Jaki jest rozwodniony zysk na akcję (rozwodniony zysk na akcję)?
Rozwodniony EPS jest obliczeniem stosowanym do oceny jakości zysku spółki na akcję (EPS), jeżeli wszystkie wymienialne papiery wartościowe zostały wykonane. Zamienne papiery wartościowe to wszystkie zaległe zamienne akcje uprzywilejowane, zamienne obligacje, opcje na akcje i warranty. O ile w firmie nie występują żadne dodatkowe potencjalne akcje (rzadko), rozwodniony EPS będzie zawsze niższy niż prosty lub podstawowy EPS.
Wzór na rozwodniony zysk na akcję
W pobliżu Rozwodniony EPS = WASO + CDSNet Dywidendy uprzywilejowane, gdzie: WASO = Pozostała średnia ważona akcja CDS = Konwersja rozwadniających papierów wartościowych Rozwodnione papiery wartościowe = Opcje pieniężne, warranty i inne papiery wartościowe
Wyjaśnienie zysku na akcję
Co mówi Ci rozwodniony zysk na akcję (rozwodniony zysk na akcję)?
Rozwodniony EPS rozważa, co by się stało, gdyby zastosowano rozwadniające papiery wartościowe. Rozwadniające papiery wartościowe to papiery wartościowe, które nie są akcjami zwykłymi, ale można je przekształcić w akcje zwykłe, jeżeli posiadacz skorzysta z tej opcji. W przypadku konwersji rozwadniające papiery wartościowe skutecznie zwiększają ważoną liczbę akcji pozostających w obrocie, co zmniejsza EPS.
Znaczenie EPS
Zysk na jedną akcję, wartość zysku na jedną akcję nieuregulowanych akcji zwykłych, jest bardzo ważnym miernikiem oceny kondycji finansowej firmy. Przy raportowaniu wyników finansowych przychody i EPS to dwa najczęściej oceniane wskaźniki.
EPS jest wykazywane w rachunku zysków i strat firmy i tylko firmy publiczne są zobowiązane do zgłaszania go. W swoich raportach o zarobkach firmy podają zarówno pierwotne, jak i rozwodnione EPS, ale zasadniczo skupia się na bardziej konserwatywnym rozwodnionym wskaźniku EPS. Rozcieńczony EPS jest uważany za konserwatywny wskaźnik, ponieważ wskazuje na najgorszy scenariusz pod względem EPS.
Jest mało prawdopodobne, aby każdy posiadający opcje, warranty, zamienne akcje uprzywilejowane itp. Dokonał konwersji swoich akcji jednocześnie. Jeśli jednak wszystko pójdzie dobrze, istnieje duża szansa, że wszystkie opcje i zamienne zostaną zamienione na akcje zwykłe.
Duża różnica pomiędzy podstawowym EPS spółki a EPS rozwodnionym może wskazywać na wysokie potencjalne rozwodnienie akcji spółki, co jest nieatrakcyjne dla większości analityków i inwestorów. Na przykład firma A ma 9 miliardów dolarów akcji pozostających w obrocie. Istnieje różnica 0, 10 USD między jego podstawowym EPS a rozcieńczonym EPS. Podczas gdy 0, 10 USD wydaje się nieznaczne, odpowiada ono wartości 900 milionów USD niedostępnej dla inwestorów.
Wspólne rozwadniające papiery wartościowe
Zamienne akcje uprzywilejowane, opcje na akcje i obligacje zamienne są powszechnymi rodzajami rozwadniających papierów wartościowych. Zamienny udział uprzywilejowany jest uprzywilejowanym udziałem, który można w dowolnym momencie przekształcić w udział zwykły. Opcje na akcje, wspólne świadczenia pracownicze, dają kupującemu prawo do zakupu akcji zwykłych po ustalonej cenie i ustalonym czasie.
Obligacje zamienne są podobne do zamiennych akcji uprzywilejowanych, ponieważ są konwertowane na akcje zwykłe po cenach i terminach określonych w ich umowach. Wszystkie te papiery wartościowe, jeżeli zostaną wykonane, zwiększyłyby liczbę istniejących akcji i zmniejszyły EPS.
