Co to jest Forfaiting?
Forfaiting to sposób finansowania, który umożliwia eksporterom natychmiastowe otrzymywanie gotówki poprzez sprzedaż swoich średnio- i długoterminowych wierzytelności - kwoty, którą importer jest winien eksporterowi - z dyskontem przez pośrednika. Eksporter eliminuje ryzyko, dokonując sprzedaży bez regresu. Nie ponosi odpowiedzialności za ewentualne niewywiązanie się przez importera z należności.
Forfaiter to osoba fizyczna lub podmiot, który kupuje wierzytelności, a następnie importer wypłaca kwotę wierzytelności na rzecz forfaiter. Forfaiter to zazwyczaj bank lub firma finansowa specjalizująca się w finansowaniu eksportu.
Wyjaśnienie forfaitingu
Zakup wierzytelności przez forfaiter przyspiesza płatności i przepływy pieniężne dla eksportera. Bank importera zazwyczaj gwarantuje kwotę.
Zakup eliminuje również ryzyko kredytowe związane ze sprzedażą kredytu importerowi. Forfaiting ułatwia transakcję importerowi, który nie może sobie pozwolić na pełną zapłatę za towary w momencie dostawy. Najczęściej stosuje się go w przypadku dużej międzynarodowej sprzedaży towarów lub dóbr inwestycyjnych, gdy cena przekracza 100 000 USD.
Należności importera są przekształcane w instrument dłużny, który może swobodnie handlować na rynku wtórnym. Należności mają zazwyczaj postać bezwarunkowych weksli lub weksli, które są prawnie wykonalne, zapewniając zabezpieczenie dla oszusta lub kolejnego nabywcy długu.
Te instrumenty dłużne mają przedział zapadalności od tak krótkiego jak jeden miesiąc do nawet 10 lat. Większość terminów zapadalności wynosi od jednego do trzech lat od momentu sprzedaży.
Kluczowe dania na wynos
- Forfaiting pomaga eksporterom otrzymywać zapłatę za przesyłkę bez żadnego ryzyka. Kwota płatności jest zazwyczaj gwarantowana przez pośrednika, takiego jak bank, który jest forfaiter. Forfaiting chroni również przed ryzykiem kredytowym, ryzykiem transferu i ryzykiem związanym z kursem wymiany walut lub zmiany stóp procentowych.
Zalety Forfaiting
Forfaiting eliminuje ryzyko, że eksporter otrzyma płatność. Praktyka chroni także przed ryzykiem kredytowym, ryzykiem transferu oraz ryzykiem związanym ze zmianami kursów walutowych lub stóp procentowych. Forfaiting upraszcza transakcję, przekształcając sprzedaż opartą na kredytach w transakcję gotówkową. Ten proces płatności do gotówki zapewnia natychmiastowy przepływ gotówki dla sprzedawcy i eliminuje koszty windykacji. Ponadto eksporter może usunąć z bilansu wierzytelności, zobowiązania.
Forfaiting jest elastyczny. Forfaiter może dostosować swoją ofertę do potrzeb eksportera i dostosować ją do różnych transakcji międzynarodowych. Eksporterzy mogą wykorzystać forfaiting zamiast ochrony kredytowej lub ubezpieczeniowej na sprzedaż. Forfaiting jest pomocny w sytuacjach, w których kraj lub określony bank w tym kraju nie ma dostępu do agencji kredytów eksportowych (ECA). Ta praktyka pozwala eksporterowi na zawieranie transakcji handlowych z nabywcami w krajach o wysokim poziomie ryzyka politycznego.
Wady Forfaiting
Forfaiting ogranicza ryzyko dla eksporterów, ale ogólnie jest droższy niż finansowanie przez komercyjnych pożyczkodawców, co prowadzi do wyższych kosztów eksportu. Te wyższe koszty są generalnie przenoszone na importera w ramach standardowej ceny. Ponadto tylko transakcje o wartości przekraczającej 100 000 USD z dłuższymi terminami kwalifikują się do forfaitingu, ale forfaiting nie jest dostępny dla odroczonych płatności.
W przypadku krajów słabo rozwiniętych istnieje pewna dyskryminacja w porównaniu z krajami zachodnimi. Na przykład tylko wybrane waluty są brane do forfaitingu, ponieważ mają międzynarodową płynność. Wreszcie, nie ma Międzynarodowej Agencji Kredytowej, która mogłaby udzielać gwarancji firmom dokonującym forfaitingu. Ten brak gwarancji wpływa na długoterminowe fałszowanie.
Przykład świata rzeczywistego
Bank Handlu i Rozwoju Morza Czarnego (BSTDB) wymienia forfaiting na swojej liście produktów specjalnych wraz z ubezpieczeniami, instrumentami zabezpieczającymi, leasingiem finansowym i dyskontowaniem. BSTDB zostało utworzone jako źródło finansowania projektów rozwojowych przez 11 krajów założycieli, Albanię, Armenię, Azerbejdżan, Bułgarię, Gruzję, Grecję, Mołdawię, Rumunię, Rosję, Turcję i Ukrainę.
Bank wyjaśnia, że „obowiązki importera są potwierdzone zaakceptowanymi wekslami lub wekslami, które bank wystawi lub poręczy”. Minimalna wielkość operacji, którą BSTDB sfinansuje poprzez forfaiting, wynosi 5 mln EUR z okresem spłaty od jednego do pięciu lat. Bank może również stosować opłaty za opcje, zobowiązania, wypowiedzenie lub stopy dyskontowe.
