Co to jest ex-dywidenda?
Ex-dywidenda opisuje akcje, które są przedmiotem obrotu bez wartości następnej wypłaty dywidendy. Datą ex-dywidendy lub „datą ex-dywidendy” jest dzień, w którym akcje rozpoczynają handel bez wartości następnej wypłaty dywidendy. Zazwyczaj data wypłaty dywidendy przypada na jeden dzień roboczy przed datą rejestracji, co oznacza, że inwestor, który kupi akcje w dniu wypłaty dywidendy lub później, nie będzie uprawniony do otrzymania deklarowanej dywidendy. Wypłata dywidendy jest raczej dokonywana na rzecz tego, kto był właścicielem akcji na dzień przed datą ex-dywidendy.
Data byłej dywidendy
Kluczowe dania na wynos
- Akcje bez dywidendy to te, które są przedmiotem obrotu bez wartości kolejnej dywidendy. Datą bez dywidendy dla akcji jest dzień, w którym akcje rozpoczynają handel bez kolejnej wartości dywidendy. Inwestorzy, którzy kupili akcje przed ex-dywidendą data jest uprawniona do następnej wypłaty dywidendy; ci, którzy kupili akcje w dniu wypłaty dywidendy lub później, nie są. W tym drugim przypadku poprzedni sprzedawca ma prawo do dywidendy.
Zrozumienie ex-dywidendy
Akcje są notowane bez dywidendy w dniu i po dacie dywidendy (ex-date). Jeżeli inwestor kupi akcje w dniu, w którym był dywidendę lub później, nie otrzyma kolejnej wypłaty dywidendy. Ponieważ kupujący nie są uprawnieni do następnej wypłaty dywidendy w dniu wygaśnięcia, cena akcji zwykle spadnie o kwotę oczekiwanej dywidendy.
Kiedy spółka decyduje się na wypłatę dywidendy, jej zarząd ustala datę dywidendy. Jest to dzień, w którym osoba musi być w rejestrze spółki jako akcjonariusz, aby otrzymać wypłatę dywidendy. Po ustaleniu daty dywidendy data ekwiwalentu dywidendy jest również ustalana zgodnie z zasadami giełdy, na której akcje są przedmiotem obrotu. Zazwyczaj oznacza to, że ex-date przypada jeden dzień roboczy przed datą rejestracji. Na przykład, jeśli firma zadeklaruje dywidendę 3 marca, a w poniedziałek 11 kwietnia, datą wypłaty będzie piątek, 8 kwietnia, ponieważ jest to jeden dzień roboczy przed datą wypłaty.
Termin ex-date występuje przed datą rejestracji ze względu na sposób rozliczania transakcji giełdowych. Kiedy następuje transakcja, zapis tej transakcji nie jest rozliczany na jeden dzień roboczy. Nazywa się to osadą „T + 1”. Zatem jeśli inwestor byłby właścicielem akcji 7 kwietnia, ale sprzedał ją 8 kwietnia, nadal byłby akcjonariuszem rekordu 11 kwietnia, ponieważ transakcja nie została w pełni rozliczona. Gdyby jednak inwestor sprzedał akcje 7 kwietnia, transakcja zostałaby rozliczona do 11 kwietnia, a nowy nabywca byłby uprawniony do dywidendy.
Jeśli firma wypłaca dywidendę w formie akcji zamiast gotówki (lub dywidenda w gotówce wynosi 25% lub więcej wartości akcji), zasady dotyczące daty dywidendy są nieco inne. W przypadku dywidendy giełdowej lub dużej dywidendy gotówkowej data wypłaty dywidendy ustalana jest pierwszego dnia roboczego po wypłaceniu dywidendy.
Na przykład Walmart Inc. (WMT) ogłosił w komunikacie prasowym z dnia 7 marca 2018 r., Że jej akcje zaczną być sprzedawane bez dywidendy 8 marca. W międzyczasie datę rekordu ustalono na 9 marca. Firma wcześniej zadeklarowała wypłata dywidendy w wysokości 0, 52 USD na akcję zaplanowana na 2 kwietnia, więc akcjonariusze, którzy zakupili akcje Walmart przed datą 8 marca, mieli prawo do wypłaty gotówki.
Czy ważna jest data dywidendy?
Inwestorzy muszą kupić akcje wypłacające dywidendę co najmniej jeden dzień przed rekordową datą, ponieważ transakcje trwają dzień. Jeśli twoja strategia inwestycyjna koncentruje się na dochodach, wiedza o tym, kiedy nastąpi termin, pomoże ci zaplanować transakcje. Ponieważ jednak cena akcji spada o mniej więcej tę samą wartość dywidendy, zakup akcji tuż przed datą wygaśnięcia nie powinien przynosić żadnych zysków. Podobnie inwestorzy dokonujący zakupu ex-date lub po otrzymaniu „rabatu” na dywidendę, której nie otrzymają.
Zmiana cen akcji w dniu dywidendy ex
Przeciętnie można oczekiwać spadku akcji o nieco mniej niż kwota dywidendy. Ponieważ ceny akcji zmieniają się codziennie, wahania spowodowane niewielkimi dywidendami mogą być trudne do wykrycia. Wpływ na wypłaty większych dywidend może być łatwiejszy do zaobserwowania.
Ważne daty związane z dywidendą
Data byłej dywidendy jest otoczona innymi ważnymi datami w procesie wypłaty dywidendy.
Data deklaracji
Data ogłoszenia, znana również jako data ogłoszenia, to data, w której zarząd spółki ogłasza wypłatę dywidendy. Jest to ważna data, ponieważ każda zmiana oczekiwanej wypłaty dywidendy może spowodować, że zapasy szybko wzrosną lub spadną, gdy inwestorzy dostosują się do nowych oczekiwań. Data dywidendy i data dywidendy nastąpi po dacie deklaracji.
Data nagrania
Data rejestracji przypada, kiedy firma chce sprawdzić, kim są akcjonariusze. Data rejestracji przypada jeden dzień po ex-date, ale nie powinna być głównym czynnikiem w procesie decyzyjnym inwestora.
Termin płatności
Data płatności jest datą wysłania czeków dywidendowych lub uznania ich na rachunkach inwestorów. Ponieważ termin płatności jest znany z góry, wydarzenie nie powinno mieć żadnego wpływu na cenę akcji.
