Direxion wprowadził na rynek byki i niedźwiedzie Daily Energy Shares 3X ETF w listopadzie 2008 roku. Byk, Direxion Daily Energy Bull 3X (ERX), ma na celu odtworzenie 300% dziennych zysków S&P Energy Select Sector Index. Innymi słowy, na każdy 1% przyrost indeksu bazowego, ERX próbuje uzyskać odpowiadający 3% wzrost.
Indeks sektora Select energii, dostarczany przez Standard & Poor's, ma duży wpływ na ropę, gaz i paliwa eksploatacyjne. Inne gospodarstwa obejmują spółki z sektora urządzeń i usług energetycznych. Każdy składnik indeksu musi być spółką wchodzącą w skład S&P 500. Skład i wagę indeksu oblicza się na podstawie hybrydowej metodologii kapitalizacji rynkowej.
Gry sektora energetycznego osiągnęły bardzo dobre wyniki w XXI wieku, chociaż globalny wzrost produkcji ropy i gazu ziemnego w latach 2013–2015 do pewnego stopnia osłabił tę tendencję. Jako ETF z potrójną dźwignią ERX jest szczególnie wrażliwy na wzrosty i spadki cen rynkowych towarów energetycznych.
Ponad 99% akcji indeksu bazowego należy do spółek w Stanach Zjednoczonych i Kanadzie; małe pozostałe porcje pochodzą zwykle od firm w Europie. Średnie obroty w tej kategorii są wysokie, a aktywa zwykle koncentrują się w pięciu lub 10 największych gospodarstwach. Według stanu na październik 2018 r. 10 najlepszych pozycji w portfelu ERX stanowiło ponad 72% aktywów ogółem.
Charakterystyka Direxion ETF
ERX to otwarta firma inwestycyjna oferowana przez rodzinę Direxion Funds i doradzana przez Rafferty Asset Management, LLC. Podobnie jak większość funduszy ETF z potrójną dźwignią, Direxion jest aktywnie zarządzany i może wiązać się z wysokimi kosztami. Na szczęście dla akcjonariuszy ERX, Rafferty Asset Management zawarło z Direxion umowę o ograniczeniu kosztów operacyjnych, aby ograniczyć opłaty za zarządzanie do 0, 95%.
Wskaźnik kosztów wynoszący 0, 95% jest zgodny ze średnią branżową dla lewarowanych i indeksowanych funduszy ETF. Wskaźniki kosztów funduszy nie obejmują opłat maklerskich ani innych kosztów handlowych.
Aby osiągnąć prawidłową dźwignię finansową, ERX inwestuje również w instrumenty finansowe, których nie ma w portfelu IXE. Instrumenty te mogą obejmować kontrakty futures, kontrakty forward, opcje na papiery wartościowe, kapitały akcyjne, dolne i dolne pozycje, swapy, krótką sprzedaż, transakcje z przyrzeczeniem odkupu i inne ETFy.
Przydatność i zalecenia
Wszystkie inwestycje wiążą się z ryzykiem, ale ETF wykorzystujące dźwignię mogą być szczególnie ryzykowne. Każdy akcjonariusz ERX lub ERY jest narażony na ryzyko rynkowe i zmienność, która znacznie przewyższa ryzyko większości akcji. Ze względu na dużą wagę w sektorze energetycznym wydajność ERX jest wysoce zależna od cen ropy i gazu. Inwestorzy powinni ściśle monitorować ceny surowców energetycznych i futures na surowce energetyczne.
Direxion jest znanym dostawcą funduszy ETF wykorzystujących lewarowane i odwrotnie lewarowanych, szczególnie w przestrzeni o potrójnej dźwigni. Umowa o ograniczeniu wydatków z Rafferty Asset Management obejmuje wszystkie oferty funduszy, co jest szczególnie odpowiednie dla inwestorów, którzy preferują aktywnie zarządzane i wysoko obrotowe instrumenty.
Ogólnie rzecz biorąc, 3X ETF jest przeznaczony tylko dla inwestorów, którzy mają ekspozycję na instrumentach lewarowanych i wygodnie monitorują swoje portfele w sposób spójny. ERX nie jest grą typu „kup i trzymaj” i nie jest odpowiedni dla inwestorów o stałym dochodzie. Ma duży spread kupna / sprzedaży i nie ma stałej rentowności.
ERX ma doświadczenie w dużych wzrostach i spadkach.
Fundusz ma średnie do poniżej średniej wskaźniki nowoczesnej teorii portfela (MPT). Jego beta wynosi 3, 3. Mogłoby to służyć jako miły satelita dla kompetentnych inwestorów, ale nigdy nie powinno stanowić jądra zrównoważonego portfela.
