Co to jest Garn-St. Ustawa o instytucjach depozytowych Germain?
Garn-St. W 1982 r. Kongres uchwalił ustawę o instytucjach depozytowych Germaina, aby złagodzić presję na banki oraz oszczędności i pożyczki, które wzrosły po tym, jak Rezerwa Federalna podniosła stopy w celu zwalczania inflacji. Ustawa ta powstała po ustanowieniu Komitetu Deregulacji Instytucji Depozytowych na mocy Ustawy o kontroli walutowej, którego głównym celem było zniesienie pułapów oprocentowania na rachunkach depozytów bankowych do 1986 r.
Garn-St. Ustawa o instytucjach depozytowych Germain została nazwana na cześć sponsora kongresmena Fernanda St. Germaina, demokrata z Rhode Island i senatora Jake'a Garn, republikana z Utah. Współsponsorami projektu byli kongresmen Steny Hoyer i senator Charles Schumer. Projekt ustawy przeszedł przez Izbę ze znacznym marginesem 272-91.
Kluczowe dania na wynos
- Garn-St. Ustawa o instytucjach depozytowych Germaina łagodziła presję bankową i miała na celu zwalczanie inflacji. Nazwano ją na cześć kongresmana Fernanda St. Germaina i senatora Jake'a Garna. Kongresmen Steny Hoyer i senator Charles Schumer byli współsponsorami. Tytuł VIII Garn-St. Ustawa o depozytach Germaina pozwalała bankom oferować kredyty hipoteczne o zmiennym oprocentowaniu.
Jak Garn-St. Ustawa o instytucjach depozytowych Germain
Inflacja w Stanach Zjednoczonych znacznie wzrosła w połowie lat 70. i ponownie po tym, jak Rezerwa Federalna zaczęła agresywnie podnosić stopy w latach 80. w nadziei na odwrócenie trendu. Inwestorzy gromadzili się na rynkach pieniężnych funduszy inwestycyjnych, aby uzyskać wyższe stopy procentowe, a korporacje opracowały alternatywy, takie jak umowy odkupu.
Tradycyjne banki znalazły się w środku, ponieważ płacili więcej za swoje depozyty niż zarabiali na kredytach hipotecznych, które były udzielane we wcześniejszych latach przy znacznie niższych stopach procentowych. Banki również nie były w stanie wydostać się z niższych stóp procentowych w swoich własnych portfelach długoterminowych, ale stały się niepłynne, ponieważ nie były w stanie uzyskać wystarczającej liczby depozytów na sfinansowanie istniejących pożyczek. Jednocześnie rozporządzenie Fed Q ograniczyło bankom oraz oszczędnościom i pożyczkom (zwanym S&L lub thrifts) podniesienie oprocentowania depozytów.
Tytuł VIII Garn-St. Ustawa o depozytach Germaina, „Alternatywne transakcje hipoteczne”, upoważniła banki do oferowania kredytów hipotecznych o zmiennym oprocentowaniu. Ustawa przyniosła jednak również znaczne korzyści właścicielom nieruchomości konsumenckich, ponieważ pozwoliła konsumentom na umieszczenie ich nieruchomości obciążonych hipoteką w trustach inter vivos bez uruchamiania klauzuli dotyczącej sprzedaży, która umożliwia bankom zamknięcie i odzyskanie salda należnego z tytułu hipoteki właściwość w przypadku przeniesienia własności tej nieruchomości. Ułatwiło to właścicielom nieruchomości przekazywanie nieruchomości nieletnim i spadkobiercom, a także pozwoliło bogatym chronić swoje nieruchomości przed wierzycielami lub ugodami sądowymi.
Wielu analityków uważa, że czyn ten był jednym z czynników przyczyniających się do kryzysu oszczędnościowego i pożyczkowego, który doprowadził do jednego z największych ratowań rządowych w historii USA, który kosztował około 124 miliardów dolarów.
Niezamierzone konsekwencje
Garn-St. Ustawa o instytucjach depozytowych Germaina zniosła pułap stóp procentowych dla banków i oszczędności, upoważniła ich do zaciągania pożyczek komercyjnych i dała agencjom federalnym możliwość zatwierdzania przejęć banków. Jednak po poluzowaniu przepisów S & Ls zaczęły angażować się w działania wysokiego ryzyka w celu pokrycia strat, takie jak pożyczki na nieruchomości komercyjne i inwestycje w obligacje śmieciowe.
Deponenci S & L nadal kierowali pieniądze na te ryzykowne przedsięwzięcia, ponieważ ich depozyty były ubezpieczone przez Federal Savings and Loan Insurance Corporation (FSLIC).
Ostatecznie wielu analityków uważa, że ustawa była jednym z czynników przyczyniających się do kryzysu oszczędnościowego i pożyczkowego, co spowodowało jeden z największych ratowań rządowych w historii USA, który kosztował około 124 miliardów dolarów. Długoterminowe konsekwencje obejmowały przewagę 2/28 kredytów hipotecznych o zmiennym oprocentowaniu, które mogły ostatecznie przyczynić się do kryzysu kredytów o podwyższonym ryzyku i Wielkiej Recesji w 2008 r.
