Charles Schwab obniża swoje prowizje za akcje w USA, ETF i opcje do zera, począwszy od 7 października 2019 r. Transakcje wolne od prowizji dotyczą również akcji OTCBB / groszowych. Mając 3, 7 biliona dolarów w zarządzanych aktywach i 12 milionach klientów, Schwab w celu wyeliminowania tych prowizji odbija się echem w branży maklerskiej i wywiera presję na akcje Schwab (SCHW) i jego konkurentów, TD Ameritrade (AMTD) i E * TRADE (ETFC)).
Dyrektor finansowy Schwab, Peter Crawford, wyjaśnia uzasadnienie obniżki cen firmy, mówiąc w poście na blogu: „Wydawało się nieuniknione, że prowizje zmierzałyby do zera, więc po co czekać? Mamy model biznesowy, który nie zależy od przychodów z prowizji, długoterminowa orientacja i historia skłonności do zakłócania siebie w oparciu o potrzeby klientów i dynamikę konkurencji ”.
Crawford zauważa nowych uczestników rynku handlu internetowego przy zerowych lub niskich prowizjach kapitałowych i mówi: „Nie odczuwamy presji konkurencyjnej ze strony tych firm… ale nie chcemy wpaść w pułapkę, jaką daje mnóstwo innych firm w wielu branżach wpadły i zbyt długo czekały, aby odpowiedzieć na nowe podmioty ”.
Zerowe stawki prowizji Schwab nie oznaczają, że nie ma opłat handlowych. Handlowcy opcji nie będą już płacić stawki podstawowej za etap, ale nadal będą pobierane prowizje w wysokości 0, 65 USD za kontrakt.
Wpływ finansowy na Schwab
Według Crawforda Schwab szacuje, że ta obniżka cen odpowiada kwocie około 90-100 milionów USD w przychodach kwartalnych, co z grubsza przekłada się na 3-4% całkowitych dochodów netto. Zauważa, że prowizje za handel przychodami spadają od wielu lat, więc potencjalny wpływ na przychody w nadchodzących kwartałach może być bardzo mniejszy, utrzymując wszystkie pozostałe na tym samym poziomie.
Inwestorzy mogą nie mieć takiej wiedzy, ponieważ akcje Schwab (SCHW) spadły aż o 10% w wiadomościach.
To, że jeden z dużych graczy w branży handlu internetowego wyeliminuje swoje prowizje podstawowe, jest dużym krokiem w kierunku handlu bez kosztów.
Co to oznacza dla inwestorów indywidualnych?
Miej oko na opłaty brokera i nie szukaj prowizji za akcje i fundusze ETF. Ile odsetek płaci się za bezczynność? Jakie inne usługi oferuje twój broker? Jaką poprawę ceny generują twoje transakcje? Jakie są opłaty za najczęściej wymieniane klasy aktywów? Na przykład zerowe prowizje od akcji nie wpływają na tradera kontraktów futures.
Interactive Brokers otwarcie mówi o swoim programie darmowego handlu, mówiąc, że zamówienia są kierowane do animatorów rynku w celu wygenerowania dochodu dla firmy. Robinhood również trasuje płatności za przepływ zamówień, ale nie są one tak otwarte na ten temat. Być może nie płacisz prowizji, ale jeśli handlujesz jednocześnie więcej niż 200 akcjami, prawdopodobne jest, że Twój „wolny handel” kosztuje więcej niż oszczędza.
Gdy brokerzy zobowiązują się do doskonałego wykonania transakcji pomimo niskich (lub zerowych) opłat, inwestorzy i inwestorzy zobaczą prawdziwą wartość.
Odpowiedź branży
W ubiegłym tygodniu Interactive Brokers ogłosił IBKR Lite, nową ofertę, która zapewni bezproblemowe transakcje na giełdowych giełdach amerykańskich i funduszach inwestycyjnych typu ETF. To ogłoszenie pojawia się tuż po uruchomieniu aplikacji do ciasta, która umożliwia handel bez prowizji za abonament w wysokości 1 USD miesięcznie. Istnieje wiele witryn oferujących handel bez prowizji, w tym Robinhood i TradeZero. Jednak skok Schwaba w bitwę staje się słoniem w pokoju, którego nie można dłużej ignorować.
Zero prowizji pomaga traderom i inwestorom, ale cała branża musi znaleźć lepsze sposoby na przyciągnięcie klientów i generowanie aktywności. Schwab wyjaśnił, że są gotowi poświęcić przychody, aby utrzymać swoich klientów na pokładzie.
Kto następny?
Wyeliminowanie dochodów z prowizji zaszkodzi TD Ameritrade i E * Trade o wiele bardziej niż boli Schwab. Rynek wydaje się zgadzać. TD Ameritrade spadło dziś o ponad 25%, a handel E * spadł o ponad 16%. Wierność jest prywatna, więc nie jest jasne, ile przychodów generuje z prowizji.
Wydaje się jednak, że wierność nie obejmuje tej walki. Rzecznik zwraca uwagę na niską stopę procentową, którą Schwab płaci za salda gotówkowe, ponieważ w jeden sposób firma generuje przychody z aktywów klientów, a ponadto zauważa, że stopa zamiany gotówki Fidelity jest dziesięciokrotnie wyższa niż oferowana przez Schwab. „Wartość oferowana w Fidelity jest niezrównana i zawsze będziemy szukać sposobów na wykorzystanie naszej skali w celu zapewnienia jeszcze większej wartości”, mówi rzecznik.
Przyszłość jest tutaj
Co to oznacza dla inwestorów i branży maklerskiej? Victor Jones, CEO ciasta, powiedział niedawno w komunikacie: „Za pięć lat płacenie prowizji za wymianę akcji będzie tak samo powszechne jak płacenie za telefon stacjonarny”. Wygląda na to, że strony kalendarza szybko się przewróciły, a my ” jest już w 2024 roku. Dzisiaj Jones mówi Investopedia: „Obniżka cen była w branży ewentualnością. Firmy te trzymały się przestarzałych i niewydajnych modeli tak długo, jak to możliwe. Klienci nie widzą już ważnego powodu do zapłaty prowizji za wymianę ”.
