Ponad 5000 firm jest notowanych na Nasdaq i NYSE. Jak inwestor powinien zastosować wystarczająco szeroką sieć, aby nie przegapić wielkich możliwości, ale utrzymać obciążenie pracą na rozsądnym poziomie?
Lepiej jest skoncentrować się na znacznie mniejszej liście firm, ale znacznie lepiej je zrozumieć. Inwestor może w rzeczywistości potrzebować znać tylko kilkaset firm i akcji, aby przetrwać całe swoje życie inwestycyjne. Kluczem jest zatem, aby inwestor znalazł równowagę między wiedzą wystarczającą, aby wpuścić dobre pomysły przez drzwi bez rozproszenia uwagi i rozprzestrzeniania się, tak że ryzykują „porażeniem przez analizę”.
Jeśli rynki finansowe czasami zachowują się jak olbrzymi cyrk, inwestorzy powinni rozważyć podejście oparte na trzech pierścieniach. Takie podejście pomoże inwestorom uporządkować swoje priorytety, najskuteczniej przydzielić czas i zrównoważyć potrzebę zachowania szerokiej perspektywy z równą potrzebą utrzymania koncentracji i uzyskania głębokiej praktycznej wiedzy.
(Dowiedz się, jak utworzyć listę obserwacyjną w Investopedia, aby rozpocząć śledzenie swoich ulubionych akcji i funduszy ETF.)
Twórz kręgi kompetencji
Ważne jest, aby inwestorzy tworzyli kręgi kompetencji - obszary, w których mają ponadprzeciętną wiedzę. Kompetencje te mogą wynikać z doświadczenia branży z pierwszej ręki lub mogą być wynikiem wieloletnich starannych badań i uwagi.
Rzeczywistość jest jednak taka, że nie można być biegłym (nie mówiąc już o ekspercie) we wszystkich obszarach, dlatego inwestorzy powinni skupić się na biegłości w kilku sektorach i być może znaleźć doradców lub analityków, którym mogą zaufać wypełnić luki.
Badania w pionie i poziomie
Ważne jest, aby inwestor wykorzystał jak najwięcej czasu na badania, a jednym z najlepszych sposobów na to jest badanie w pionie (dostawcy i klienci) i w poziomie (konkurenci).
Aby właściwie zrozumieć firmę, ważna jest nie tylko pobieżna znajomość łańcucha dostaw, klientów i konkurencji. Dlaczego więc marnować tę wiedzę i badania? Jednym z najlepszych sposobów na maksymalne wykorzystanie tego czasu jest poszerzenie sieci, spędzenie dodatkowego czasu i dodanie kilku innych firm do listy badań.
Jeśli inwestor bada Coca-Cola (KO), sensowne jest także zbadanie PepsiCo (ENERGIA). Podobnie, badanie Pfizera (PFE) mogłoby wykorzystać tę wiedzę dzięki dodatkowym nazwom takim jak Merck (MRK) lub Johnson & Johnson (JNJ).
Trzy pierścienie możliwych inwestycji do naśladowania
Jednym z najlepszych sposobów kontrolowania chaosu, jaki może wynikać z trwających badań finansowych, jest podzielenie kandydatów inwestycyjnych na trzy odrębne listy.
Śledzone zapasy
Najbardziej ekskluzywną listą powinna być lista „ściśle przestrzegana”. Są to akcje, które inwestor dobrze zna i często monitoruje. Nie trzeba tak dobrze znać tych firm, aby inwestor mógł wyrzucić nazwisko wiceprezesa ds. Marketingu, ale celem jest silna znajomość produktów, rynków, konkurencji i ostatnich wyników finansowych firmy. Codzienne śledzenie tych akcji nie jest konieczne, ale inwestorzy powinni prawdopodobnie starać się co najmniej raz w miesiącu aktualizować bieżące informacje i wydarzenia.
Od niechcenia śledzone zapasy
Druga lista jest „przypadkowo przestrzegana”. Są to akcje, w których inwestor będzie znał firmę dość dobrze, ale będzie zbierał aktualizacje tylko kilka razy w roku - najprawdopodobniej na czas kwartalnego cyklu sprawozdawczego spółki. Dysponując dobrą wiedzą praktyczną, inwestor może łatwo przenieść te zapasy na listę „ściśle przestrzeganych” z dodatkową godziną pracy.
W przeważającej części akcje znajdujące się na liście przypadkowo przestrzeganej powinny być dobrą firmą z kłopotliwą wyceną lub potencjalną sytuacją, w której inwestor musi zobaczyć oznaki prawdziwego postępu, zanim „wypromuje” ten pomysł na liście, która jest bardziej przestrzegana.
Zapasy ledwie śledzone
Pierścień zewnętrzny składać się będzie z firm, które praktycznie nie są przestrzegane. Inwestor może przywołać nazwę firmy i jej branży lub produktów (przynajmniej w szerokim ujęciu), ale niewiele więcej. W wielu przypadkach będzie to lista firm, które były jeszcze bardziej interesujące, ale spadły z radaru z powodu złej realizacji, nieatrakcyjnej wyceny i tak dalej.
Akcje zwykle nie zaczynają się na tej liście, ale kiedyś było w nich coś, co było warte dalszych badań (być może konkurują w interesującej branży). Warto je ponownie zbadać raz lub dwa razy w roku, aby sprawdzić, czy ich sytuacja się poprawiła.
Być może niektórzy inwestorzy stwierdzą, że potrzebują czwartej listy - listy nazwisk, które są rozpatrywane raz lub dwa razy i odrzucane jako kandydaci, ale których informacje są przechowywane ze względu na dokładną dokumentację.
Twórz listy obserwacyjne
Lista obserwacyjna jest w zasadzie tak brzmi - lista akcji, które inwestor ogląda z myślą o skorzystaniu, jeśli ceny spadną wystarczająco, aby stworzyć interesującą niedowartościowaną sytuację. To sprawia, że lista „uważnie obserwowanych” idzie o krok dalej. Są to nazwy, które inwestor byłby gotów kupić i posiadać za odpowiednią cenę lub z odpowiednim katalizatorem (na przykład znak, że wzrost ponownie się rozpoczął).
Również tutaj dyscyplina i skupienie są kluczami do maksymalnego wykorzystania tego narzędzia. Na przykład lista obserwacyjna 200 akcji może być zbyt szeroka, aby niemal każdy inwestor mógł monitorować lub utrzymywać. Inwestorzy powinni odświeżać tę listę co najmniej kilka razy w miesiącu. W końcu ma to na ogół być lista nazw, które inwestor po prostu czeka, aby kupić wystarczająco tanio.
Poświęć czas na badania
Ostatni krok może być najbardziej fundamentalny dla całego procesu. Zdyscyplinowany inwestor potrzebuje zdyscyplinowanego procesu. Każdego dnia (lub tygodnia) przeznaczaj czas na wykonanie niezbędnej pracy - zarówno na badanie nowych pomysłów, jak i nadążanie za rozwojem tych nazwisk na liście obserwowanych.
Nieocenione jest również stworzenie schematu blokowego dla podejścia badawczego. Inwestorzy mogą to wykorzystać jako listę kontrolną, aby upewnić się, że wykonują niezbędne kroki i przyjmują metodyczne i spójne podejście do swoich badań.
Dolna linia
Śledzenie całego wszechświata potencjalnych inwestycji jest niezwykle trudnym zadaniem. Łatwo jest ugrzęznąć lub poczuć się przytłoczonym do tego stopnia, że rezygnacja wydaje się najbardziej atrakcyjnym ruchem. Przede wszystkim spójność i staranność są najważniejsze, ale organizacja może sprawić, że zadanie nie do pokonania będzie wyglądać jak seria możliwych do zarządzania procedur.
W przypadku śledzenia rynku najlepiej jest porzucić inwestorom przekonanie, że mogą podążać za wszystkim. Inwestorzy indywidualni nie są zarządzającymi funduszami hedgingowymi dysponującymi budżetami badawczymi o wartości wielu milionów dolarów i klientami wymagającymi absolutnych szczytowych wyników. Ponieważ większość osób musi dopasować swoje badania inwestycyjne do pracy, życia rodzinnego i wielu innych ważnych wymagań, sensowne jest tworzenie zazębiających się pierścieni wiedzy i wiedzy. Inwestor powinien skoncentrować się na najlepszych firmach, które może znaleźć, a następnie uporządkować resztę, jeśli pozwala na to czas.
