Co to jest fundusz skoncentrowany?
Fundusz skoncentrowany to fundusz wspólnego inwestowania, który posiada jedynie stosunkowo niewielką różnorodność akcji lub obligacji, które są podobne w pewnym wymiarze. Z definicji skoncentrowany fundusz wspólnego inwestowania koncentruje się na ograniczonej liczbie akcji w ograniczonej liczbie sektorów, zamiast utrzymywać szeroki lub zróżnicowany zestaw pozycji. Skoncentrowane fundusze zwykle utrzymują pozycje w mniej więcej 20-30 firmach, w przeciwieństwie do wielu funduszy, które posiadają pozycje w ponad 100 firmach.
Kluczowe dania na wynos
- Ukierunkowany fundusz to kategoria funduszu wspólnego inwestowania, który inwestuje w niewielką liczbę papierów wartościowych, z których każdy jest w jakiś sposób powiązany. Na przykład fundusz sektorowy będzie utrzymywał tylko akcje należące do określonego segmentu branży i zostały starannie zbadane pod kątem włączenia Skoncentrowane fundusze zapewniają precyzyjną ekspozycję rynkową, a nie szeroki zdywersyfikowany portfel.
Zrozumienie funduszy ukierunkowanych
Fundusze wspólnego inwestowania są często sprzedawane jako dobry sposób na dywersyfikację portfela inwestycji. Rzeczywiście większość funduszy wspólnego inwestowania jest zaprojektowana tak, aby zajmować pozycję w dużej liczbie spółek o różnych, wcześniej zdefiniowanych wagach, co oszczędza inwestorowi kłopotu z wyborem każdego papieru wartościowego indywidualnie. Ta dywersyfikacja pozwala inwestorowi uzyskać dostęp do premii za ryzyko kapitałowe, minimalizując jednocześnie ryzyko i zmienność.
Jednak niektórzy inwestorzy uważają, że dywersyfikacja może również ograniczać zwroty poprzez rozprowadzanie pieniędzy z kilku sektorów lub firm, z których nie wszystkie prawdopodobnie osiągną lepsze wyniki w tym samym czasie. Jeśli inwestor jest przekonany, że określony sektor lub branża wkrótce osiągnie lepsze wyniki, może zwiększyć zwrot z inwestycji, koncentrując inwestycje w tym sektorze.
Wiele sektorowych funduszy ETF ma cechy ukierunkowanego funduszu.
Skoncentrowane fundusze dzielą swoje zasoby między ograniczoną liczbę dokładnie zbadanych papierów wartościowych. Chociaż nie odczuwają korzyści z dywersyfikacji ze względu na strategię „poszukiwania jakości”, skoncentrowane fundusze opierają się na specjalistycznej wiedzy badawczej w zakresie ponadprzeciętnego doboru akcji. W rezultacie zwroty są bardziej zmienne. Ten fundusz jest również znany jako „fundusz o niskiej dywersyfikacji” lub „fundusz skoncentrowany”.
Przykład skoncentrowanego funduszu
Fidelity Focused Stock Fund ma następujące główne strategie inwestycyjne:
- Zwykle inwestuje co najmniej 80% aktywów w akcje Zwykle inwestuje przede wszystkim w akcje zwykłe Zwykle inwestuje w 30-80 akcji Inwestuje w krajowych i zagranicznych emitentów Inwestuje w akcje „wzrostowe” lub „wartościowe” lub w oba Oba podstawowe analizy czynników, takich jak sytuacja finansowa każdego emitenta i pozycja w branży, a także warunki rynkowe i ekonomiczne, aby wybrać inwestycje
Fundusz Fidelity Focused Stock Fund miał 10-letni roczny zwrot w wysokości 10, 12% na dzień 30 kwietnia 2018 r., W porównaniu do 9, 02% dla jego wskaźnika referencyjnego, indeksu Standard & Poor's 500. Fundusz Fidelity Focused Stock Fund ma wskaźnik kosztów brutto 0, 57%. Jego 10 największych gospodarstw na dzień 30 kwietnia 2018 r.:
- ADOBE SYSTEMS INCSQUARE INC CL AS&P GLOBAL INCINTUIT INCUNION PACIFIC CORPMICROSOFT CORPHUMANA INCSCHWAB CHARLES CORPPAYPAL HLDGS INCBANK OF AMERICA CORPORATION
Łącznie te dziesięć pakietów stanowiło 53, 22% całego funduszu.
