Co to są bezpośrednie inwestycje zagraniczne (BIZ)?
Bezpośrednia inwestycja zagraniczna (FDI) to inwestycja dokonana przez firmę lub osobę w jednym kraju w interesy biznesowe zlokalizowane w innym kraju. Zasadniczo bezpośrednie inwestycje zagraniczne mają miejsce, gdy inwestor rozpoczyna zagraniczną działalność gospodarczą lub nabywa zagraniczne aktywa biznesowe w zagranicznej spółce. Jednak bezpośrednie inwestycje zagraniczne różnią się od inwestycji portfelowych, w których inwestor jedynie kupuje akcje spółek zagranicznych.
Bezpośrednie inwestycje zagraniczne
Kluczowe dania na wynos
- Bezpośrednie inwestycje zagraniczne (FDI) to inwestycje dokonywane przez jedną spółkę w drugą zlokalizowaną w innym kraju. BIZ są aktywnie wykorzystywane na otwartych rynkach zamiast na rynkach zamkniętych dla inwestorów. Poziomy, pionowy i konglomerat są rodzajami bezpośrednich inwestycji zagranicznych. Horyzontalna zakłada ten sam rodzaj działalności w innym kraju, podczas gdy pionowa jest powiązana, ale inna, a konglomerat jest niepowiązanym przedsięwzięciem biznesowym. Biuro Analiz Ekonomicznych stale śledzi bezpośrednie inwestycje zagraniczne w inwestycję USApple w Chinach jest przykładem inwestycji zagranicznej.
Jak działa bezpośrednia inwestycja zagraniczna
Bezpośrednie inwestycje zagraniczne są zwykle dokonywane w otwartych gospodarkach, które oferują inwestorom wykwalifikowaną siłę roboczą i ponadprzeciętne perspektywy wzrostu, w przeciwieństwie do gospodarek ściśle regulowanych. Bezpośrednie inwestycje zagraniczne często wymagają czegoś więcej niż inwestycji kapitałowej. Może obejmować również postanowienia dotyczące zarządzania lub technologii. Kluczową cechą bezpośrednich inwestycji zagranicznych jest to, że ustanawiają one skuteczną kontrolę lub przynajmniej znaczący wpływ na podejmowanie decyzji w zagranicznym przedsiębiorstwie.
Biuro Analiz Ekonomicznych (BEA), które śledzi wydatki bezpośrednich inwestorów zagranicznych na amerykańskie firmy, zgłosiło całkowity BIZ w amerykańskich przedsiębiorstwach w wysokości 253, 6 mld USD w 2018 r. Chemikalia reprezentowały najwyższy przemysł, z 109 mld USD w BIZ na 2018 r.
Kraje polegają na Stanach Zjednoczonych, wykorzystując swoje możliwości produkcyjne, przy czym USA zapewniają duże korzyści dla ich gospodarki, gdy są wykorzystywane.
Uwagi specjalne
Bezpośrednich inwestycji zagranicznych można dokonywać na wiele sposobów, w tym poprzez otwarcie spółki zależnej lub stowarzyszonej w innym kraju, nabycie pakietu kontrolnego w istniejącej zagranicznej spółce lub poprzez połączenie lub wspólne przedsięwzięcie z zagraniczną spółką.
Próg zagranicznych inwestycji bezpośrednich, który ustanawia pakiet kontrolny, zgodnie z wytycznymi ustanowionymi przez Organizację Współpracy Gospodarczej i Rozwoju (OECD), stanowi minimum 10% udziałów w spółce zagranicznej. Definicja ta jest jednak elastyczna, ponieważ istnieją przypadki, w których można ustanowić skuteczny pakiet kontrolny w firmie z mniej niż 10% akcji spółki z prawem głosu.
Rodzaje bezpośrednich inwestycji zagranicznych
Bezpośrednie inwestycje zagraniczne są zwykle klasyfikowane jako horyzontalne, pionowe lub konglomeratowe. Horyzontalna bezpośrednia inwestycja odnosi się do inwestora rozpoczynającego ten sam rodzaj działalności gospodarczej w obcym kraju, jak działa w swoim kraju ojczystym, na przykład dostawcy telefonów komórkowych z siedzibą w Stanach Zjednoczonych otwierającego sklepy w Chinach.
Inwestycja wertykalna to taka, w której inna zagraniczna, ale powiązana działalność gospodarcza z głównej działalności inwestora ma siedzibę lub jest nabywana w obcym kraju, na przykład gdy firma produkcyjna nabywa udziały w zagranicznej firmie, która dostarcza części lub surowce wymagane dla firmy produkcyjnej robić swoje produkty.
Konglomerat typu bezpośrednich inwestycji zagranicznych to taki, w którym firma lub osoba fizyczna dokonuje inwestycji zagranicznej w działalność niezwiązaną z jej obecną działalnością w kraju macierzystym. Ponieważ ten rodzaj inwestycji wymaga wejścia w branżę, w której inwestor nie ma wcześniejszego doświadczenia, często przyjmuje formę spółki joint venture z zagraniczną firmą już działającą w branży.
Przykład bezpośrednich inwestycji zagranicznych
Przykłady bezpośrednich inwestycji zagranicznych obejmują między innymi fuzje, przejęcia, handel detaliczny, usługi, logistykę i produkcję. Bezpośrednie inwestycje zagraniczne i regulujące je przepisy mogą mieć kluczowe znaczenie dla strategii rozwoju firmy.
Na przykład w 2017 r. Apple z siedzibą w USA ogłosiło inwestycję w wysokości 507, 1 mln USD w celu przyspieszenia prac badawczo-rozwojowych w Chinach, trzecim co do wielkości rynku Apple za Amerykami i Europą. Ogłoszona inwestycja przekazała uprzejmość dyrektora generalnego Tima Cooka na rynku chińskim, pomimo 12% rocznego spadku przychodów Apple Greater China w kwartale poprzedzającym ogłoszenie.
Gospodarka Chin napędzana jest napływem bezpośrednich inwestycji zagranicznych ukierunkowanych na produkcję i zaawansowane technologicznie usługi w tym kraju, które według chińskiego Ministerstwa Handlu wzrosły odpowiednio o 11, 1% i 20, 4% rok do roku, w pierwszej połowie 2017 roku. Przepisy dotyczące BIZ w Indiach umożliwiają teraz 100% bezpośrednich inwestycji zagranicznych w handel detaliczny pod jedną marką bez zgody rządu. Decyzja regulacyjna podobno ułatwia Apple dążenie do otwarcia fizycznego sklepu na rynku indyjskim. Do tej pory iPhony firmy były dostępne wyłącznie za pośrednictwem zewnętrznych sprzedawców fizycznych i internetowych.
