Czy wiesz jaki jest twój styl inwestycyjny? Jeśli jesteś jak większość inwestorów, prawdopodobnie nie zastanawiałeś się zbyt długo. Jednak podstawowe zrozumienie głównych stylów inwestycyjnych jest jednym z najszybszych sposobów na znalezienie sensu spośród tysięcy inwestycji dostępnych obecnie na rynku.
Główne style inwestycyjne można podzielić na trzy wymiary: aktywne i pasywne zarządzanie, wzrost vs. inwestowanie w wartości oraz małe i duże spółki. Przeglądając każdy z nich i oceniając swoje preferencje, szybko zorientujesz się, jakie style inwestycyjne pasują do Twojej osobowości.
NA ZDJĘCIACH: Naucz się inwestować w 10 kroków
Zarządzanie aktywne lub pasywne
Określając styl inwestycyjny, inwestor powinien najpierw wziąć pod uwagę stopień, w jakim uważają, że eksperci finansowi mogą generować większe niż zwykle zwroty.
Inwestorzy, którzy chcą, aby profesjonalni zarządzający pieniędzmi starannie wybierali swoje udziały, będą zainteresowani aktywnym zarządzaniem. Aktywnie zarządzane fundusze zazwyczaj zatrudniają pełnoetatowych pracowników analityków finansowych i zarządzających portfelami, którzy stale dążą do uzyskania większych zysków dla inwestorów. Ponieważ inwestorzy muszą płacić za fachową wiedzę tego personelu, aktywnie zarządzane fundusze zazwyczaj obciążają wyższe wydatki niż fundusze zarządzane pasywnie.
Niektórzy inwestorzy wątpią w umiejętności aktywnych menedżerów w ich dążeniu do uzyskania ponadprzeciętnych zysków. Ta pozycja opiera się przede wszystkim na badaniach empirycznych, które pokazują, że w długim okresie wiele funduszy pasywnych osiąga lepsze zwroty dla inwestorów niż podobne fundusze aktywnie zarządzane. Fundusze zarządzane pasywnie mają wbudowaną przewagę - ponieważ nie wymagają badań, wydatki funduszy są często bardzo niskie. (Aby dowiedzieć się więcej, sprawdź Badania oparte na opłatach: dobre, złe i brzydkie ).
Inwestowanie we wzrost lub wartość
Następnym pytaniem, które inwestorzy muszą rozważyć, jest to, czy wolą inwestować w szybko rozwijające się firmy, czy niedoszacowanych liderów branży. Aby ustalić, do której kategorii należy firma, analitycy analizują zestaw wskaźników finansowych i wykorzystują osąd, aby określić, która etykieta najlepiej pasuje.
Styl inwestowania szuka firm, które mają wysokie stopy wzrostu zysków, wysoki zwrot z kapitału, wysokie marże zysku i niskie stopy dywidendy. Chodzi o to, że jeśli firma ma wszystkie te cechy, często jest innowatorem w swojej dziedzinie i zarabia dużo pieniędzy. Rośnie więc bardzo szybko i reinwestuje większość lub całość swoich zysków, aby napędzać dalszy wzrost w przyszłości.
Styl inwestowania oparty na wartości koncentruje się na zakupie silnej firmy w dobrej cenie. Dlatego analitycy szukają niskiego stosunku ceny do zysków, niskiego stosunku ceny do sprzedaży i ogólnie wyższej stopy dywidendy. Główne wskaźniki stylu wartości pokazują, jak bardzo ten styl jest zaniepokojony ceną, za którą inwestują.
Spółki o małej lub dużej kapitalizacji
Ostatnie pytanie dla inwestorów dotyczy preferencji inwestowania w małe lub duże firmy. Pomiar wielkości firmy nazywa się „kapitalizacją rynku” lub w skrócie „kapitalizacją”. Kapitalizacja rynkowa to liczba akcji, które spółka posiada w obrocie, pomnożona przez cenę akcji.
Niektórzy inwestorzy uważają, że spółki o małej kapitalizacji powinny być w stanie osiągać lepsze zwroty, ponieważ mają większe możliwości wzrostu i są bardziej zwinne. Jednak potencjał większych zwrotów w przypadku małych spółek wiąże się z większym ryzykiem. Między innymi mniejsze firmy mają mniej zasobów i często mają mniej zdywersyfikowane linie biznesowe. Ceny akcji mogą różnić się znacznie szerzej, powodując duże zyski lub straty. Dlatego inwestorzy muszą czuć się komfortowo, biorąc na siebie ten dodatkowy poziom ryzyka, jeśli chcą wykorzystać potencjał większych zwrotów.
Więcej niechęci do ryzyka inwestorzy mogą znaleźć większy komfort w bardziej niezawodnych akcjach o dużej kapitalizacji. Wśród nazw wielkich liter znajdziesz wiele popularnych nazw, takich jak GE, Microsoft i Exxon Mobil. Firmy te istnieją już od jakiegoś czasu i stały się 500-kilogramowymi gorylami w swoich branżach. Firmy te mogą nie być w stanie rozwijać się tak szybko, ponieważ są już tak duże. Jednak prawdopodobnie również nie przestaną działać bez ostrzeżenia. Od dużych spółek, inwestorzy mogą spodziewać się nieco niższych zwrotów niż w przypadku małych spółek, ale także mniejszego ryzyka. (Aby dowiedzieć się więcej, zobacz Definicja kapitalizacji rynkowej ).
Dolna linia
Inwestorzy powinni dokładnie przemyśleć swoją pozycję w każdym z tych trzech wymiarów stylu inwestycyjnego. Jasne zdefiniowanie stylu inwestycji, który Ci odpowiada, pomoże ci wybrać inwestycje, w których będziesz czuć się komfortowo przez długi czas. (Aby uzyskać więcej informacji, sprawdź, czy Twój styl inwestowania jest gorący, czy nie? )
Nie przegap tego, co dzieje się w tym tygodniu w świecie finansów. Sprawdź Water Cooler Finance: Everything Old Is News Again.
