DEFINICJA Równoważnych miar Martingale'a
Równoważne miary Martingale'a to rozkład prawdopodobieństwa oczekiwanych wypłat z inwestycji stosowanej w wycenie aktywów. Podział jest dostosowany do premii za ryzyko inwestorów jako całości. Równoważna miara martingale uwzględnia zatem stopień awersji do ryzyka przeciętnego inwestora, aby umożliwić łatwiejsze obliczenie bieżącej wartości papieru wartościowego.
Równoważne miary Martingale są również znane jako miary neutralne dla ryzyka.
ŁAMANIE W DÓŁ Równoważne miary Martingale
Równoważne miary Martingale'a to rozkład prawdopodobieństwa, który pokazuje możliwe oczekiwane wypłaty z inwestycji skorygowane o stopień awersji do ryzyka inwestora. Na wydajnym rynku takie obliczanie wartości bieżącej powinno być równe cenie, po której papiery wartościowe są obecnie przedmiotem obrotu. W wycenie pochodnych papierów wartościowych najczęściej stosuje się równoważne miary Martingale, ponieważ jest to najczęstszy przypadek typu papieru wartościowego, który ma kilka odrębnych, warunkowych wypłat.
