Zwykle ufamy dużym instytucjom w dokonywaniu mądrych wyborów. Wiesz, takie rzeczy jak rządy. Ufamy im, że „wiedzą, co robią”. Ale to, że jesteś duży i masz kontrolę, nie oznacza, że jesteś mądry. Weźmy to: od 1950 r. Miały miejsce 32 wypadki w USA z bronią nuklearną. Sześć z tych „och nie” spowodowało stratę lub broń, której nie można rozliczyć. Były ZSRR stracił 41 z nich. Ups
Wierzę, że duże pieniądze dyktują rynki. To dlatego, że tak mówi ponad 30 lat danych. Ale to nie znaczy, że kupowanie dużych pieniędzy to zawsze mądre kupowanie pieniędzy. Więcej o tym za chwilę.
Po pierwsze musimy o czymś porozmawiać: w zeszłym tygodniu zakupy były ogromne. Jak YUGE. Spośród jedenastu sektorów dziewięć widziało zakup w ponad 25% wszechświata. Oznacza to, że jeśli sektor ma 100 akcji, co najmniej 25 akcji przekazało sygnały kupna w ciągu tygodnia. Telekomunikacja to najmniejszy sektor, więc na razie pomińmy ten.
Poniższa tabela mówi wszystko. Żółte pola oznaczają, że ponad 25% zarejestrowanych wszechświatów kupuje.
www.mapsignals.com
O jeden poziom niżej zauważyliśmy znaczące sygnały kupna w następujących branżach:
- Półprzewodniki i wyposażenie półprzewodnikoweBiotechnologiaBankiMetale i wydobycieRynki kapitałoweApteki Produkty naftowe, gazowe i paliwa eksploatacyjne Maszyny
Był jeden znaczący obszar sprzedaży. Fundusze inwestycyjne na rynku nieruchomości (REIT) przyjęły to na podbródek. Największą sprzedażą były akcje typu REIT. Ale poza tym wszystko było duże.
Kupowanie jest świetne; przesuwa rynki wyżej. Tego wszyscy chcemy. Ale zbyt duże zakupy są jak partia wymykająca się spod kontroli. Gliny w końcu się pojawiają.
Gdy pojawią się gliny, spodziewamy się, że rynek trochę wróci na ziemię. Nasze dane wskazują, że wycofanie jest bliskie. Ważne jest, abyś wiedział o tym: nie sądzę, by kraksa się zbliżała. Myślę, że rynki poprawią się lub powrócą do średniej. Jest to konieczne i zdrowe, aby wznowić szerszą ścieżkę hossy. Jeśli zapytasz mnie, jak daleko jesteśmy od hossy, jesteśmy bliżej końca niż początku. To powiedziawszy, tylko dlatego, że mecz baseballowy powinien składać się z dziewięciu rund, nie oznacza, że nie chodzą na dodatkowe rundy. Niektóre gry trwały kilka dni.
Tak więc, jeśli sytuacja na rynku jest bliska, jestem pewien, że chcesz wiedzieć: kiedy nadejdzie i jak źle będzie? Nasza odpowiedź może dotyczyć nawyków kupowania dużych pieniędzy. To sprowadza nas z powrotem do zaginionych atomów. To, że jesteś duży i dowodzisz, nie oznacza, że jesteś mądry.
W ubiegłym tygodniu wydarzyło się coś wielkiego, co otworzyło nam oczy. Kupowanie funduszy typu ETF nie wchodziło w grę. Ogromną liczbę sygnałów kupna zauważyliśmy w czwartek i piątek: odpowiednio 73 i 53. Umieśćmy te liczby w kontekście: cofając się do 1 stycznia 2010 r. (Około 2500 dni handlowych), średnia dzienna liczba sygnałów kupna ETF wynosi 6, 5. Mówimy więc o 10-krotności przeciętnego zakupu. Tak, to duże.
Chcieliśmy wiedzieć, co to oznacza dla akcji w nadchodzących tygodniach. Wróciliśmy i spojrzeliśmy na podobne przypadki kupowania dużych pieniędzy przez ETF. Sprawdziliśmy dni z ponad 60 sygnałami kupna i znaleźliśmy 7 z 2500. To rzadka rzecz, ale prawie dwa razy wydarzyło się w zeszłym tygodniu.
Więc kiedy zdarzy się potworne kupowanie ETF, co będzie dalej? Poniższa tabela pokazuje nam, że prawdopodobnie nastąpi wyprzedaż. Średnie wartości z tych wydarzeń sugerują, że krótkoterminowe maksimum rynkowe nastąpi w ciągu pięciu sesji handlowych, co daje średni wzrost o + 1, 92%.
Co dzieje się po potwornym zakupie ETF?
www.mapsignals.com
Wydajność S&P 500 po ogromnym zakupie ETF
www.mapsignals.com
Wydajność S&P 500 po sygnałach interfejsu ETF
www.mapsignals.com
Wada będzie jednak prawdopodobnie ponad trzykrotnie większa. Średnia strata z dni ekstremalnych zakupów ETF wynosi -6, 38%. I możemy się spodziewać, że nadejdzie w ciągu najbliższych 27 dni handlowych. To tylko około sześć tygodni od teraz, biorąc pod uwagę święta, takie jak Boże Narodzenie i Nowy Rok.
To interesujące, biorąc pod uwagę, że na początku ubiegłego tygodnia napisałem: „broń w głowę, przewiduję wyprzedaż na rynku w drugiej połowie stycznia”. Pozwala to na styczniowy efekt wykorzystania nowych pieniędzy na rynku, zwykle w pierwszych dniach roku. Uwaga: w powyższej tabeli najmniejsza liczba dni handlu do minimum wynosiła 14, co przekłada się na około trzy tygodnie kalendarzowe.
Nie chcę tu być Grinch, ale rynek coraz bardziej zbliża się do wykupienia. Gdy nasze dane wskazują na wykupienie rynku, możesz ogólnie ustawić zegarki tak, aby wycofanie było tuż za rogiem.
Dla ciebie to oznacza: nie dodawaj teraz ryzyka. Staraj się czerpać zyski lub zmniejszać pozycje w transakcjach, które uważasz za dojrzałe. Długoterminowe długi rdzeń powinien pozostać na miejscu, podobnie jak: uważam, że wycofanie jest bliskie, a nie koniec hossy. Wady kupują możliwości.
Zbliżając się do wakacji, wiedz, że perspektywy rynku są wciąż dobre. Ale jak dziecko musi bekać. Prawdopodobnie zwróci niektóre z tych przyjemności. Wielkie pieniądze nam to mówią.
I pamiętaj, nie myl dużych z inteligentnymi. Joe Wiesenthal wypowiedział się doskonale, gdy Annie Liebowitz poradziła sobie z długiem w wysokości 24 milionów dolarów. „To, że jesteś bogaty, nie oznacza, że jesteś mądry”. Przykład: w 1987 roku Liebowitzowi zaoferowano grubą kampanię reklamową American Express. Ale jej wniosek o kartę Amex został kilkakrotnie odrzucony. Ciekawy.
Dolna linia
My (Mapsignals) nadal optymistycznie podchodzimy do akcji amerykańskich w dłuższej perspektywie i postrzegamy wycofanie się jako szansę na zakup. Słabe rynki mogą oferować sprzedaż akcji, jeśli inwestor jest cierpliwy.
