Nie wszyscy inwestorzy są zainteresowani jazdą na niestabilnych przypływach i odpływach rynku, aby zaspokoić swoją potrzebę skromnego strumienia dochodów. Inwestorzy z agresywnym wzrostem mają to łatwe, ponieważ całe portfolio można zbudować w ciągu kilku minut, skanując nagłówki i kupując najgorętsze akcje lub sektory go-go. Tymczasem inwestorzy dochodu emerytalnego stają przed różnymi wyzwaniami. Połączenie konserwatywnego, zdywersyfikowanego i zrównoważonego portfela zgodnego z jego nazwą może być trudniejsze niż większość planów.
Poszukiwanie niskiej zmienności i zachowanie zainwestowanego kapitału zwykle odpowiada nierentownej kombinacji mało inspirujących aktywów, ale nie musi. W rzeczywistości istnieje wiele skutecznych strategii, które inwestorzy na emeryturze mogą wykorzystać do wypełnienia luki dochodowej. Jednym z nich jest wykorzystanie funduszy będących przedmiotem obrotu giełdowego (ETF).
Uwzględniając twoje potrzeby
Proces tworzenia portfela emerytalnego zaczynasz od ustalenia, ile potrzebujesz dochodu, i umieszczenia go obok swoich oczekiwań dotyczących całkowitego zwrotu. Na przykład, jeśli potrzebujesz od 3% do 4% dochodu ze swojego portfela, ogólnie powinieneś spodziewać się całkowitego zwrotu w sąsiedztwie od 6% do 7%. Różnicę między celem dochodowym a celem całkowitego zwrotu można potraktować jako bufor dla inflacji, wydatków medycznych, budżetu podróży lub po prostu dodatkowej siatki bezpieczeństwa.
Dobre zrozumienie twoich potrzeb jest ważne, ponieważ bezpośrednio koreluje z poziomem ryzyka, które musisz podjąć, aby osiągnąć tę stopę zwrotu. Wpływa również bezpośrednio na alokację aktywów i rodzaj ETFów, które ostatecznie kupisz. W przypadku klientów z naszego portfela strategicznych dochodów podejmujemy te same kroki, aby ustalić limity ilości akcji, obligacji i aktywów o alternatywnych dochodach. Na przykład konserwatywny inwestor dochodowy z tymi samymi celami wymienionymi powyżej mógłby ustalić limit alokacji aktywów na 35% akcji, 50% obligacji, 10% alternatywy i 5% bufor gotówkowy. Po zablokowaniu tych limitów możesz zacząć kupować fundusze ETF, które są zgodne z twoim celem dochodowym i mieć potencjalną szansę na wzrost, aby osiągnąć cel całkowitego zwrotu.
Oczywiście utrzymanie niskich kosztów inwestycyjnych jest ważnym czynnikiem w każdym portfelu. Mając to na uwadze, powinieneś zacząć od budowania większości ekspozycji na podstawowe akcje w tanich i szeroko zdywersyfikowanych funduszach. Kilka naszych ulubionych przykładów to VFD High Vield Dividend ETF (VYM) lub iShares Core High Dividend ETF (HDV). Stamtąd inwestor może zacząć szukać bardziej egzotycznych lub ezoterycznych strategii, takich jak fundamentalnie ważone lub inteligentne indeksy beta, które sprawdzają określone kryteria dla swoich składników. Kilka popularnych przykładów obejmuje iShares MSCI US Minimalna zmienność ETF (USMV) lub WisdomTree US Total Dividend Fund (DTD).
Ekspozycja o stałym dochodzie
Te same zasady powinny mieć również zastosowanie przy wyborze ekspozycji o stałym dochodzie. Jednak kilka aktywnie zarządzanych strategii o stałym dochodzie okazało się z czasem przewyższać pasywnie zarządzane strategie indeksowe. Wynika to przede wszystkim z zasad składu indeksu i metodologii ważenia. Często bywa to w bezpośrednim konflikcie z podstawami posiadania dłużnych papierów wartościowych. Aby przezwyciężyć te subtelne anomalie, inwestorzy mogą wybrać fundusz, taki jak PIMCO Total Return Fund (PTTRX) lub PIMCO Diverified Domeified Income (DI)
Po ustaleniu podstawowej ekspozycji kluczowym składnikiem inwestycji o stałym dochodzie jest wykorzystanie sektorów do zwiększenia dochodu lub zrównoważenia zmienności z innych instrumentów w całym portfelu. W przypadku konieczności uzupełnienia większej luki dochodowej inwestor może wybrać fundusz, taki jak ETF (HYG) iShares High Yield Corporate Bond lub aktywnie zarządzany, ETF (HYLD) o niskim czasie trwania AdvisorShares Peritus.
Rachunkowość zmienności kapitału
I odwrotnie, inwestor zaniepokojony zmiennością, która może pochodzić z tulei kapitałowej podczas korekty rynkowej, może wybrać Vanguard Intermediate-Term Bond Fund (BIV) lub Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF (VCIT). Zasadniczo strategia ta wydłużyłaby średni czas trwania rękawa o stałym dochodzie, aby skutecznie zrównoważyć zmienność kapitału zakładowego przy założeniu spadku stóp procentowych. Korzystanie z tego rodzaju strategii w celu zrównoważenia zmienności jest podstawą konserwatywnego inwestowania, zapewniając, że portfel pozostaje zrównoważony i działa znakomicie w każdym otoczeniu rynkowym.
Nie ignoruj alternatyw
Wreszcie, wybór alternatywnych aktywów przychodowych, takich jak fundusze inwestycyjne w nieruchomościach (REIT), wzorcowe spółki komandytowe (MLP) lub preferowane akcje, mogą wzmocnić strumienie dywidendy, jednocześnie oferując nieskorelowany ruch cen. Te klasy aktywów mogą być doskonałym sposobem na dywersyfikację portfela i obniżenie ogólnej zmienności poprzez zapewnienie przeciwwagi dla tradycyjnych akcji i obligacji.
ETF - iShares Trust Preferred and Income Securities (PFF), Vanguard REIT ETF (VNQ) i Alerian MLP ETF (AMLP) to przykłady funduszy ETF o alternatywnych dochodach, które oferują znacznie wyższe stopy zwrotu niż tradycyjne akcje wypłacające dywidendy lub papiery wartościowe o stałym dochodzie. Fundusze te można wykorzystać w celu uzupełnienia istniejących zasobów i ochrony portfela przed siłami inflacyjnymi.
Dolna linia
Wdrożenie konserwatywnego portfela dochodów z wykorzystaniem funduszy ETF będzie wymagało badań i równowagi, aby skutecznie osiągnąć założone cele. Koncentracja się na potrzebach w zakresie dochodów i tolerancji ryzyka pomoże w podejmowaniu decyzji dotyczących zarządzania portfelem, aby zapewnić osiągnięcie celu całkowitego zwrotu.
