Co to jest spread futures?
Spread kontraktów terminowych to technika arbitrażu, w której inwestor zajmuje dwie pozycje towaru, aby wykorzystać rozbieżność cen. W przypadku spreadu futures, trader dokonuje transakcji jednostkowej, zarówno z długą, jak i krótką pozycją.
Podstawy spreadu futures
Rozpiętość kontraktów futures jest jednym z rodzajów strategii, które trader może zastosować, aby uzyskać zysk dzięki wykorzystaniu instrumentów pochodnych na bazowej inwestycji. W przypadku spreadu futures celem jest czerpanie korzyści ze zmiany różnicy cen między dwiema pozycjami. Inwestor może starać się przyjąć spread kontraktów futures na aktywa, gdy czuje, że istnieje potencjał do zyskania na zmienności cen.
Spread kontraktów futures wymaga zajęcia dwóch pozycji jednocześnie z różnymi datami wygaśnięcia, aby skorzystać ze zmiany ceny. Dwie pozycje są wymieniane jednocześnie jako jednostka, przy czym każda strona jest uważana za etap handlu jednostkowego.
Kluczowe dania na wynos
- Spread futures jest techniką arbitrażową, w której inwestor zajmuje pozycje równoważące towar, aby wykorzystać rozbieżność cen. Spread między towarami wykorzystuje kontrakty futures w różnych, ale blisko powiązanych towarach z tym samym miesiącem kontraktowym. - spread kalendarza nieruchomości korzysta z kontraktów na ten sam towar, szukając rozbieżności między różnymi miesiącami lub strajkami.
Rodzaje spreadów futures
Spread między kontraktami futures na towary: Jest to spread kontraktów futures na dwa różne, ale powiązane towary z tym samym miesiącem kontraktowym. Na przykład przedsiębiorca, który jest bardziej uparty na rynku pszenicy niż rynek kukurydzy, kupowałby futures na pszenicę i jednocześnie sprzedawał futures na kukurydzę. Inwestor zyskuje, jeśli cena lub pszenica wzrośnie w stosunku do ceny pszenicy.
Spread wewnątrz kalendarza towarów: Jest to spread dla kontraktów futures na tym samym rynku towarowym, z rozkładem kupna i sprzedaży między różnymi miesiącami. Na przykład trader może kupić marcowy kontrakt futures na pszenicę i sprzedać wrześniowy kontrakt futures na pszenicę. Alternatywnie handlowiec może sprzedać marcowy kontrakt futures na pszenicę i kupić wrześniowy kontrakt futures na pszenicę.
Bitcoin Futures Spread Trading
Kontrakty futures na bitcoiny rozpoczęły handel w grudniu 2017 r. Te produkty futures oferują możliwość rozprzestrzeniania się kontraktów futures na zmienność cen. Inwestor, który uważa, że cena wzrośnie z czasem, może zawrzeć umowę kupna na miesiąc, a umowę sprzedaży na dwa miesiące po wyższej cenie. Korzystają z opcji kupna w umowie jednomiesięcznej, a następnie sprzedają w umowie dwumiesięcznej, korzystając z różnicy.
Marże transakcyjne na spreadach futures
Marże są niższe w przypadku spreadów futures niż w przypadku handlu jednym kontraktem ze względu na zmniejszoną zmienność. W przypadku wystąpienia zdarzenia na rynku zewnętrznym, takiego jak niespodziewany ruch stóp procentowych lub atak terrorystyczny, teoretycznie należy wpłynąć na kontakty kupna i sprzedaży, np. Zysk na jednej nodze kompensuje stratę na drugiej. Spread futures skutecznie zabezpiecza przed systematycznym ryzykiem, umożliwiając giełdom obniżenie marży w handlu spreadami. Na przykład Chicago Mercantile Exchange (CME) ma wymóg w wysokości 1000 USD za jeden kontakt z kukurydzą, natomiast ma wymóg w wysokości 140 USD w odniesieniu do spreadu kontraktów terminowych w tym samym roku uprawowym.
Praktyczny przykład spreadu Bull Futures
Załóżmy, że jest grudzień, a Dawid jest uparty na pszenicy. Dlatego kupuje jeden kontakt pszenicy marcowej za 526'6 i sprzedaje jeden kontrakt pszenicy wrześniowej za 537'6, z spreadem 11'0 między dwoma miesiącami (526'6 - 537'6 = -11'0). David kupuje pszenicę marcową i sprzedaje pszenicę wrześniową, ponieważ pierwsze miesiące zwykle przewyższają miesiące odroczone. David nazwał rynek poprawnie i do marca różnica między dwoma miesiącami zmniejszyła się do -8'0, co oznacza, że osiągnął zysk w wysokości 3'0 (-11 + -8), ponieważ jeden kontakt dotyczy dostawy 5000 buszli pszenica, David zarabia 150 dolarów na handlu spreadami (3 centy x 5000).
