Spis treści
- Czym są ETPS?
- Rodzaje ETP
- ETP a fundusze wspólnego inwestowania
- Wzrost ETP
- Przykład świata rzeczywistego
Co to jest produkt będący przedmiotem wymiany na giełdzie (ETP)?
Produkty giełdowe (ETP) to rodzaje papierów wartościowych, które śledzą bazowe papiery wartościowe, indeks lub inne instrumenty finansowe. ETP handlują na giełdach podobnych do akcji, co oznacza, że ich ceny mogą zmieniać się z dnia na dzień i w ciągu dnia. Jednak ceny ETP pochodzą z inwestycji bazowych, które śledzą.
Kluczowe dania na wynos
- Produkty będące przedmiotem obrotu giełdowego (ETP) to rodzaje papierów wartościowych, które śledzą bazowe papiery wartościowe, indeksy lub instrumenty finansowe. ETP handlują na giełdach podobnych do akcji. Cena ETP zmienia się z dnia na dzień i w ciągu dnia. Cena akcji ETP pochodzi z bazowych inwestycji, które śledzą. ETP są zazwyczaj tanią alternatywą dla funduszy wspólnego inwestowania i funduszy zarządzanych aktywnie.
Rodzaje produktów będących przedmiotem wymiany na giełdzie
Produkty będące przedmiotem obrotu giełdowego można porównywać z niezliczonymi inwestycjami, w tym towarami, walutami, akcjami i obligacjami. Ponieważ ceny ETP mogą się zmieniać, inwestorzy mogą potencjalnie zarabiać zyski, ale także ryzyko strat rynkowych. ETP mogą zawierać kilka lub setki podstawowych inwestycji.
Fundusze inwestycyjne giełdowe (ETF)
Podobnie jak fundusz wspólnego inwestowania, fundusz notowany na giełdzie zawiera koszyk inwestycji, które mogą obejmować akcje i obligacje. ETF zwykle śledzi bazowy indeks, taki jak S&P 500, ale może śledzić branżę, sektor, towary, a nawet walutę. Cena funduszu giełdowego może rosnąć i spadać, podobnie jak inne inwestycje. Produkty te są sprzedawane przez cały dzień, podobnie jak zapasy.
Popularność otaczających ETF wynika z ich niskich opłat, ponieważ są one biernie zarządzane. Na przykład ETF zarządzany pasywnie może śledzić S&P 500. Tutaj ETF posiada wszystkie 500 akcji zawartych w indeksie. I odwrotnie, aktywnie zarządzany fundusz polega na tym, że menedżer inwestycyjny kupuje i sprzedaje papiery wartościowe, co może prowadzić do wyższych opłat. Niektóre ETF mają kombinację atrybutów pasywnych i aktywnych.
Notowania będące przedmiotem wymiany na giełdzie (ETN)
Obligacje będące przedmiotem obrotu giełdowego (ETN), podobnie jak ETF, również śledzą indeks bazowy papierów wartościowych i handlują na głównych giełdach. Jednak ETN to koszyki niezabezpieczonych dłużnych papierów wartościowych. ETN wypłaca inwestorom zwrot uzyskany z indeksu, który śledzą w dniu zapadalności, pomniejszone o wszelkie opłaty i prowizje.
ETN są podobne do obligacji, ponieważ inwestorzy otrzymują zwrot pierwotnie zainwestowanej kwoty - kapitału - w terminie zapadalności. Jednak ETN nie wypłaca okresowych płatności odsetek. Ponadto inwestorzy, którzy kupują ETN, nie posiadają żadnych papierów wartościowych w indeksie, który śledzą. W rezultacie prawdopodobieństwo, że inwestorzy otrzymają zwrot kapitału i zwroty z indeksu bazowego, zależy od wiarygodności kredytowej emitenta.
Różne rodzaje opodatkowania mają zastosowanie do różnych rodzajów ETP. Inwestorzy powinni porozmawiać z doradcą podatkowym na temat wszelkich potencjalnych konsekwencji podatkowych związanych z inwestowaniem w EPT.
Produkty będące przedmiotem wymiany na giełdzie a fundusze wspólnego inwestowania
Produkty będące przedmiotem obrotu giełdowego zostały opracowane w celu stworzenia inwestycji o większej elastyczności niż fundusze wspólnego inwestowania. Fundusze wspólnego inwestowania to fundusze składające się z koszyka papierów wartościowych, które są finansowane przez zbiór inwestorów i zarządzane przez profesjonalnych zarządzających pieniędzmi.
Fundusze inwestycyjne są zazwyczaj wyceniane tylko raz na koniec dnia handlowego. ETP handlują jak akcje i można je kupować i sprzedawać przez cały dzień, a ceny zmieniają się w ciągu dnia. Na przykład inwestor może złożyć u maklera zlecenie kupna lub sprzedaży po określonej cenie u brokera. Inwestorzy mogą kupować ETF rano i sprzedawać je do końca dnia, podczas gdy fundusze wspólnego inwestowania nie mają takiej elastyczności. EPT często charakteryzują się niższymi wskaźnikami kosztów niż ich odpowiedniki w funduszach wspólnego inwestowania.
ETP wymagają również konta maklerskiego do handlu, więc kupno i sprzedaż akcji ETP może spowodować koszty prowizji maklerskiej. Ponadto różnice w cenie kupna i sprzedaży - kupuj i sprzedawaj - mogą zwiększyć koszty handlu ETP. Z drugiej strony, niektóre fundusze inwestycyjne bez obciążenia lub bez opłat mogą być kupowane i sprzedawane bez prowizji od transakcji i nie wymagają konta maklerskiego.
Plusy
-
EPT oferują inwestorom dostęp do wielu papierów wartościowych i indeksów.
-
EPT są zwykle tanią alternatywą dla funduszy wspólnego inwestowania i funduszy zarządzanych aktywnie.
-
Wiele ETP, zwłaszcza ETF, zyskuje na popularności, zapewniając dodatkową płynność.
Cons
-
ETP są narażone na straty rynkowe, ponieważ ich ceny ulegają wahaniom.
-
Niektóre EPT zachowują się jak instrumenty dłużne, takie jak ETN.
-
ETP są popularnymi produktami, ale mają różne wolumeny obrotu, które mogą wpływać na płynność.
Wzrost produktów będących przedmiotem wymiany na giełdzie
Od debiutu pierwszego ETF w 1993 r. Fundusze te i inne EPT znacznie wzrosły pod względem wielkości i popularności. Według Yahoo Finance, w 2018 r. Na całym świecie fundusze ETF miały ponad 5 trylionów USD w zarządzanych aktywach ogółem (AUM). Niskokosztowa struktura EPT przyczyniła się do ich popularności, która odciągnęła aktywa od droższych aktywnie zarządzanych funduszy.
Przykład produktu giełdowego w świecie rzeczywistym
Największym ETF na rynku jest SPDR S&P 500 ETF (SPY), z aktywami o wartości ponad 250 mld USD na kwiecień 2019 r. ETF posiada akcje wszystkich 500 akcji S&P, w tym niektóre z najbardziej ugruntowanych firm w świat taki jak:
- Mastercard Inc. Home Depot Inc. McDonald's Corp.Facebook Inc. JPMorgan Chase & Co.Amazon.com Inc.
Załóżmy, że inwestor zainwestował 10 000 USD w SPY 1 stycznia 2017 r. Za 227, 21 USD i sprzedał ETF 31 marca 2019 r. Za 288, 57 USD; inwestor zyskałby 27% minus wszelkie opłaty maklerskie.
