Zgodnie z przeprowadzonym w kwietniu 2012 r. Półrocznym badaniem wolumenu wymiany walutowej Komitetu Walutowego codziennie na rynku transakcji walutowych jest średnio prawie 4, 3 mld USD. Przy tak wielu uczestnikach - z których większość handluje z powodów spekulacyjnych - uzyskanie przewagi na rynku Forex ma kluczowe znaczenie. Analiza fundamentalna zapewnia szeroki wgląd w ruchy pary walutowej, a analiza techniczna określa trendy i pomaga izolować punkty zwrotne. Wskaźniki nastrojów to kolejne narzędzie, które może ostrzegać traderów o ekstremalnych warunkach i prawdopodobnych zmianach cen, i może być stosowane w połączeniu z analizą techniczną i fundamentalną.
Wskaźniki nastrojów
Wskaźniki nastrojów pokazują procent lub nieprzetworzone dane, ile transakcji lub handlowców zajęło określoną pozycję w parze walutowej. Załóżmy na przykład, że 100 handlowców handluje parą walut; jeśli 60 z nich jest długich, a 40 jest krótkich, wówczas 60% traderów ma długą parę walutową.
Kiedy odsetek transakcji lub handlowców na jednej pozycji osiąga ekstremalny poziom, wskaźniki nastrojów stają się bardzo przydatne. Załóżmy, że nasza wyżej wymieniona para walutowa nadal rośnie i ostatecznie 90 ze 100 traderów jest długich (10 jest krótkich); pozostało niewielu traderów, którzy nadal będą podnosić trend. Sentyment wskazuje, że nadszedł czas, aby zacząć obserwować odwrócenie ceny. Gdy cena obniża się i pokazuje sygnał, że osiągnęła szczyt, handlowiec sentymentu staje się krótki, zakładając, że ci, którzy długo będą musieli sprzedawać, aby uniknąć dalszych strat w miarę spadku ceny.
Wskaźniki nastrojów nie są dokładnymi sygnałami kupna lub sprzedaży. Poczekaj, aż cena potwierdzi odwrócenie, zanim zaczniesz działać na podstawie sygnałów sentymentalnych. Waluty mogą pozostawać na ekstremalnych poziomach przez długi czas, a ich odwrócenie może nie nastąpić natychmiast.
„Ekstremalne poziomy” będą się różnić w zależności od pary. Jeśli cena pary walutowej historycznie odwróciła się, gdy kupowanie osiąga 75%, gdy liczba długów ponownie osiąga ten poziom, prawdopodobnie para jest ekstremalna i powinieneś uważać na oznaki odwrócenia ceny. Jeśli inna para historycznie odwróciła się, gdy około 85% traderów jest krótkich, wtedy będziesz oczekiwać odwrócenia na tym poziomie procentowym lub wcześniej.
Wskaźniki nastrojów mają różne formy i pochodzą z różnych źródeł. Jedno niekoniecznie jest lepsze od drugiego i można ich używać w połączeniu ze sobą, a konkretne strategie można dostosować do informacji, które są najłatwiejsze do zinterpretowania.
Zaangażowanie raportów traderów
Popularne narzędzie stosowane przez traderów futures ma również zastosowanie do spotowych inwestorów forex. Commitment of Traders (COT) jest wydawany w każdy piątek przez Commodity Futures Trading Commission. Dane oparte są na pozycjach utrzymywanych w poprzedni wtorek, co oznacza, że dane nie są w czasie rzeczywistym, ale nadal są przydatne.
Interpretacja faktycznych publikacji wydawanych przez Commodity Futures Trading Commission może być myląca i może być sztuką. Dlatego sporządzenie wykresów danych i interpretacja pokazanych poziomów jest łatwiejszym sposobem oceny nastrojów za pomocą raportów COT.
Barchart.com zapewnia łatwy sposób wykresowania danych COT wraz z konkretnym wykresem cen kontraktów futures. Poniższy wykres pokazuje kontrakt futures na Daily Continuous Euro FX (grudzień 2012) z dodanym wskaźnikiem Line Commitment of Traders Line Chart. Dane COT nie są wyświetlane jako odsetek liczby handlowców krótkich lub długich, ale raczej jako liczba kontraktów, które są krótkie / długie.
Rysunek 1. Codzienne ciągłe grudniowe kontrakty walutowe na euro
Wielcy spekulanci (zielona linia) handlują dla zysku i są obserwatorami trendów. Reklamy (czerwona linia) wykorzystują rynki kontraktów futures do zabezpieczania się i dlatego są traderami przeciwnymi trendami. Skoncentruj się na dużych spekulantach; podczas gdy ci handlowcy mają głębokie kieszenie, nie mogą wytrzymać długo pozostających w przegranych transakcjach. Gdy zbyt wielu spekulantów jest po tej samej stronie rynku, istnieje duże prawdopodobieństwo odwrócenia.
W pokazanym okresie, kiedy dużym spekulantom brakowało około 200 000 kontraktów, wkrótce nastąpił przynajmniej krótkoterminowy rajd. Nie jest to ostateczny ani „bezterminowy” poziom ekstremalny i może z czasem ulec zmianie.
Innym sposobem wykorzystania danych COT jest poszukiwanie crossoverów. Kiedy duże spekulanci przechodzą z krótkiej pozycji netto do długiej pozycji netto (lub odwrotnie), potwierdza to obecny trend i wskazuje, że jest jeszcze więcej miejsca na ruch.
Rysunek 2: Cotygodniowe ciągłe grudniowe kontrakty walutowe Euro FX
Chociaż metoda cross-over ma tendencję do dostarczania fałszywych sygnałów, w latach 2010–2012 wykonano kilka dużych ruchów przy użyciu tej metody. Kiedy spekulanci przechodzą z krótkich netto na długie netto, poszukaj ceny kontraktów futures na euro, a przez to EUR / USD, aby zyskać na wartości. Kiedy spekulanci przechodzą z długich netto na krótkie netto, poszukaj ceny kontraktów futures i powiązanych par walutowych, aby je amortyzować.
Futures Open Interest
Rynek Forex jest dostępny bez recepty, a niezależni brokerzy i handlowcy z całego świata tworzą nie scentralizowany rynek. Podczas gdy niektórzy brokerzy publikują wolumen wytworzony przez ich zamówienia klientów, nie porównuje się go z wolumenem lub danymi o otwartych zainteresowaniach dostępnych z centralnej giełdy, takiej jak giełda kontraktów futures.
Statystyki są dostępne dla wszystkich transakcji kontraktami futures, a otwarte oprocentowanie może pomóc w ocenie nastrojów. Otwarte odsetki, po prostu zdefiniowane, to liczba kontraktów, które nie zostały rozliczone i pozostają jako otwarte pozycje.
Jeśli para walutowa AUD / USD wykazuje tendencję wzrostową, szukanie otwartego zainteresowania kontraktami futures na dolary australijskie zapewnia dodatkowy wgląd w tę parę. Rosnące otwarte zainteresowanie wraz ze wzrostem ceny wskazuje, że trend prawdopodobnie się utrzyma. Wyrównanie lub spadek otwartych stóp procentowych sygnalizuje, że trend wzrostowy może być bliski końca.
Poniższa tabela pokazuje, w jaki sposób otwarte zainteresowanie jest zwykle interpretowane dla kontraktu futures.
Rysunek 3: Otwarta interpretacja zainteresowań
Dane należy następnie zastosować na rynku Forex. Na przykład siła kontraktów futures na euro (słabość dolara amerykańskiego) prawdopodobnie będzie nadal popychać EUR / USD wyżej. Słabość kontraktów terminowych na jeny japońskie (siła dolara amerykańskiego) prawdopodobnie spowoduje wzrost kursu USD / JPY.
Informacje o wolumenie kontraktów futures i otwartych zainteresowaniach są dostępne od CME Group, a także za pośrednictwem platform transakcyjnych, takich jak Thinkorswim TD Ameritrade.
Podsumowania pozycji według Brokera
Aby zapewnić przejrzystość pozagiełdowego rynku Forex, wielu brokerów forex publikuje zagregowany odsetek handlowców lub transakcji, które są obecnie długie lub krótkie w danej parze walutowej.
Dane są gromadzone tylko od klientów tego brokera, a zatem zapewniają mikrokosmiczny obraz nastrojów rynkowych. Odczyt sentymentu opublikowany przez jednego brokera może, ale nie musi, być podobny do liczb opublikowanych przez innych brokerów. Mali brokerzy z niewielką liczbą klientów rzadziej reprezentują nastroje na całym rynku (złożonym ze wszystkich brokerów i handlowców), podczas gdy duzi brokerzy z większą liczbą klientów tworzą większą część całego rynku, a zatem mogą lepiej wskazać ogólnego sentymentu.
Wielu brokerów udostępnia bezpłatnie narzędzie do obsługi nastrojów na swojej stronie internetowej. Sprawdź wielu brokerów, aby zobaczyć, czy odczyty sentymentu są podobne. Kiedy wielu brokerów pokazuje ekstremalne odczyty, jest bardzo prawdopodobne, że odwrócenie jest bliskie. Jeśli dane o sentymentach różnią się znacznie między brokerami, nie należy stosować tego rodzaju wskaźników, dopóki liczby nie zostaną wyrównane.
Niektóre źródła internetowe opracowały również własne wskaźniki nastrojów. Na przykład DailyFx publikuje bezpłatny cotygodniowy Indeks Sentymentów Spekulacyjnych (SSI), w połączeniu z analizami i pomysłami na temat handlu danymi.
Dolna linia
Wskaźniki nastrojów na rynku Forex występują w kilku formach i pochodzą z wielu źródeł. Korzystanie z wielu wskaźników nastrojów w połączeniu z analizą fundamentalną i techniczną zapewnia szeroki obraz tego, jak handlowcy manewrują na rynku. Wskaźniki nastrojów mogą ostrzegać o zbliżającym się zbliżeniu - ze względu na skrajny odczyt nastrojów - a także potwierdzać bieżący trend. Wskaźniki nastrojów nie są same w sobie sygnałami kupna i sprzedaży; poszukaj ceny, aby potwierdzić, co wskazuje nastrój, zanim zaczniesz działać na podstawie odczytów wskaźnika nastroju. Podczas korzystania z sentymentu nadal dochodzi do utraty transakcji - ekstremalne poziomy mogą trwać długo lub odwrócenie ceny może być znacznie mniejsze lub większe niż wskazują odczyty sentymentu.
