Zysk na akcję vs. dywidendy na akcję: przegląd
Zysk na akcję (EPS) i dywidendy na akcję (DPS) odzwierciedlają rentowność firmy, ale na tym kończą się wszelkie podobieństwa. Zysk na akcję to wskaźnik, który ocenia, jak rentowna jest firma na akcję jej akcji. Z drugiej strony dywidendy na akcję obliczają część zysków spółki wypłacaną akcjonariuszom.
Oba mają zastosowanie dla inwestorów, którzy chcą załamać się i ocenić rentowność i perspektywy firmy.
Zysk na akcję
Zysk na akcję (EPS) świadczy o rentowności firmy. EPS reprezentuje dochód netto firmy przypisany do każdej akcji jej akcji zwykłych. Firmy zwykle zgłaszają EPS skorygowane o pozycje nadzwyczajne i potencjalne rozwodnienie akcji.
Podstawowy EPS oblicza się jako:
EPS = (dochód netto - dywidendy z akcji uprzywilejowanych) ÷ (akcje pozostające w obrocie)
Na przykład, jeśli spółka ABCWXYZ ma 20 milionów akcji pozostających w obrocie, miała dochód netto w wysokości 10 milionów USD i wypłaciła dywidendę w wysokości 1 miliona USD swoim preferowanym akcjonariuszom za ostatni rok obrotowy; EPS wynosi 45 centów (10 milionów USD - 1 milion USD) ÷ (pozostało 20 milionów akcji).
Istnieją zarówno podstawowe, jak i rozcieńczone EPS. Podstawowy EPS nie uwzględnia efektu rozwadniającego akcji, które mogą być wyemitowane przez spółkę. Rozcieńczony EPS ma. Jeżeli struktura kapitałowa spółki obejmuje opcje na akcje, warranty, jednostki uczestnictwa z ograniczoną odpowiedzialnością (RSU), inwestycje te, jeżeli zostaną zrealizowane, mogą zwiększyć całkowitą liczbę akcji pozostających w obrocie. Rozwodniony EPS zakłada, że wyemitowano wszystkie akcje, które mogą być w obrocie.
Dywidendy na akcję
DPS to liczba zadeklarowanych dywidend wyemitowanych przez spółkę na każdą pozostałą akcję zwykłą. Jest to liczba dywidend, które każdy akcjonariusz spółki otrzymuje na akcję. Akcje zwykłe lub akcje zwykłe są podstawowymi akcjami spółki z prawem głosu. Akcjonariuszom zwykle przysługuje jeden głos na akcję i nie mają z góry ustalonych kwot dywidendy.
Dywidendy na akcję oblicza się, dzieląc całkowitą liczbę dywidend wypłaconych przez spółkę, w tym dywidendy przejściowe, w danym okresie, przez liczbę występujących akcji. DPS firmy jest często uzyskiwany z dywidendy wypłaconej w ostatnim kwartale, która jest również wykorzystywana do obliczania stopy dywidendy.
DPS można obliczyć za pomocą wzoru:
DPS = (suma dywidend wypłaconych w danym okresie - wszelkie dywidendy specjalne) ÷ (akcje pozostające do spłaty).
Załóżmy na przykład, że firma XYZ wypłaciła w ubiegłym roku swoim preferowanym akcjonariuszom 1 mln USD dywidend, z których żadna nie była specjalną dywidendą. Firma posiada 5 milionów akcji pozostających w obrocie, więc DPS dla firmy XYZ wynosi 0, 2 na akcję.
Jaka jest różnica między zyskiem na akcję a dywidendą na akcję?
Kluczowe różnice
Zysk na akcję pokazuje, jak rentowna jest firma, mierząc zysk netto za każdy pozostały udział w spółce.
EPS jest ogólnie uważany za najważniejszą zmienną przy ustalaniu ceny akcji.
Z drugiej strony dywidendy na akcję obliczają część zysków spółki wypłacaną każdemu preferowanemu akcjonariuszowi. Zwiększenie DPS to świetny sposób, aby firma zasygnalizowała swoim akcjonariuszom dobre wyniki. Z tego powodu wiele firm, które wypłacają dywidendę, koncentruje się na dodawaniu do DPS.
Kluczowe dania na wynos
- Zysk na akcję i dywidendy na akcję odzwierciedlają rentowność spółki. Zarobki na akcję to wskaźnik rentowności spółki na akcję jej akcji. Z drugiej strony dywidendy mierzą część zysków spółki, która jest wypłacany akcjonariuszom.
