„ Rynki są nieustannie niepewne i zmienne, a pieniądze zarabia się, dyskontując oczywiste i obstawiając nieoczekiwane. ”- George Soros.
Dla George'a Sorosa powyższe słowa nie są hiperbolą. Drążenie i gromadzenie krytycznych informacji o inwestycjach oraz inwestowanie, gdy inni zbaczają, jest wizytówką George'a Sorosa, jednego z najbardziej znanych finansistów ostatniego półwiecza. To powiedziawszy, nie oceniaj Sorosa wyłącznie na podstawie jego zdolności inwestycyjnych. Udowodnił również, że jest głównym brokerem władzy na światowej scenie politycznej, a także życzliwym filantropem.
Aby zrozumieć „sposób Sorosa” inwestowania, najpierw trzeba poznać Sorosa - człowieka, Sorosa - siłę polityczną i Sorosa - mistrza globalnej niższej klasy.
Kim jest George Soros?
Nie ma szablonu legendy inwestycyjnej, takiej jak Soros, ale możesz zacząć od doświadczenia finansisty jako dziecko w Budapeszcie na Węgrzech, gdzie urodził się 12 sierpnia 1930 r. Jako nastolatka Soros był świadkiem okrucieństw nazistów reżim i przeżył, by uciec z Europy Wschodniej w 1947 r., udał się do Anglii, aby studiować w London School of Economics. To właśnie w Londynie, po przeczytaniu tomu Karla Poppera „Otwarte społeczeństwo i jego wrogowie”, Soros po raz pierwszy połączył koncepcje nauki i polityki. Soros nigdy nie porzucił tej koncepcji i wielokrotnie na niej polegał, broniąc indywidualnych praw do kolektywu.
Soros zastosował naukę i wolny rynek do swoich zasad inwestycyjnych, poczynając od swojej pierwszej pracy podyplomowej w FM Mayer, firmie zarządzającej pieniędzmi w Nowym Jorku. W ciągu 20 lat Soros otworzył swoje pierwsze przedsiębiorstwo na Wall Street, Soros Fund, które później przemianowano na Quantum Fund, gdzie był w stanie przetestować swoje zasady wolnego rynku na rynkach kapitałowych.
Pierwszą dekadę XXI wieku Soros przekształcił pierwotne finansowanie początkowe w wysokości 12 milionów dolarów w 20 miliardów dolarów. Gdybyś zainwestował 1000 USD w fundusz kwantowy Sorosa w 1969 r., Zarobiłbyś 4 miliony USD do 2000 r. - przy rocznej stopie wzrostu wynoszącej 30%.
Inwestowanie w George Soros Way
„Droga Sorosa”
Po drodze Soros założył Open Society Foundations w 1984 r., Filantropijną organizację, która „buduje żywe i tolerancyjne społeczeństwa, których rządy są odpowiedzialne i otwarte na udział wszystkich ludzi”, zgodnie ze stroną internetową fundacji. Wraz z OSF Soros dążył do „wzmocnienia rządów prawa; poszanowanie praw człowieka, mniejszości i różnorodność opinii; demokratycznie wybrane rządy; oraz społeczeństwo obywatelskie, które pomaga utrzymać władzę w ryzach. ”George Soros przekazał na cele charytatywne 8, 5 miliarda dolarów na dzień 31 marca 2013 r. za pośrednictwem swojej instytucji. (Hojność Sorosa wciąż nie pasuje do dwóch innych potężnych miliarderów-filantropów - Billa Gatesa i Warrena Buffeta.)
Soros ukształtował swoją indywidualną koncepcję wolności i wolnego rynku po dekadzie testowania swoich zasad inwestycyjnych na globalnych rynkach finansowych. Ta mieszanka wolnego rynku, praw człowieka i badań naukowych znalazła swoje odzwierciedlenie w strategii inwestycyjnej Sorosa - strategii opartej na naukowej metodzie Sorosa studiowanej w London School of Economics, połączonej z jego pasją do zmian społecznych.
Oto pięć kluczowych punktów, w jaki sposób George Soros inwestuje swoje pieniądze:
- Teoria „zwrotności” - Soros wykorzystuje zwrotność jako kamień węgielny swojej strategii inwestycyjnej. Jest to unikalna metoda, która wycenia aktywa, opierając się na opiniach rynkowych, aby ocenić, jak reszta rynku wycenia aktywa. Soros wykorzystuje zwrotność do przewidywania baniek rynkowych i innych możliwości rynkowych. Stosując metodę naukową - Soros opiera swoje ruchy rynkowe również na metodzie naukowej - tworząc strategię, która śledzi, co wydarzy się na rynkach finansowych, na podstawie bieżących danych rynkowych. Niezmiennie Soros najpierw przetestuje swoją teorię przy mniejszej inwestycji, a następnie rozszerzy swoją inwestycję, jeśli teoria okaże się pozytywna. Wskazówki fizyczne - Soros słucha również swojego ciała podczas podejmowania decyzji inwestycyjnych. Ból głowy lub ból pleców okazał się wystarczający, aby zrezygnować z inwestycji. Łączenie przenikliwości politycznej z przenikliwością inwestycyjną - 16 września 1992 r. Soros sławnie obstawiał przeciwko decyzji rządu Wielkiej Brytanii o podwyższeniu stóp procentowych. To wywołałoby efekt wyzwalający, dewaluując funta brytyjskiego i wysyłając akcje po tej dewaluacji. Ten ruch przyniósł Sorosowi miliard dolarów wraz ze słynnym pseudonimem „Człowiek, który złamał bank Anglii”. W efekcie Soros zajął krótką pozycję w funtach brytyjskich (o wartości 10 miliardów dolarów) i zarobił 1 miliard dolarów, gdy brytyjska waluta spadła pośród zawirowania polityczne i gospodarcze związane z polityką wyższych stóp procentowych. Konsoliduj. . . i zastanów się - Soros korzysta z garstki doradców przy podejmowaniu dużych decyzji inwestycyjnych. Kiedy zwierza się ze swoim zespołem analityków, upewniając się, że przejrzy przynajmniej jeden przeciwny pogląd na swoją strategię, Soros mówi, że poświęca czas „czytając i zastanawiając się” przed pociągnięciem za spust.
Czy inwestorzy mogą nauczyć się „Soros Way”?
Czy zwykli ludzie mogą inwestować jak George Soros? Potrzeba moxie i pewności siebie, dwóch cech, które Soros ma pod dostatkiem. Po podjęciu decyzji Soros często „wchodzi all-in” na pozycję, utrzymując pogląd, że żadna pozycja inwestycyjna nie jest zbyt duża - o ile jest to właściwa pozycja.
Być może największym na wynos z metody Soros jest to, że nie możesz być zbyt odważny, gdy zdecydujesz się na ruch rynkowy. Jednym z ulubionych maksym Sorosa jest „być w grze, musisz znosić ból”. Dla zwykłych inwestorów oznacza to wybranie odpowiedniego brokera / doradcy - i trzymanie się tego brokera / doradcy - stosując podejście „prób i błędów” do swoich decyzji portfelowych i powstrzymywania emocji przed wyborem inwestycji.
Konieczne jest również zrozumienie, że nawet dla największych inwestorów nie wszystkie inwestycje okażą się opłacalne. Soros miał zarówno dobre, jak i złe inwestycje:
Najlepsza inwestycja:
W 1992 r. George Soros postawił 10 miliardów dolarów na politykę walutową Banku Anglii i walutę podstawową - funt. Zasadniczo, zakład Sorosa, funt szarpałby się na globalnych rynkach walutowych. 16 września 1992 r. - dzień znany jako „czarna środa” wśród handlowców walutowych - funt brytyjski zaczął walczyć z niemiecką marką i dolarem amerykańskim, zarabiając w ciągu najbliższych tygodni 1, 2 miliarda dolarów zysków Soros - zakład, który przeszedł do historii w dniu, w którym George Soros złamał Bank of England.
Najgorsza inwestycja:
14 marca 2008 r. George Soros kupił ogromną część akcji Bear Stearns o wartości 54 USD za akcję. Zaledwie kilka dni później legendarna firma inwestycyjna z Wall Street została sprzedana JP Morgan po 2 USD za akcję. Soros miał rację, oceniając, że Bear Stearns był na bloku handlowym. Ale mylił się co do wartości przejęcia firmy, co jest kosztowną lekcją, którą opisuje w swojej książce „The New Paradigm for Financial Markets”.
Dolna linia
Nie jest łatwo naśladować wyniki portfela George'a Sorosa, ale można się wiele nauczyć z cierpliwości, dyscypliny i badań, które Soros demonstruje dzięki swojej strategii inwestycyjnej. Badanie pomysłów inwestycyjnych z uwzględnieniem zarówno realiów ekonomicznych, jak i politycznych, trzymanie się swoich przekonań i wyjście z sytuacji, gdy mówi się o tobie, jak wygrywa Soros. (W celu zapoznania się z tym tematem zobacz „How Rich Soros się wzbogacił”)
