Co to jest struktura opłat?
Struktura opłat to tabela lub lista przedstawiająca stawki różnych usług biznesowych lub działań. Struktura opłat pozwala klientom lub klientom wiedzieć, czego się spodziewać podczas pracy z konkretną firmą. Potencjalni klienci powinni zawsze sprawdzić strukturę opłat firmy, aby upewnić się, że są satysfakcjonujące, zanim zdecydują się z nimi współpracować.
Kluczowe dania na wynos
- Struktury opłat opisują sposób, w jaki brokerzy lub firmy finansowe zarabiają na klientach. Klienci coraz częściej mogą wybierać spośród szeregu korzyści opartych na różnych strukturach opłat w zależności od pożądanego poziomu usług. Istnieje wiele sposobów strukturyzacji opłat, takich jak stosując model motywacyjny, pobierając prowizje lub żądając zryczałtowanej opłaty.
Jak działają struktury opłat
Na przykład struktura opłat dla witryny aukcyjnej online zawierałby koszt wystawienia przedmiotu na sprzedaż, prowizję witryny, jeśli przedmiot zostanie sprzedany, koszt bardziej widocznego wyświetlenia przedmiotu w wynikach wyszukiwania witryny i tak dalej. Struktury opłat z elementem motywującym lub osiągającym lepsze wyniki mogą zachęcać do mentalności „huśtania się po płocie”. Jest to prawdopodobne, ponieważ menedżer cieszy się nieproporcjonalną korzyścią.
Ponieważ cele inwestycyjne i mandaty stają się coraz bardziej dostosowane lub wyrafinowane, opłaty również ogólnie wzrosną.
Rodzaje struktur opłat
Klasyczna struktura opłat
Jako kolejny przykład struktura opłat funduszu hedgingowego pokazuje, ile zarządzający funduszem pobiera za zarządzanie funduszem, ile otrzyma zarządzający funduszem, jeśli fundusz osiągnie lub przekroczy ustalone wcześniej cele w zakresie wyników, oraz ile inwestor musi zapłacić, jeśli przedwcześnie wycofa swoje fundusze.
Klasyczna struktura opłat dla funduszy hedgingowych to „2 i 20.” Oznacza to, że zarządzający funduszem pobiera 2% od zarządzanych aktywów, a kolejne 20% za zyski lub wyniki powyżej pewnego progu. Struktura ta byłaby wykorzystana do zapewnienia podstawowego poziomu opłat za zarządzanie funduszem (2%), a także dodatkowej opłaty „motywacyjnej”, która wyrównuje odsetki zarządzającego i inwestora. Jak pokazuje struktura opłat funduszy hedgingowych, zachęty często odgrywają kluczową rolę w wyborze odpowiedniej struktury opłat.
Płaskie struktury opłat
W ramach zryczałtowanej struktury opłat zarządzający aktywami często naliczają prostą, zryczałtowaną stawkę za zarządzane aktywa. Na przykład zarządzający inwestycjami instytucjonalnymi może obciążyć fundusz emerytalny 1, 25% za każdego zarządzanego dolara. W rzeczywistości w zarządzaniu kapitałem innej osoby żadna struktura opłat nie jest idealna. Na przykład wadą płaskiej struktury opłat jest to, że może potencjalnie stłumić innowacje, kreatywność lub motywację, ponieważ opłata jest naliczana niezależnie od wydajności.
Darmowe struktury opłat
Coraz częściej niektórzy brokerzy oferują handel bez prowizji. Robinhood, na przykład, jest platformą handlową opartą na aplikacjach, która pozwala ludziom kupować akcje i ETF za 0 USD. Niektórzy roboadvisors promują również struktury opłat 0 USD. Sposób, w jaki firmy te generują dochód, polega na innych metodach, takich jak pożyczanie akcji krótkim sprzedawcom, strategie zarządzania gotówką funduszy klientów, otrzymywanie płatności za ukierunkowany przepływ zamówień lub marketing innych produktów wśród użytkowników za pośrednictwem ich platform.
