrumenty finansowe o bardzo różnych warunkach, które pożyczkodawcy oferują ryzykownym kredytobiorcom. Ryzykowny kredytobiorca może mieć mniej niż gwiazdorską historię kredytową, wątpliwą stabilność dochodów i wysoki stosunek długu do dochodu. Ponadto kredyty hipoteczne typu subprime były popularne wśród kupujących domy, którzy kupowali drugie domy. W rzeczywistości pożyczkodawcy specjalnie ukierunkowali tych nabywców domów na kredyty hipoteczne typu subprime.
Ponadto kredyty hipoteczne typu subprime często mają oprocentowane stopy procentowe. Kredytodawcy subprime oferowali konsumentom kredyty hipoteczne o niskim oprocentowaniu przez krótki okres, ale po upływie początkowego określonego okresu stopy procentowe mogą znacznie wzrosnąć. Średnia stopa oprocentowania kredytów hipotecznych subprime w latach 1998–2001 była znacznie wyższa niż konwencjonalne oprocentowanie kredytów hipotecznych, aż o 3, 7 punktu procentowego.
Następstwa rynku mieszkaniowego
Załamanie kredytów hipotecznych subprime spowodowało, że wiele osób straciło domy, a skutkiem stagnacji gospodarczej była stagnacja. Amerykanie stanęli w obliczu katastrofy finansowej, ponieważ wartość ich domów spadła znacznie poniżej kwoty, którą pożyczyli, i wzrosły stopy procentowe subprime.
Miesięczne raty kredytu hipotecznego wzrosły prawie dwukrotnie w niektórych częściach kraju. W większości przypadków pożyczkobiorcy lepiej spłacali swoje kredyty hipoteczne niż płacili więcej za dom, który gwałtownie stracił na wartości.
Z kolei w budownictwie domowym nastąpił znaczny spadek ograniczający podaż nowych domów dla stale rosnącej populacji. Brak podaży i zwiększony popyt stworzyły rynek zbytu w branży nieruchomości. Coraz więcej ludzi ścigało mniej domów, co spowodowało wzrost cen domów.
Szybki fakt
„Przed wielką recesją osiem z dziesięciu recesji po II wojnie światowej poprzedziło pogorszenie koniunktury w sektorze mieszkaniowym”, stwierdza Econofact.
Dobrą wiadomością dla dzisiejszych nabywców domów jest to, że podstawowymi przyczynami Wielkiej recesji zajęli się przemysł nieruchomości, przemysł finansowy i amerykańscy decydenci. Aby pobudzić wzrost gospodarczy, Rezerwa Federalna, odpowiedzialna za stworzenie warunków wpływających na zatrudnienie i wzrost gospodarczy, obniżyła stopę funduszy federalnych do niemal zera.
Stopa funduszy federalnych to stopa procentowa, według której banki pożyczają od siebie pożyczki. Decyzja o obniżeniu kosztów odsetek umożliwiła ludziom większy dostęp do kapitału w celu reinwestowania w gospodarkę.
W ostatnim dziesięcioleciu efekt netto prawie zerowych stóp procentowych ustabilizował gospodarkę USA, zachęcając do udzielania pożyczek instytucjom finansowym, które są systemowo krytyczne dla rynku mieszkaniowego. Dzisiaj podaż i popyt na mieszkania ustabilizowały się. W rezultacie oprocentowanie kredytów hipotecznych jest zrównoważone z gospodarką.
