Poprawa perspektyw umowy handlowej między USA i Chinami może znacznie zwiększyć liczbę akcji, których spółki są silnie uzależnione od sprzedaży z Chin. Według Business Insider Goldman Sachs uważa, że branże, od technologii i rozwiązań energetycznych po gry i restauracje, przynoszą korzyści, ponieważ dwie największe gospodarki świata rozwiązują problemy handlowe i rozwiązują toczącą się wojnę handlową.
Dziesięć z tych akcji, wraz z procentem ich sprzedaży z Chin, to Yum China Holdings Inc. (YUMC) w 100%, Wynn Resorts Ltd. (WYNN) w 75%, Qualcomm Inc. (QCOM) w 67%, Las Vegas Sands Corp. (LVS) na 62%, Monolithic Power Systems Inc. (MPWR) na 57%, Micron Technology Inc. (MU) na 57%, Qorvo Inc. (QRVO) na 57%, Broadcom Inc. (AVGO) 49%, IPG Photonics Corp. (IPGP) 44%, a Advanced Micro Devices Inc. (AMD) 39%.
„Jeśli wynik spotkania G20 zmniejszy napięcia handlowe, a rynkowe prawdopodobieństwo zawarcia transakcji handlowej wzrośnie do 100%, wielokrotność S&P 500 P / E może wzrosnąć o 1x, do 18x”, David Kostin, główny strateg Goldman w USA, napisał w notatce do klientów, gdy światowi przywódcy zbierali się na szczycie w Japonii. „Info Tech, w szczególności półprzewodniki, oraz akcje o wysokiej ekspozycji w Chinach będą prawdopodobnie największymi beneficjentami”.
Co to oznacza dla inwestorów
Branże półprzewodników i urządzeń półprzewodnikowych są prawdopodobnie najbardziej zagrożone trwającym konfliktem handlowym między USA a Chinami, ponieważ mają najwyższą ekspozycję na sprzedaż w Chinach na poziomie 52 procent. Oznacza to, że w przypadku, gdy oba kraje dojdą do porozumienia handlowego, akcje takie jak Qualcomm, Micron, Qorvo, Broadcom, IPG Phototonics i Advanced Micro Devices mogą wzrosnąć w związku z rosnącym zaufaniem inwestorów, że sprzedaż będzie nadal rosła bez przeszkód.
Inną branżą, którą można zyskać na transakcji handlowej, jest branża gier kasynowych. Wynn Resorts, operator wysokiej klasy hoteli i kasyn z siedzibą w Nevadzie, posiadający nieruchomości w Las Vegas, ma również lokalizacje w Makau, małym autonomicznym regionie na południowym wybrzeżu Chin, znanym z gigantycznych centrów handlowych i kasyn. Według CNBC firma ma większą ekspozycję na sprzedaż w Chinach niż jakakolwiek inna firma amerykańska o kapitalizacji rynkowej większej niż 3 miliardy USD.
Jak dotąd Wynn był odporny na rosnące napięcia handlowe. Jego udziały wzrosły o 33% od początku roku, aw poniedziałek zyskały na wartości, ponieważ przychody firmy z Makau wzrosły w czerwcu o 5, 9%. Umowa handlowa może wysłać te akcje jeszcze wyżej.
Las Vegas Sands posiada również znaczące nieruchomości w Makau. Akcje spółki spadły 18% częściowo z obawy przed eskalacją konfliktu handlowego. Chociaż akcje odbiły się ostatnio, to wciąż spadają aż o 13% od szczytów osiągniętych latem 2018 roku. Przyszła umowa handlowa, która pomoże podnieść te notowania do tych szczytów, stanowi znaczący potencjalny wzrost.
Patrząc w przyszłość
Rynki przyjmują niedawne spotkanie prezydenta USA Donalda Trumpa i chińskiego prezydenta Xi Jinpinga na szczycie G-20 jako pozytywny znak, ale optymizm ten może być krótkotrwały bez oficjalnej podpisanej umowy handlowej między USA i Chinami. Jeśli wojna handlowa zostanie przedłużona, a taryfy pozostaną na miejscu lub, co gorsza, napięcia ponownie wzrosną, spodziewaj się, że zapasy spadną.
„Choć na pozór wynik G-20 wydaje się być pozytywny i może zapewnić krótkoterminowe zwiększenie aktywów obciążonych ryzykiem, porozumienie samo w sobie nie oznacza żadnego poważnego przełomu w rozwiązaniu podstawowego konfliktu handlowego”, Patrick Wacker, zarządzający funduszami -markety stały dochód w UOB Asset Management w Singapurze, powiedział Bloomberg.
